山东齐成石油化工无限公司果真刊行2016年公司债

　　报告期内，发行人营业本钱中各产品板块构成如下表所示：

　　本次涌现的 AI、区块链和物联网热潮不同于以往，将对产业、社会和生活产生真正堪称“颠覆性”的变革。IT 技术人员需要全方位地“换脑”：对原有的知识结构进行全面刷新，全面升级。单位：亿元、%

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　　报告期内，发行人毛利润的产品板块构成如下表所示

　　单位：亿元、%

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　　2014年下半年，受国际原油价钱出现较大幅度下跌影响，国际成品油价钱出现继续下跌形式，国际众多的石油加工行业运营利润被不时紧缩，受此影响发行人销售支出虽然出现逐年上升，但是发行人运营利润率出现较大幅度的下滑。

　　（四）次要产品规模及上下游状况

　　发行人为石油炼化消费企业，次要从事柴油、蜡油、石脑油等油品的消费加工和销售。石油炼化消费业务次要产品包括：柴油、蜡油、石脑油、渣油、石油焦，油品贸易业务次要产品为燃料油和浓缩沥青。

　　1、次要工艺流程简图

　　2016年1-3月，公司共消费柴油34.57万吨、汽油14.94万吨、渣油18.31万吨和蜡油11.03万吨。发行人石油炼化消费业务的次要流程图如下图所示：

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　　材料来源：依据公司提供材料整理

　　2、产品销售状况

　　公司树立了完善的销售渠道，产品次要供周边石化企业运用。公司产品定位于油品精密加工，质量较好，产销率临时维持在90%以上。公司柴油未经分配，经过脱硫加氢后直接销售给山东华星石油化工集团无限公司（以下简称“华星石化”）等周边大型石化企业。2013年2月，公司经过了中国化工的供给商认证，参加其供给商队伍，产品次要供给中国化工上司公司运用，包括华星石化、正和集团股份无限公司、昌邑石化无限公司等。随着中国化工石化板块的不时壮大，单方业务协作稳步增长，中国化工已成为公司下游最大客户。2015年，公司与中国石化山东分公司就参加核心推销名单达成框架协议，产品销售渠道进一步拓宽。

　　针对周边中小型客户，公司采用预收款或款到发货的销售结算方式，账期较短；关于中国化工、中国铝业等临时协作的大客户则给予一定额度的赊销，账期约为90天。随着产品销量的增长，公司应收款项规模增长较快，应收账款周转率呈动摇下降趋向。公司对客户的运营资质、信誉状况停止调研，并辅以实地调查，对客户信誉状况停止严厉管理。经过与下游客户树立良好的协作关系，公司构成了波动的客户资源，一定水平上降低了销售本钱，2014年及2015年1-9月，公司销售费用占营业支出比重辨别为0.22%和0.15%，占比极低。

　　①前五名销售客户状况

　　报告期内，发行人前五名销售客户状况如下：

　　单位：万元、%

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　　3、原资料推销状况

　　公司消费所用原资料次要为燃料油、原油和浓缩沥青，依据消费产品的不同对原资料停止配比。通常来讲，原油与优质燃料油配比或独自进入常减压安装，浓缩沥青可与油浆谐和后作为原资料进入安装加工。依据我国出口原油运用规则，当年出口原油量优先满足国企原油炼制目标，有小局部进入市场，但推销价钱略高。公司自成立起选择用燃料油作为次要原资料，2014年开端经过各大贸易公司推销原油及浓缩沥青。

　　公司地处成功油田左近，石化企业密集，且油质量量较好，同时与东营港、潍坊港间隔较近，交通便当，原资料推销优势分明，其燃料油次要经过周边石化企业或国际代理商停止推销。2013年9月，国度商务部以商贸函【2013】635号文件发布了2013年全国新增成品油（燃料油）非公营贸易出口企业名单，齐成石化取得了燃料油自主出口权资历，近年来在国际燃料油市场推销中与维多石油集团（瑞士）、摩科瑞动力集团等国际油品巨头积极协作，树立了良好的业务协作关系。

　　2012年以来，随着公司综合加工才能的加强，原料油推销量逐年增长。受国际原油价钱动摇影响，原料油推销价钱均逐年降低。原油与燃料油相比，出油率高、对设备腐蚀水平较轻，但我国对民营企业原油运用有较多限制，公司原油加工量绝对较少。公司原油次要经过金甲联创国际贸易无限公司（以下简称“金甲联创”）购置，并成为金甲联创在山东地域独一战略协作消费实体，每年可取得120万吨目标配额原油。由于金甲联创提供的目标配额原油产自新疆，含硫量略高于成功油田、大庆油田等地所产油的含硫量，故公司购置原油的价钱约低于市场价钱400元左右，一定水平上降低了消费本钱。截至本报告出具日，公司160万吨出口原油运用权请求正在审批中，该请求获批后，原资料供应渠道将进一步拓宽。

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　　浓缩沥青产品性质介于燃料油与沥青之间，且无需交纳出口关税、消费税，价钱绝对具有优势，但出油率略低。针对2014年国际原油市场价钱波幅大的状况，公司调试消费方案，进步浓缩沥青应用率，进而降低消费运营本钱。

　　由于原油具有多重属性，且易受国际政治力气博弈影响，原油价钱动摇较频繁且波幅较大，燃料油、浓缩沥青等产品价钱也与原油价钱高度相关。为躲避原资料涨价风险，公司严厉依照消费部门制定的消费方案编制推销方案，对库存量停止迷信管理。2014年下半年以来，原料油价钱的频繁动摇给公司原资料推销构成一定影响。

　　国际原油处于较大动摇时期，发行人为更好的躲避市场价钱动摇风险，发行人次要采取如下几步措施：

　　（1）首先对本身库存停止了合理的规划，放慢原资料、产成品周转，坚持三快准绳“快进、快加工、快出货”，维持合理的库存加工量，原资料加工维持在15-20天加工量，主营产品柴油维持在3-5天销售量，其他产品一概不留库存。

　　2014年度公司160万吨/年混合油全馏分加氢精制安装项目投产运用，进步本身消费加工才能，消费才能的扩展，让发行人愈加沉着的坚持原资料与产成品的合理库存量，新安装的投产运转也让发行人在本身产质量量与数量下面失掉较大的提升，进步发行人产品的市场中心竞争力。

　　（2）调整销售形式，由原来的“先消费再销售”形式变卦为“以需定产”形式，首先依据销售订单确定加工量，由消费部门依据销售订单确定消费方案，推销部门依据消费方案指定推销订单。该消费销售形式在油价继续下跌的时代，可以更好的躲避产品价钱变化风险，在低油价机遇，公司可以抓住机遇，进步开工率开辟新客户，经过薄利多销的方式完成公司运营支出的开展。

　　（3）发行人应用本身消费加工优势，积极树立优质、良好的采供渠道。

　　2014年发行人与金甲联创国际贸易无限公司树立战略协作关系，齐成石化作为金甲联创国际贸易无限公司山东地域独一实体加工企业，每年最高可从该公司推销120万吨原油，推销价钱较市场价钱每吨低300-400元之间，发行人从本身推销渠道找打破，经过本身努力降低推销本钱，进步公司运营利润。

　　（4）改良安装消费，寻觅低本钱的加工原资料。

　　2014年发行人开端推销浓缩沥青，2014年出口浓缩沥青6.6万吨，浓缩沥青油品目标略低于燃料油，价钱具有较大的优势，同时出口浓缩沥青不需交纳关税、消费税，进一步降低企业的推销本钱。

　　综上所述，发行人依据民营企业本身的体制灵敏优势，积极调整消费运营形式，经过本身努力降低消费运营本钱，同时积极开辟新客户，销售部门每天召开支售会议，比照其他竞争单位报价，确定销售价钱，在异样销售价钱的根底上，经过企业本身降低推销本钱，在产品的质量上进步中心竞争力，完成更高的利润。

　　2013年、2014年、2015年及2016年1-3月公司次要原资料推销状况

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　　数据来源：依据公司提供材料整理

　　公司与供给商签署合同采用的方式包括：直接定价，依据市场现行价钱停止定价；国际出口采用布伦特期货或许现货价钱或许新加坡普氏报价加权均匀价钱。公司的燃料油和原油推销价钱均由单方参考市场价钱协商确定，货款普通经过汇票或国际信誉证停止结算，次要供给商为金甲联创国际贸易无限公司、山东石大胜华化工集团无限公司等。由于国外推销浓缩沥青无需交纳出口关税和消费税，公司浓缩沥青大局部从印度尼西亚推销，参考市场价钱协商定价，货款结算方式有电汇、国际信誉证及国际信誉证，通常有1至2个月账期。公司协作供给商较多，依据原资料价钱调整推销方案。

　　4、报告期内发行人与上下游买卖状况

　　发行人次要原资料推销包括原油、燃料油、浓缩沥青。

　　发行人原油推销与金甲联创国际贸易无限公司签署战略协作协议，齐成石化作为该公司山东地域独一一家实体加工协作企业，每年最高可取得120万吨原油，推销价钱较市场价钱低300-400元之间，每年最多可节省推销本钱4.8亿元。

　　发行人燃料油推销次要是从市场推销，2014年度集中在国际推销，由于发行人地处成功油田腹地，周边油品贸易企业及加工企业较多，市场推销较方便，经过多年的运营，公司树立了完善的推销渠道，可以满足公司对燃料油的需求。

　　2013年经国度商务部商贸函（2013）635号文件批复，发行人具有5万吨燃料油出口配额，可自主出口燃料油。

　　发行人推销的浓缩沥青次要来源有两个渠道：

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　　①国际出口：2014年发行人国际出口浓缩沥青6.6万吨，浓缩沥青油品目标略低于燃料油，因价钱具有较大的优势，同时浓缩沥青出口环节不需交纳关税、消费税，进一步降低企业的推销本钱。国际次要客户包括班尼威尔无限公司、忠亿国际贸易无限公司、阳光石油新加坡无限公司等国际知名的油品贸易商。

　　②国际推销的浓缩沥青次要为国际其他油品企业的外贸油，国际推销价钱绝对比国际推销价钱每吨高约50元，但是供货工夫较短、货物运输速度快，可以较好的补偿出口环节的工夫差。

　　发行人属于油品化工行业，产品价钱动摇与国际原油价钱动摇趋向相符，受限于行业的特殊性，大宗商品的价钱动摇频繁，公司在推销和销售签署合同时，全部依据当期价钱确定合同，暂无签署一年大额固定不变价钱合同。

　　发行人推销渠道与金甲联创国际贸易无限公司签署临时战略协作协议，在协作协议范围之内公司推销产品全部是单笔独自定合同价钱。

　　发行人2015年与中国石化销售公司山东分公司展开协作，就公司参加中国石化核心推销名单达成框架协议，单方可相互供给原资料和产成品，合同签署全部采用单笔单签，确定合同单价。

　　（五）发行人的行业位置

　　发行人位列我国炼油行业的第三梯队（中央炼油企业梯队）前列。

　　我国炼油行业经过改扩建与新建相结合，炼油规模迅速扩展，截至2014年末，我国炼油才能约7亿吨/年，中石油与中石化算计占据全国约70%的炼油产能，占据着我国原油勘探开采的垄断位置，具有相对份额的原油出口权及成品油销售才能，位列我国炼油行业第一梯队；中国陆地石油总公司、中化集团及陕西延伸石油集团等央企凭仗一定规模的原油资源及原油加工才能，位列我国炼油行业第二梯队；受下游原油供给限制和下游成品油销售渠道限制的中央炼油企业，位列我国炼油行业第三梯队。

　　我国地炼企业来源于特殊的历史时期，不断处于上下游均受制约的“夹缝”形态，但地炼企业对我国成品油市场波动供应发扬着重要作用，且对外地税收等方面作出较大奉献。目前，地炼企业开展趋向呈现分化，局部地炼企业已被具有原油资源的央企收买，局部地炼企业正向石油化工深加工方向开展。截至2014年末，我国前十名地炼企业排名中，山东地炼企业占据八家，其中齐成石化位列第五名。目前，国度新政策所倡议的一个关键方向是淘汰200万吨以下的小安装，因而局部地炼企业需依照新规则淘汰自有落后炼油安装。所以，局部地炼企业一次加工才能将有所精简。

　　2014年我国地炼企业排名状况

　　单位：万吨/年

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　　（六）发行人的竞争优势

　　发行人的竞争优势来自以下方面

　　1、设备优势

　　公司消费设备选用国际优质品牌产品，保证产质量量，目前所消费柴油产品均满足国五规范。

　　公司成立较晚，建立初期即定位于消费高质量油品，消费设备均选用国际国际优质品牌产品。公司运用的消费设备有无锡紧缩机无限公司所产紧缩机、江阴市澜新石油机械无限公司所产加热炉、山东齐鲁石化机械制造无限公司所产蒸馏塔以及抚顺机械制造无限公司所产的换热器，设备质量较优，为公司产出优质产品提供保证。此外，长岭炼化岳阳工程设计无限公司及滨州设计院临时向公司提供工艺及消费调试、安装设计、厂区规划等技术效劳，二者皆已具有化工石化医药全行业甲级工程设计资质。公司与大连理工大学、青岛科技大学等高校树立了培训与技术研发协作关系，活期对员工停止技术指点和培训。

　　2、环保和平安优势

　　公司在环保及厂区平安方面投入较大，装备多项自动监测零碎，并建有本人的消防队伍。

　　公司环保设备完全，在消费环节对废气净化物严厉控制，已完成配套建立25，000m3/日污水处置安装、50万吨/年酸性水汽提安装、2万吨/年硫磺回收安装，并对一切加热炉配套建立了脱硫脱硝安装，确保厂界无异味。2014年对废气处置安装停止改良，凭仗此改良效果取得政府补贴20余万。公司施行了固体废弃物分类管理措施，关于风险废物的贮存、运输和处置实行全进程环境管理，委托有处置资质的单位处置；优化厂区立体布置，选择低噪声设备，并采取减振、隔声、消声等控制措施，将厂界噪声控制在规范范围内。

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　　公司在厂区平安方面投入较大，装备浙江中控股份无限公司消费的DCS零碎、火险预警零碎和可燃气体预警零碎等，对消费安装区及罐区设置报警仪，监测有毒、可燃气体的逸散；也可对设备温度停止监控，若温度超越平安范围则设备会被自动封闭。此外，公司拥有一支26名专职消防员组成的消防队伍，并装备三辆专业消防车，活期停止消防平安演练。

　　3、规模优势

　　公司综合加工才能较强，一次加工才能在国际较为抢先，具有一定规模优势。

　　截至2016年3月末，公司拥有原料油一次加工才能560万吨/年、溶剂脱沥青才能200万吨/年、加氢才能270万吨/年、液化气及芳烃消费安装加工才能160万吨/年、延迟焦化才能40万吨/年、气分才能30万吨/年以及MTBE消费才能6万吨/年、干气制氢消费才能2万标立/时，年综合加工才能达1，266万吨。公司一次加工才能在国际较为抢先，具有一定规模优势。

　　2014年5月，公司开端建立160万吨/年芳烃及液化气安装，项目总投资为15.76亿元，详细包括200万吨/年原料油预处置安装（160万吨/年液化气及轻芳烃安装、产品精制安装、30万吨/年气分安装、6万吨/年MTBE安装、20，000m3/h干气制氢安装以及80万吨/年老芳烃加氢脱硫安装），次要产品为国五汽油、国五柴油、丙烯、丙烷、液化气、MTBE等多个石油化工精密产品。截至2015年9月末，160万吨/年芳烃及液化气安装已建成投产，公司综合加工才能进一步加强，已具有消费国五汽油的才能，并且进一步完善了石油化工产品链。

　　截至2016年3月末公司次要消费安装状况表

　　（单位：万吨/年、亿元）

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　　4、区位优势

　　公司地处成功油田左近，石化企业密集，且油质量量较好，交通便当，原资料推销优势分明。

　　5、原资料保证优势

我们也正在做着心目中属于未来的事业，那就是通过互联网金融创新，不断完善人与金融、货币之间的关系，让所有人都能享受到最好的金融服务。

　　（1）公司拥有燃料油自主出口权

　　2013年经国度商务部商贸函（2013）635号文件批复，公司具有燃料油自主出口权资历，多年来在国际燃料油市场推销中与维多、摩科瑞等国际油品巨头积极协作，树立了良好的业务协作关系。

　　（2）公司请求的出口原油运用权在国度发改委曾经进入审批预备验收阶段

　　2015年2月16日，国度发改委下发了《国度开展变革委关于出口原油运用管理有关成绩的告诉》，初次明白放开出口原油运用权。2015年4月1日，山东省环境环保厅发布《关于全省地炼企业出口原油的初审意见》，指示包括齐成石化在内16家企业已实行环评手续。2015年4月22日，山东省环境环保厅发布《关于东营、潍坊等局部地炼企业出口原油的环保意见（第一批）》（鲁环函【2015】277号），指示东营、潍坊地域的7家企业的相关项目实行了环境影响评价手续，其中包括齐成石化160万吨芳烃及液化气安装项目。公司项目取得外地环保部门认定，目前已契合请求出口原油运用权的根本要求。山东齐成石油化工无限公司请求原油出口运用权160万吨，请求以后曾经经过山东省发改委同意上报国度，以后进入审批预备验收阶段。

　　（3）公司与金甲联创达成战略协作，一定水平上保证了原油供给

　　公司原油次要经过金甲联创国际贸易无限公司（以下简称“金甲联创”）购置，并成为金甲联创在山东地域独一战略协作消费实体，每年可取得120万吨目标配额原油。由于金甲联创提供的目标配额原油产自新疆，含硫量略高于成功油田、大庆油田等地所产油的含硫量，故公司购置原油的价钱约低于市场价钱400元左右，一定水平上降低了消费本钱。截至本报告出具日，公司160万吨出口原油运用权请求正在审批中，该请求获批后，原资料供应渠道将进一步拓宽。

　　6、销售渠道优势

　　公司树立了完善的销售渠道，产品次要供周边石化企业运用。公司产品定位于油品精密加工，质量较好，产销率临时维持在90%以上。公司柴油未经分配，经过脱硫加氢后直接销售给山东华星石油化工集团无限公司（以下简称“华星石化”）等周边大型石化企业。

　　（1）公司参加了中国化工集团山东地域供给链供给商

　　2013年公司参加了中国化工集团山东地域供给链供给商，公司消费的蜡油、催化料等石化产品可直接供给中国化工集团山东地域所属子公司，次要企业包括山东华星石油化工集团无限公司、正和集团股份无限公司、昌邑石化无限公司等。随着中国化工集团石化板块的不时壮大，单方业务协作稳步增长。

　　（2）进入中国石化成品油内部推销供给商名单

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　　2015年公司与中国石化销售公司山东分公司展开协作，就公司参加中国石化核心推销名单达成框架协议，拓宽了公司下游产品的销售渠道，提升了公司产品的市场影响力。

　　7、工艺技术优势

　　160万吨/年芳烃项目及液化气综合应用安装和配套工程项目，延伸了公司消费链条，完成国度要求的油质量量晋级改造的要求，经过油品的精密化工工艺，进步了产品的附加值。

　　2016年1月1日，山东地域将片面施行“国五汽柴油规范”，公司曾经率先完成“国五汽油”、“国五柴油”的产品晋级，公司在将来的市场竞争中处于抢先位置。

　　8、政府支持优势

　　2015年5月东营市开展和变革委员会东发改重点（2015）135号文件发布，山东齐成石油化工无限公司160万吨/年芳烃项目及液化气综合应用安装和配套工程被列为东营市重点扶持项目，政府将在财政扶持资金和成功油田原油目标配额方面给予重点支持。

　　十、发行人所处行业情况

　　（一）石油化工行业的全体状况

　　石油化工是指以石油和自然气为原料，消费石油产品和石油化工产品的加工工业，石油及石油化工产品是重要战略资源，在国民经济的开展中有重要作用，是我国的战略性支柱产业。随着中国经济的疾速开展，对动力的需求越来越大，石油作为动力的重要组成局部，在中国一次动力消费中所占的比重迅速上升，石油曾经成为影响中国经济增长的重要要素之一。

　　变革开放30多年来，中国经济继续疾速增长，工业化和城镇化步伐分明放慢，对石油及其产品的需求继续增长。尤其是在兴旺经济体国度石油需求到达峰值当前，中国的石油需求疾速增长更显突出。进入2012年上半年，受全球经济不景气，国际经济下行压力加大的影响，石油需求增速有所减缓，但增长量仍坚持较高程度。估计今后相当长的一个时期，中国仍是全球石油需求增速最快的国度。

　　石化行业是典型的规模经济行业。从中国近年来的石油产业政策来看，国度根本明白了打造大型石化航母的战略意图。无论是原油、成品油的运营资历，还是炼油项目的审批，都对规模作了严厉的限制。目前中国一切的石化企业中，仅有中石油集团和中石化集团两家具有完好产业链的大型企业，随着国度打造大型石化航母战略的施行，包括中海油、中化、延伸石油在内的几家拥有一定规模和油源的石化企业也在逐渐完善本人的产业链条。中石油集团、中石化集团也在对下游的炼油和化工企业停止大规模的整合和扩产改造，将来几年中国石化行业将向大型化、规模化、集约化方向开展，并且无望构成3-4家产业链高度整合的大型石化企业。

　　（二）我国石化行业的相关政策

　　石油化工行业的根本法律法规有《中华人民共和国矿产资源法》、《中华人民共和国对外协作开采陆地石油资源条例》等。除此之外，在资源管理及应用、投资管理、勘探开采运营管理、平安管理、规范标准、油气价钱和环境维护等方面，均制定了相应的法规条例。详细到石化产品的运营流通行业，包括《原油市场管理方法》、《成品油市场管理方法》和《原油、成品油出口组织施行方法》等法规文件。其中，《石油市场管理方法》从政策上放开了国产以及出口原油的销售、仓储等贸易，对原油运营活动实行答应制度，满足条件的企业都可以从事中国境内的原油运营活动。

　　2009年5月18日，国务院印发了《石化产业调整和复兴规划》，片面规划了将来三年中国石化行业的开展，确立了行业开展3项根本准绳，明白了6项行业开展目的，部署了11项产业调整和复兴义务，制定了10项行业开展政策措施。《石化产业调整和复兴规划细则》的施行，关于确保石化产业波动开展、放慢构造调整、推进产业晋级、进一步加强石化产业的支柱产业位置将起到重要的推进作用。

　　国务院办公厅2013年1月发布了国务院关于印发《动力开展“十二五”规划》，规划提出2015年动力开展的次要目的包括：施行动力消费强度和消费总量双控制；过度超前部署动力消费与供给才能建立；优化动力构造；放慢建立山西、鄂尔多斯盆地、内蒙古东部地域、东北地域、新疆五大国度综合动力基地；增强生态环境维护；推进动力体制机制变革。从规划的内容来看，石油石化行业将来将在可继续开展方面持续加大任务力度。工业和信息化部制定的《石化和化学工业“十二五”开展规划》为我国石化工业的将来开展指明了战略方向，将积极推进产业的转型晋级。

　　（三）我国石化行业开展的目的

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　　经过十二五开展规划后，我国石化行业开展的目的将着力于破解产能过剩，淘汰落后产能，重点建立七大石化产业基地，同时推进化工新动力2020年提升至亿吨级，明白提出其中煤化工产量添加到近9，000万吨。

　　我国石油和化工行业的重点开展方向将是石化产业优化、化工新动力、化工新资料、传统化工晋级四个方向。石化产业优化包括提升油质量量，化解过剩产能。此外，推进烯烃、芳烃、无机原料产业的原料多元化。我国煤制油、煤制自然气等化工新动力产能产量规模将得以晋级，化工新资料以高端聚烯烃塑料、工程塑料、特种橡胶三大重点范畴为打破，带动化工新资料全体自给率提升。传统化工方面，次要在于处理产能过剩成绩，调整原料构造。

　　十二、发行人守法违规状况

　　发行人于报告期内建立的160万吨/年混合油全馏分加氢精制安装项目因未经环评审批遭到行政处分。广饶县环境维护局于2014年3月7日出具《行政处分决议书》（广环罚字【2014】第19号）对发行人予以行政罚款人民币10万元。发行人交纳此次罚款，并积极推进环评审批手续。于2014年8月4日，取得东营市环境维护局出具的《环境影响评价报告书》（东环审【2014】154号）。东营市环境维护局于2014年12月8日对该安装停止环境维护验收，并出具《关于山东齐成石油化工无限公司160*104混合油全馏分加氢精制安装完工环境维护验收批复》（东环审【2014】262号）。主承销商及发行人律师经过核对后以为，此次行政罚款金额较小、性质细微，不构成严重守法行为。

　　报告期内，除上述因守法遭到行政处分外，发行人不存在未披露或许失实披露的严重守法违规行为，亦不存在因严重守法行为遭到行政处分或遭到刑事处分等状况。

　　十三、平安消费状况

　　发行人在存续时期内以及报告期内未发作严重平安消费责任事故。

　　十四、控股股东、实践控制人及其控制的其他企业违规占用资金状况

　　由于控股股东、实践控制人不存在除发行人以外的企业投资状况，报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实践控制人及其控制的其他企业违规占用的状况。

　　第四节财务会计信息

　　以下信息次要摘自公司财务报告，其中关于公司2015年度、2014年度以及2013年度财务数据均摘引自经审计的财务报告；2016年1-3月的财务数据，摘引自公司未经审计的2016年第一季度财务报表。

　　非经特别阐明外，本节援用的2015年度、2014年度、2013年度财务会计信息均引自发行人经审计的2015年度、2014年度、2013年度财务报告。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）已审计公司2014年度、2013年度财务报表及附注，并出具了“【2015】京会兴审字第52000105号”规范无保存意见的审计报告。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）已审计公司2015年度财务报表及附注，并出具了“中喜审字【2016】第1396号”规范无保存意见的审计报告。

　　一、财务报表范围

　　报告期内，发行人不存在并表子公司，财务报表范围有且仅有山东齐成石油化工无限公司。

　　二、最近三年及一期财务会计材料

　　（一）财务报表

　　公司2016年3月31日、2015年12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日的资产负债表，以及2016年1-3月、2015年度、2014年度、2013年度的利润表、现金流量表如下：

　　1、资产负债表

　　单位：万元

　　■2、利润表

　　单位：万元

　　■

　　3、现金流量表

　　单位：万元

　　■

　　三、次要财务目标

　　（一）最近三年及一期次要财务目标

　　■

　　财务目标的计算办法：

　　上述目标均根据报表计算，各目标的详细计算公式如下：

　　活动比率＝活动资产/活动负债

　　速动比率＝（活动资产-存货-预付账款）/活动负债

　　资产负债率＝总负债/总资产

　　EBIT=利润总额+计入财务费用的利息收入

　　EBIT利息保证倍数（倍）＝EBIT/（计入财务费用的利息收入＋资本化利息）

　　销售毛利率=（营业支出-营业本钱）/营业支出

　　销售净利率=净利润/营业支出

　　应收账款周转率＝营业支出/应收账款均匀余额

　　存货周转率＝营业本钱/存货均匀余额

　　净资产收益率=净利润/[（期初一切者权益+期末一切者权益）/2]

　　四、公司最近三年及一期非常常性损益状况

　　报告期内，公司的非常常性损益状况如下：

　　（一）无处置临时股权投资、固定资产、在建工程、有形资产、其他临时资产发生的损益；

　　（二）无越权审批或无正式同意文件的税收返还、减免；

　　（三）无各种方式的政府补贴；

　　（四）无计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；

　　（五）无短期投资损益

　　（六）无委托投资损益；

　　（七）无扣除公司日常依据企业会计制度规则计提的资产减值预备后的其他各项营业外支出、收入；

　　（八）无因不可抗力要素，如蒙受自然灾祸而计提的各项资产减值预备；

　　（九）无以前年度曾经计提各项减值预备的转回；

　　（十）无债权重组损益；

　　（十一）无资产置换损益；

　　（十二）无买卖价钱显失公允的买卖发生的超越公允价值局部的损益；

　　（十三）无比拟财务报表中会计政策变卦对以后期间净利润的追溯调整数；

　　（十四）无中国证监会认定的契合定义规则的其他非常常性损益项目。

　　五、本次公司债发行后发行人资产负债构造的变化

　　本次债券发行完成后将惹起公司资产负债构造的变化。假定公司的资产负债构造在以下假定条件的根底上发生变化：

　　（一）相关财务数据模仿调整的基准日为2015年12月31日；

　　（二）假定本次债券的募集资金净额为7亿元，即不思索融资进程中所发生的相关费用；

　　（三）假定本次债券募集资金净额7亿元全部计入2015年12月31日的资产负债表；

　　（四）假定本次债券募集资金净额7亿元全部用于补充营运资金；

　　（五）假定本次债券于2015年12月31日完成发行，并按方案运用终了。

　　基于上述假定，本次债券发行对发行人报表资产负债构造的影响如下表：

　　资产负债构造变化

　　■

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　　本次债券发行是公司经过资本市场直接融资渠道募集资金，增强资产负债构造管理的重要举措之一。本次募集资金将成为公司中、临时资金的来源之一，使公司的资产负债期限构造和局部偿债才能目标得以优化，降低了公司活动负债比例，活动比率也失掉明显改善，短期偿债才能加强，从而为公司资产规模和业务规模的平衡开展，以及利润增长打下良好的根底。

　　六、有息债权状况

　　截至2016年3月末，公司临时借款及一年内到期的非活动负债明细状况如下：

　　■

　　截至2016年3月末，公司短期借款明细状况如下：

　　■

　　七、对外担保状况

　　截至2015年末，发行人对外担保人民币余额69，900.00万元，发行人对外担保明细状况如下：

　　单位：万元

　　■发行人报告期外部分对外担保到期，受保单位相应的与银行续作存款业务，发行人并未发作代偿的情形，截至2016年3月31日，发行人担保明细如下表：

　　单位：万元

　　■

　　八、未决诉讼、仲裁及行政处分事项

　　截至本募集阐明书摘要签署日，发行人不存在对其财务情况、运营效果、名誉、业务活动、将来前景等能够发生较大影响的尚未了却的或可预见的严重诉讼、仲裁及行政处分案件。

　　九、受限制资产状况

　　截至2016年3月末，公司受限资产为4.40亿元，占期末总资产的比重为8.59%，其中银行保证金为4.35亿元，用于抵押的土地一切权为0.05亿元。抵押状况如下：

　　■

　　第五节募集资金运用

　　一、募集资金专项账户管理布置

　　为保证债券持有人的合法权益，发行人已在兴业银行股份无限公司东营分行设立本期债券募集资金专项账户，以保证募集资金合规运用，并提早归集本期债券本息，保证本期债券本息的及时、足额偿付。专项账户账号为377510100100126194。依据《公司债券受托管理人执业行为原则》，在募集资金到位后一个月内，发行人将与监管银行及受托管理人订立监管协议。同时，发行人将依照证监会及买卖所核准的本期债券募集资金的用处对资金的运用停止布置。在运用进程中，发行人将制定合理的资金运用方案，对资金集中管理，合理分配，充沛发扬募集资金的作用。发行人对募集资金的领取、运用状况停止详细的记载，并确保资金的无效运用。

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　　发行人将遵照真实、精确、完好的信息披露准绳，使募集资金运用等状况遭到债券持有人、债券受托管理人和股东的监视，防备偿债风险。发行人已与开源证券股份无限公司签署了《债券受托管理协议》，依据协议商定，债券受托管理人在受托管理事务年度报告中应披露发行人募集资金运用状况。详细状况请参见募集阐明书第九节相关内容。

　　二、本期债券募集资金投向

　　本次发行拟募集人民币70，000.00万元。本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充营运资金。

　　公司将严厉遵照募集阐明书及其摘要披露的募集资金运用方案运用本期债券募集资金，公司承诺本期债券募集资金不直接或许直接用于对外财务赞助或委托存款。

　　三、募集资金运用对公司财务情况影响

　　假定发行人的资产负债构造在以下根底上发作变化：

　　（一）相关财务数据模仿调整的基准日为2015年12月31日；

　　（二）假定本期债券总额计入2015年12月31日的资产负债表；

　　（三）假定本期债券募集资金规模为70，000.00万元；

　　（四）假定本期债券募集资金辨别计入现金及临时负债；

　　基于上述假定，本期债券发行70，000.00万元对发行人财务构造的影响如下表：

　　■

　　本期债券的发即将对公司资产负债构造发生影响。在上述假定下，本期债券募集资金添加发行人的资产和负债各70，000.00万元，公司资产负债率将进步5.16%，活动比率将进步0.27倍，速动比率将进步0.27倍。综上所述，本期债券发行是公司初次经过资本市场募集资金，拓展了公司的融资渠道，为公司的临时、波动、安康开展奠定了良好的根底。

　　第六节备查文件

　　一、备查文件

　　募集阐明书及其摘要的备查文件如下：

　　（一）发行人2013年、2014年、2015年的财务报告及审计报告、2016年1-3月未经审计的财务报表；

　　（二）主承销商出具的核对意见；

　　（三）发行人律师为本期债券出具的法律意见书；

　　（四）本期债券持有人会议规则；

　　（五）本期债券受托管理协议；

　　（六）大公国际资信评价无限公司出具的资信评级报告；

　　（七）中国证监会核准本次发行的文件。

　　在本期债券发行期内，投资者可以致本公司及主承销商处查阅本募集阐明书摘要全文及上述备查文件，或拜访上海证券买卖所网站（）查阅本募集阐明书全文及摘要。

　　二、查阅地点