国际OA设备精细塑料模具行业无望维持30%的高增长。 模具行业年均增长率为17%呼吁行业者在政府部门出台相关政策标准的之前，从业者一定要规范自己的行为准则健康有序的快速发展。,而OA设备外观件、构造件等部件模具和塑料成型产操行业年均增长率到达30%以上。由于全球OA设备及其零部件产业继续向中国转移,同时改性塑料资料不时取代金属资料,估计将来五年,国际OA设备塑料模具行业仍将坚持约30%的增长率。 公司具有技术和客户优势。公司是国际专业从事精细非金属制品模具研发、设计、制造、注塑成型及销售的领军企业,在模具行业率先取得国度级高新技术企业认证。公司在技术研发和制造才能上抢先于行业,曾经与柯尼卡美能达、兄弟、理光等公司树立了波动的协作关系。佳能、京瓷美达等大型OA设备厂商也对公司停止了调查与论证,公司中心客户将不时拓展。 医用耗材、汽车零部件等将成为公司新的增长引擎。凭仗制模、注塑的先进技术,公司已成为赛默飞世尔、伯乐国际医用企业在中国的重要供给商,向其出口多种医用耗材公司曾经开发真空采血管、采血针等产品模具,估计2011年将在国际开端这些新产品的销售。同时,公司正介入汽车零部件注塑产品,将来生长空间宽广。 风险提示:募集资金投资项目新减产能未能充沛消化的风险客户集中度较高的风险。 盈利预测与估值:我们估计公司2010一2012年每股收益辨别为0.63/0.93/1.44元,复合增长率51%,发行价34元,对应2010一2012年预测市盈率54/36/24倍。参照可比公司目前估值程度,给予公司2011年40倍估值,测算公司合理价值在37.3元,估计较发行价有9.7%下跌空间。