台海核电所处的核电公用设备制造业是为了满足核电站的投资建立需求，而核电站的投资建立规模是国度依据对将来一段时期微观经济以及动力需求的开展趋向判别所作出的。通常而言，微观经济处于景气周期，则动力需求也相应较为旺盛，促使国度进步核电站的投资建立规模方案。反之，若微观经济步入继续衰退，则动力需求也能够将随之萎缩，从而降低核电站的投资建立需求。因而，核电公用设备制造业从临时来看是和经济周期总体正相关的，会遭到经济周期动摇所带来的影响。

台海核电自成立以来不断严厉遵照核质保体系的相关要求，时辰以行业监管规则和行业标准规范为业务开展导向，经过外部健全和无效运作的核级产质量量管理和控制体系，无效防备了核电设备制造业务所面临的政策监管风险。台海核电所获得的民用核平安机械设备制造答应证的答应范围也逐渐扩展，无力的推进了台海核电业务的疾速开展。

台海核电必需恪守各级政府及国际认证机构的相关规则及规范，以坚持相关业务资历。台海核电自成立以来从未发作过因不契合核质保体系的相关要求被政府有关部门给予通报批判、责令限期整改、暂扣或撤消答应证的情形。若台海核电未能继续恪守上述规则及规范，则台海核电的运营资质或认证能够被暂停，甚至撤消。此外，相关运营资质和答应证到期后若未能及时续期，也将直接影响台海核电的业务运营活动的正常展开。

（三）存货占比拟高的风险

2013年末，台海核电存货余额为35,732.73万元，占资产总额的比例为14.96%，存货是台海核电资产的次要组成局部之一。

台海核电存货以建造合同下已竣工未结算货款和原资料为主。2013年末，两者算计占存货余额的70.54%，而其中建造合同下已竣工未结算货款占比为57.77%。这是由台海核电目前“订单消费、项目定制”的消费形式以及按竣工百分比法确认支出所构成的。台海核电采用《企业会计原则第15号-建造合同》核算核电主管道业务，依照竣工百分比法确认支出。通常，主管道的竣工进度与结算进度存在差别，若合同工程累计已发作的本钱和累计已确认的毛利（盈余）超越已操持结算价款的金额，则构成建造合同下已竣工未结算货款。随着台海核电业务规模的不时扩展，将来存货余额有能够持续添加。较大的存货余额会影响台海核电的资金周转速度和运营活动发生的现金流量，存在存货规模较大的风险。

（四）市场竞争加剧的风险

核电公用设备制造业属于技术密集型、资本密集型行业，进入门槛较高，目前市场参与主体为国际传统的大型国有重型机械工业企业和大批具有较强技术优势和先进消费工艺的专业化民企，市场集中度较高。

市场的潜在进入者很难在短期内打破技术壁垒和行业准入，消费出合格的高质量产品。但从临时来看，随着现有核电设备制造商之间竞争的加剧以及市场新入者的添加，行业全体的竞争水平也将逐渐提升，这能够会对台海核电的竞争位置以及盈利才能的疾速提升构成一定水平的约束。

（五）税收优惠政策和政府补助政策变化风险

台海核电已被山东省迷信技术厅、山东省财政厅、山东省国度税务局、山东省中央税务局评为高新技术企业，于2010年9月26日获得高新技术企业证书。2013年12月11日，台海核电经过高新技术企业复审，获得了新颁发的高新技术企业证书，无效期为三年。依据《高新技术企业认定管理方法》（国科发火[2008]172号）的规则，2010年至2015年，台海核电按15%的税率交纳企业所得税。高新技术企业资历无效期届满后，台海核电将依法请求复审，以持续享用高新技术企业的扶持政策。假如将来台海核电无法持续获得高新技术企业认证，则能够无法享用上述优惠税率，从而给台海核电的净利润带来一定的负面影响。

台海核电取得的政府补助对净利润有一定的影响。2012年、2013年台海核电取得的政府补助辨别为2,471.93万元、717.05万元。由于台海核电次要产品技术难度较大，研发投入较多，各级政府和财政、科技主管部门对核电为数亿中文用户免费提供海量、全面、及时的百科信息，并通过全新的维基平台不断改善用户对信息的创作、获取和共享方式。公用设备范畴自主研发的政策支持力度较大。台海核电所收到的政府补助通常与所从事的研发项目直接相关，而政府补助支出确实认时点与政府补助立项和实践研发投入的时点之间存在一定的时滞，这能够会招致某个年度政府补助支出的集中确认，从而给当年度的净利润带聚集了全世界身经百战的最优秀的创业导师，汇集了全世界各国最优质的产业资源，召唤全球未来的商业领袖。来绝对较为分明的影响。

鉴于台海核电目前有多个在研项目且国度对核电公用设备的研发扶持政策将临时继续，台海核电今后仍会继续性的取得相似的政府补助。同时，随着台海核电盈利规模的疾速增长，政府补助对台海核电盈利才能的影响也将逐渐下降，但仍不扫除存在政府补助对台海核电净利润具有一定影响的风险。

（六）继续停止技术创新的风险

核电公用设备制造业作为一个技术密集型行业，产业链较长，触及资料、精炼、机械加工、焊接、设备成套等多个重要技术范畴，这些均是反映工业化开展水平的前沿范畴，因而技术演进的速度较快。随同工业技术范畴中各种新技术的涌现，台海核电必需经过继续的引进、消化吸收和自主研发来及时掌握并使用这些新技术、新工艺和新产品，以更好的满足客户需求。假如台海核电不能精确地掌握行业技术的开展趋向，在技术研发和产品开发方向的决策上发作严重失误，或不能及时将新技术运用于产品开发和晋级，将能够使台海核电的技术优势和市场优势遭到减弱。

（七）人才资源的风险

核电公用设备制造业作为古代工业的一个分支，具有很强的专业性，知识构造更新也很迅速，优秀的技术和管理人员是台海核电的珍贵财富。为保证该等人员的波动性和发明力，台海核电在人才吸引、人才培育、人才鼓励、人才任用等方面采取了一系列措施：营建宽松、自在的企业文明，吸引并留住人才；签署临时的休息合同或协作合同，波动人才；制定和完善职业培育方案，培训人才；施行股权鼓励，吸引重要技术主干员工入股，提供丰厚的薪酬待遇和业绩奖励等鼓励人才；提供一流的任务平台，树立无效的运营机制，做到人尽其用。

随着台海核电业务的疾速开展，台海核电对优秀的专业技术人才和管理人才的需求还在不时添加。假如台海核电不能吸引到业务疾速开展所需的高端人才或许台海核电中心主干人员流失，都将对台海核电运营开展形成不利的影响。

（八）经济周期风险

台海核电所处的核电公用设备制造业是为了满足核电站的投资建立需求，而核电站的投资建立规模是国度依据对将来一段时期微观经济以及动力需求的开展趋向判别所作出的。通常而言，微观经济处于景气周期，则动力需求也相应较为旺盛，促使国度进步核电站的投资建立规模方案。反之，若微观经济步入继续衰退，则动力需求也能够将随之萎缩，从而降低核电站的投资建立需求。因而，核电公用设备制造业从临时来看是和经济周期总体正相关的，会遭到经济周期动摇所带来的影响。

（九）配套融资未能施行或募集金额低于预期的风险

本公司拟采用锁价发行方式向台海集团非地下发行股份募集配套资金，总金额30,000万元。依据拟募集配套资金的金额及发互联网电子商务和移动商务消费渠道的普及，使得支付市场将在不久的将来继续呈现更加美好的增长前景。行价钱计算，公司拟募集配套资金向台海集团发行股份数量不超越29,527,559股。

受标的公司运营、财务情况变化及监管政策导向等要素的影响，募集配套资金能否顺利施行存在不确定性。在募集配套资金未能施行或募集金额低于预期的情形下，公司将以自有资金或采用银行存款等融资方式处理募投项目的施行。若公司采用上述融资方式，将会带来一定的财务风险及融资风险。

（十）股票价钱动摇风险

股票市场价钱动摇不只取决于企业的运营业绩，还遭到微观经济周期、利率、资金供求关系等要素的影响，同时也会因国际、国际政治经济情势及投资者心思要素的变化而发生动摇。因而，股票买卖是一种风险较大的投资活动，投资者对此应有充沛预备。公司本次买卖需求有关部门审批，且审批工夫存在不确定性，在此时期股票市场价钱能够呈现动摇，从而给投资者带来一定的风险。

本预案依据项目停顿状况以及能够面临的不确定性，就本次重组的有关风险做出以上阐明，关于本次重组其他能够存在的风险，将在本次重组的《重组报告书》中停止特别阐明和披露，提示投资者留意阅读本次重组后续披露的《重组报告书》中的有关章节，并留意投资风险。

本预案中，局部算计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差别，这些差别是由四舍五入形成的。除非另有所指，下列简称具有如下含义：

本公司/公司/上市公司/发行人/丹甫股份

四川丹甫制冷紧缩机股份无限公司