【亿邦动力网讯】4月24日音讯，北京国联视讯信息技术股份无限公司(以下简称“国联股份”)近日在证监会网站披露招股书，拟于上交所地下发行不超越3521万股，方案募集资金5.35亿元，用于电子商务平台晋级、全公营销体系建立、SaaS零碎研发等。发行后总股份不超越14081.50万股，股份此次IPO的保荐机构为西部证券。

募集资金投向

一、主营业务

地下材料显示，国联股份成立于2002年，于2015年4月23日挂牌新三板，公司定位于“b2b电子商务平台”和“互联网+”使用效劳。 其中，B2B电子商务效劳次要包括三方面：

（1）B2B综合效劳平台国联资源网为根底向各行业企业客户提供基于互联网、线上线下结合的商机信息征询和会展等效劳。

（2）B2B垂直买卖平台涂多多、卫多多、玻多多为根底向涂料化工、卫生用品、玻璃等行业上下游客户提供基于互联网、线上线下结合的商品买卖和供给链效劳。

（3）以“互联网+”使用效劳商国联全网、小资鸟和东北电商为根底向传统企业和区域政府提供“互联网+”和电商运营效劳。

其提供的效劳涵盖商品买卖业务、网站会员效劳、互联网使用效劳、会展效劳、 行业资讯效劳和代理效劳六大业务品种。

二、受商品买卖业务影响 毛利率大幅下跌

报告期内，随着公司业务的疾速开展，其盈利才能坚持了继续波动增长趋向。

随着公司业务的增长、特别是商品买卖的疾速开展，公司的营业支出也迅速增长。报告期内公司的营业支出辨别同比增长61.35%、348.50%及119.89%，净近一年来，国家加大了对于互联网金融的管理力度，各种管理政策不断出台，不少业内人士对于互联网金融都保持着谨慎看好的态度，但是安方丹却保持了乐观的态度，她认为，互联网金融行业在当前是“风口上的大象”，技术正是这股风的原动力。利润辨别同比增长107.67%、101.77%及156.74%。

此外，公司营业支出辨别为20,277.30万元、90,942.74万元和199,977.35万元，营业支出随公司业务规模的扩展而疾速增长。

数据显示，国联股份的主营业务逐步向商品买卖倾斜。2017年，来自商品买卖业务支出占比曾经超越90%；而网站会员效劳以及会展效劳支出占比则大幅下滑。

国联股份营业支出构成

报告期内，公司商品买卖业务次要经过涂多多、卫多多、玻多多三个B2B垂直买卖平台以及小资鸟和东北电商从事商品买卖业务。公司商品买卖支出辨别为7485.58万元、7.8亿元和18.5亿元，占营业业务支出的比例辨别为36.92%、86.20%和92.53%。公司商品买卖业务疾速开展，成为公司支出的次要来源。

而在商品买卖业务中，B2B业务又占据很大比重。B2C业务、电商代运营业务则由于规模较小，对公司业绩影响较小。

B2B业务支出

在电商代运营业务中，由于公司商品买卖业务的疾速开展使公司支出规模上升较快，网站会员效劳、会展效劳、互联网使用效劳、行业资讯效劳、代理效劳占营收比例皆大幅下降。

同时，由于商品买卖业务疾速开展，招致近三年公司毛利呈增长趋向，但毛利率变化较大且呈逐渐下降趋向。2015年至2017年 ，公司毛利率辨别为48.06%、13.32%、9.97%。

国联股份方面表示，若将来微观经济环境低迷或行业竞争进一步加剧，毛利率持续下降，会对公司的盈利才能形成影响。

三、运营性现金流全为负 预付账款狂增16倍

报告期内，国联股份运营性现金流净额辨别为-222.38万元、-6750.63万元、-8794.88万元。对此，国联股份表示，次要为随着公司商品买卖业务疾速开展，公司经过预付存款可以保证货物供应和增加价钱动摇风险，预付推销款逐渐增多所致。

依据招股书显示，国联股份预付账款增长较快且占活动资产的比例较高。报告期各期末，公司预付账款辨别为1755.14万元、14951.09万元、28412.79万元，占活动资产的比例辨别为21.23%、36.33%、48.23%。

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这次要是由于国联股份多多平台的次要自营买卖量和客户订单的疾速增长，关于商品的供给量需求也不时添加，招致商品阶段性处于供给紧张形态，公司经过预付货款的方式保证货物供应、增加价钱动摇风险。

国联股份称，若将来微观经济环境低迷或行业景气度下降，致使供给商的财务运营情况发作急剧好转，招致供给商违约，能够会对公司运营情况形成影响。

四、子公司诉讼缠身

另外，国联股份子公司小资鸟还触及两起诉讼。

2017年6月29日，李源(“被告方、消费者”)就产品责任纠纷一案，向杭州铁路运输法院提起诉讼，恳求判令国联股份子公司小资鸟向被告退回购物款64980元以及十倍赔偿金，并向被告领取误工费、检测费共3000元。

2018年 2月 6日，杭州铁路运输法院作出（2017）浙8601民初第2721号《民事判决书》 ， 原告小资鸟返复原告李源货款64980元，被告李源向原告小资鸟退还购置产品，不能退还的，按购置价折抵应退货款。截至本招股阐明书签署日，该案件正在执行进程中。

2017年6月12日，宋健(“被告方、消费者”)就买卖合同纠纷一案向泰安市岱岳区人民法院提起诉讼，恳求判令国联股份子公司小资鸟(第二原告)返还货款8127.57元以及十倍赔偿金，合计89403.27元。截至招股书签署日，该案件尚在审理中。

五、国联股份还有什么计划？

国联股份称，由于公司公司主营业务突出，具有较强的盈利才能，估计在将来几年内，将持续坚持疾速、波动的业绩增长。

将来两年，国联股份方案在业务上将持续深化贯彻B2B“一体两翼”运营战略，一是积极提升国联资源网的综合效劳才能；二是放慢推进涂多多、卫多多、玻多多的买卖规模战争台影响力；三是鼎力增强“互联网+”使用效劳和技术才能；同时经过营销体系的积极建立、研发才能的高效支撑和管理程度的标准提升，完成公司运营的继续疾速开展。

将来，国联股份将鼎力施行B2B电商和产业互联网开展战略，以B2B垂直买卖平台为中心开展方向，以B2B综合效劳平台和互联网+使用效劳才能提升为开展两翼，以全公营销体系建立为开展支撑，进一步推进主营业务的疾速开展。

同时经过电子商务平台晋级、SaaS零碎开发、产业互联网研发中心建立，鼎力增强公司的技术驱动才能，打造中国抢先的B2B电商和产业互联网企业。(文/M.Q)