新资料:看好国产化率有提升空间的出口替代品,临时关注电子化学品(半导体用、平板显示用)为首的重点新资料:中美贸易情势对我国高新技术制造业的提高提出更高的需求,要完成出口替代的减速,需求人才素质的加强、自主知识产权维护与产业投资的加大。关于化工范畴,具有自主研发实力、契合产业开展趋向的新资料企业是值得重点投资的对象,选股思绪为优先选择已显现出业绩盈利、估值较低、且具有中临时生长性的优质新资料企业。电子化学品是化工新资料范畴的明星方向,建议重点关注(鼎龙股份、万润股份、国瓷资料、飞凯资料、江丰电子、江化微)等。

国恩股份在塑胶跑道和天然草坪项目上获得1.7亿大单打破,12部委发布百万公里健身步道工程施行方案,将带动塑胶跑道和配套草坪的资料需求,公司直承受益,引荐。同时还建议临时关注锂电资料(铝塑膜新纶科技)、碳纤维(光威复材)等。

周期品:掌握行业龙头和扩产放量逻辑:环保、长江沿线化工行业整理、退城进园、各地严厉控制化工项目,2013-2017年逆周期产能扩张的企业,2018年将迎来量升带来的投资时机。因而18年的逻辑上,我们以为扩产将是一个企业的中心竞争力,要寻觅具有扩产才能的优质公司。近期原油价钱高位震荡、环保税开征,本钱面具有支撑。供给端压制与反弹形式制衡,在内需的零碎性调整、供给端时节性检修的预期下,供需格式良好的化工品价钱无望迎来新一轮下跌。我们继续重点关注具有扩产才能的园区化企业(鲁西化工、华鲁恒升、万华化学)、无机硅DMC(新安股份)、烧碱和PO(滨化股份)、分解樟脑(青松股份)、涤纶长丝(桐昆股份)、农药(扬农化工、长青股份、利尔化学)、煤化工(中国心连心、阳煤化工)、橡胶助剂(阳谷华泰)等。

炼化板块配置价值提升:我们以为供给、政治、美元等要素对18年油价影响是阶段性的,维持18年油价较17年稳中有升的格式判别,合理区间WTI55-70,Brent60-75。在此油价区间,炼化板块受害分明,18年国际炼化实践增长产能十分无限,炼化高景气形态可继续。首选龙头量增逻辑,重点关注聚酯龙头(桐昆股份)、炼化(荣盛石化、恒逸石化、恒力股份、中国石化)、C3C2产业链(卫星石化)。

美国EIA库存下降,原油价钱震荡下行:美国动力信息署(EIA)周三(4月18日)发布报告显示,截至4月13日当周,美国原油库存增加107.1万桶至4.276亿桶。中东形势的发酵协助油价强势打破下跌,但前期叙利亚形势并没有蔓延中美贸易形势紧张,世贸组织发文建议争端经过会谈处理。以后原油市场处于多空分歧形态,近期无望维持震荡为主的行情。

涤纶长丝市场下跌,PET货紧价扬:原油对聚酯相关产操行情下跌推进力加强,乙二醇市场推涨较为分明,PTA窄幅震荡,涤丝工厂跌价,聚酯瓶片PET货源非常紧张。聚酯工厂产销数据普遍回暖,下游刚需波动。

甲烷氯化物市场大幅上扬,甲醇市场走高:本周二氯甲烷、三氯甲烷市场大幅上扬,山东地域消费企业库存低位状况难改,华东地域局部企业在根本无货,厂家在走货顺畅,以及局部企业安装检修负荷偏低的影响下,供方挺价心态激烈,价钱再创年后新高。原料甲醇市场货源缩紧,运费居高,再加期货提振,整个甲醇市场利好情势满载,本钱面支撑较好。

产品价钱涨跌幅:本周价钱涨幅前五为氯仿、二氯乙烷EDC、氯化胆碱、苯胺和二甲醚,跌幅前五辨别为VB12、烟酰胺/烟酸、VB2、泛酸钙和丁酮。

风险提示:产品价钱下跌的风险、环保政策低于预期的风险等。