重要经济日程前瞻

1、09:10日本央行发布当期购债规模，包括1-3年、3-5年、5-10年期国债。

2、13:00日本2月新屋开工

3、14:45法国2月PPI、3月谐和CPI、3月CPI

4、17:00意大利3月谐和CPI

微观

1、央行延续五日暂停地下市场操作。央行公告称，思索到月末财政收入可吸收央行逆回购到期等要素的影响，为维护银行体系活动性合理波动，3月29日不展开地下市场操作。当日400亿逆回购到期，净回笼400亿。

2、央行地下市场已是延续第8日净回笼，但市场资金面仍出现平衡偏松态势；跨季资金价钱面临短期下行压力，但季末资金面总体成绩不大。

3、商务部旧事发言人顶峰：中国希望美国能经过对话处理贸易分歧，中方的立场没有变化，希望美方认清情势，敦促美方摒弃单边主义贸易维护主义的做法。

4、美国贸易代表Lighthizer：将在中国商品关税失效之前给出60天的窗口期，6月前或不会开端开征关税。当被问及中美单方能否能够经过会谈来防止关税大战时，Lighthizer表示，我以为这存在希望。

5、从以后发布的经济数据看，中国经济增长势头韧性十足，甚至有还有些超预期。3月下半月以来，花旗中国经济不测指数均高于90，并创下2009以来新高。

6、外管局：2017年12月末，我国全口径内债余额为111776亿元人民币（等值17106亿美元）；2017年末，我国负债率为14%，债权率为71%，偿债率为7%，短期内债与外汇储藏的比例为35%，上述目标均在国际公认的平安线以内，我国内债风险总体可控。

7、外管局：2017年四季度，我国常常账户顺差4116亿元人民币，资本和金融账户顺差258亿元人民币，其中，非储藏性质的金融账户顺差2414亿元人民币，储藏资产添加2156亿元人民币。2017年末我国对外金融资产69256亿美元，对外负债51115亿美元，对外净资产18141亿美元；按SDR计值，2017年末，我国对外金融资产48631亿SDR，对外负债35892亿SDR，对外净资产12738亿SDR。

8、外管局：估计2018年我国国际收支将延续根本均衡态势，常常账户继续顺差并维持在合理程度，跨境资金活动坚持总体波动。外管局发布2017年中国国际收支报告称，2018年将坚持稳中求进总基调，推进跨境资本活动平衡管理，实行更高程度的贸易投资自在化便当化。

9、据21世纪经济报道，央行参事盛松成：鉴于金融去杠杆的进程和少量融资回表，估计将来一段工夫，狭义货币M2增速与经济的相关性会进步；M2与社会融资规模增速的差别将会减少；2018年，M2增速或有所上升，将超越去年。

10、海通姜超：3月已近序幕，从中观高频数据看，工业经济增长势头分明放缓。需求方面，地产销量增速大跌，乘用车销量增速虽有上升，但次要得益于去年同期基数较低；消费方面，粗钢产量增速下滑，发电耗煤增速更是由正转负；价钱方面，3月以来国际消费材料价钱涨少跌多。全体而言，需求羸弱、库存偏高令工业消费淡季不旺。

国际股市

1、上证综指开盘涨1.22%报3160.53点，深证成指涨1.18%报10755.92点，创业板指冲高回落后尾盘翻红，开盘涨0.38%报1842.19点；两市成交4789.18亿元，较上日同期稍有缩减。市场作风发作转变，上证50午后单边拉升。

2、恒生指数开盘涨0.24%报30093.38点，30000点关口失而复得，本周累计跌0.71%，连跌2周，月跌2.44%；恒生国企指数跌0.02%报11998.34点，周跌1.07%，月跌3.1%；恒生红筹指数涨0.29%报4408.61点，周跌0.22%，月跌2.45%。全日大市成交1372.87亿港元，前一买卖日为1426.44亿港元。因耶稣受难日，港股将于明日（3月30日）休市一日。蓝筹股涨跌参半，蒙牛乳业获德银、大摩等投行纷繁唱好，股价涨近7%领涨蓝筹。中石油跌近2%。腾讯控股跌0.63%。

3、据新华社，证监会设在上海的巡回审理办公室对“中安消”案、“银信评价（保千里）”案停止地下听证，证监会表示将坚决打击“忽悠式”的虚伪重组。

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4、深交所正式启动新版证券上市协议签署任务。深交所总经理王建军表示，上市公司该当遵规违法、重诺守信，维护中小投资者合法权益。

5、MSCI亚太区执行董事魏震表示，若有中概股回归A股，MSCI也会改动名单，MSCI的A股名单是不时改动和更新的，而依据这个月的最新数据，去年年终宣布的“222只A股将归入MSCI”曾经变成了236只A股将归入MSCI。

6、融创业绩发布会：①孙宏斌称乐视是一个失败的投资，165亿都盈余，计提为零了，这不是勇士断臂，而是断头，明白表示不会投贾跃亭新动力车②2018年融创保守销售目的是4500亿，中心是控制风险降杠杆③将成立独立运营的文旅集团④将来会持续增资乐视影业。

7、经济通征引媒体音讯称，中国安全开端预备将旗下金融管理门户“金融壹账通”IPO上市，融资额可达30亿美元，目的最早9月在香港上市，参与投银包括高盛，摩根大通和建银国际。

8、中国银行2017年营业支出4837.61亿元，同比增长0.39%；净利润1724.07亿元，同比增长4.76%；不良存款率1.45%，比上年末下降0.01个百分点。交行2017年净利润702.23亿元，同比增4.48%；全年不良存款率1.50%。

9、券商中国：据统计，截至3月29日晚间，共有16家证券公司发布2017年年报，证金公司在去年第四季度对券商板块发起了片面防御，增持了9只券商股，耗资27.16亿元，增持力度最大的当属广发证券，约耗资8.79亿元；同时，证金的十大资管方案累计增持中信证券3.52亿股，耗资65.09亿元。

10、证券日报：人社部、财政部日前印发《指点意见》明白，展开根本养老保险基金委托投资。有券商研讨员表示，随着各地城乡居民根本养老保险基金委托投资的启动，更大规模资金入市成定局，但在推进根本养老保险基金投资运营的进程中，也要增强基金监视和风险预警防控。

11、上市公司重要公告：乐视网称新乐视智家估值由120亿下调至90亿，增资金额不变；川投动力获长江电力举牌；红阳动力控股股东质押股份平仓风险解除；惠达卫浴股东九鼎基金拟清仓减持不超8.6249%股份；卫士通股东建信基金拟减持不超6%股份；德展安康股东西藏锦桐创投拟减持不超3%股份；崇达技术2017年拟10转10派5.4元；广汽集团拟10转4派4.3元；中环环保拟10转5派0.5元；五洲新春拟10转3派2.5元；纳川股份拟收买动力电池企业；特尔佳终止谋划重组。

金融

1、银保监管理委员会召开变革指导小组会议，提出坚决打好防备化解金融风险攻坚战，有序推进降低企业杠杆率、拆解影子银行、严峻打击合法金融活动、遏制房地产泡沫化倾向、配合整理中央政府隐性债权等任务，增强对各类风险的防备和化解。

2、央行召开全外货币金银任务电视电话会议指出，将展开对各类虚拟货币的整理清算，我们也正在做着心目中属于未来的事业，那就是通过互联网金融创新，不断完善人与金融、货币之间的关系，让所有人都能享受到最好的金融服务 。着力构建“五位一体”的反假货币任务机制。扎实推进央行数字货币研发。

3、经济参考报：谈及资管新规落地关于上市银行业绩的影响，多家银行行长表示，资管新规总体而言对本身业务冲击不大。成立子公司，转向净值类产品将成为银行应对的次要方式。

4、中国证券报：一季度末，银行同业存单归入MPA迎来“首考”。临近考核时点，同业存单市场余额不降反升，在三月上旬一度创下新高。专家和银行业内人士表示，关于银行来说，应积极引导同业业务回归根源，在负债端应夯实存款根底，摆脱“同业依赖症”，加强综合负债才能。

楼市

1、中国证券报：一季度以来，分散式住房租赁品牌加鼎力度拓宽房源规模。业内人士表示，不管是哪品种型的住房租赁品牌，在市场充沛竞争时，房源的筹集本钱会被抬高，特别是关于分散式房源的租赁品牌，系统的房源要整合构成品牌效应，压力较大。

产业

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1、国务院办公厅印发《知识产权对外转让有关任务方法（试行）》。方法要求，对技术出口、本国投资者并购境内企业等活动中触及国度平安的知识产权对外转让行为停止审查。

2、商务部：中方发布了针对美国出口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单，目前还在征求意见，将适时发布正式施行工夫。

3、商务部发布《2017-2018年中国百货批发业开展报告》显示，2017年百货批发企业开展状况分明恶化，销售额、主营业务利润辨别比同比增长9.10%和2.32%，增幅比同比均有大幅提升。

4、往年前两月中国社会物流总额为36.8万亿元人民币，按可比价钱计算，同比增长7.7%，增速比上年同期进步0.8个百分点。总体来看，保证物流高质量开展的条件在积聚，社会物流运转总体向好。

海内

1、美国商务部长罗斯称，特朗普有关中国关税的声明将很快宣布；美国不介意公道的竞争；在对华贸易成绩上不短少对话；韩国赞同增加对美国钢铁出口；对同欧洲停止贸易对话持开放态度，应该给予一些工夫来处理欧洲钢铁关税豁免成绩；施行钢铝关税不会进步通胀；催促投资者采取感性的行为。

2、美国2月团体消费收入（PCE）环比0.2%，预期0.2%，前值0.2%；支出环比0.4%，预期0.4%，前值0.4%。美国2月PCE物价指数环比0.2 %，预期0.2%，前值0.4%；同比1.8%，预期1.7 %，前值1.7%。美国3月24日当周初请失业金人数人数21.5万人，预期23.0万人，前值22.9万人。

3、美联储哈克（2020年有投票权）：估计往年将再度加息两次，较此前预期有所上调；估计美国2018-19年GDP将辨别增长2.6%和2.4%；美国通胀处于正轨，估计2019年年底将超越2%；估计美国2019年失业率将降至3.5%左近。

4、美国贸易代表Lighthizer表示，他将在中国商品关税失效之前给出60天的窗口期，6月前或不会开端开征关税。当被问及中美单方能否能够经过会谈来防止关税大战时，Lighthizer表示：“我以为这存在希望。”此外他表示，将中美贸易关系“带到一个好的中央将需求几年工夫”。

5、德国3月失业率降至5.3%，创历史新低，预期5.3%，前值5.4%；失业人数变化-1.9万人，预期-1.5万人，前值-2.2万人修正为-2.3万人。德国央行：2017年德国政府债权增加530亿欧元，德国政府债占比降至64.1%。

6、英国四季度GDP季环比终值升0.4%，预期0.4%，初值0.4%；同比终值1.4%，预期1.4%，初值1.4%。

7、日本财务大臣麻生太郎：坚决回绝就美国钢铝关税停止双边对话；对日本钢铁纳税会进步美国商品本钱。

国际股市

1、美国三大股指均涨超1%，科技股反弹。道指涨逾250点或1.07%，报24103.11点；纳指涨1.64%，报7063.44点；标普500指数涨1.38%，报2640.87点。本周，道指涨2.42%，纳指涨1.01%，标普500指数涨2.03%。3月，道指跌3.7%，纳指跌2.88%，标普500指数跌2.69%。第一季度，道指跌2.49%，标普500指数跌1.22%，纳指则涨2.32%。本周、本月以及一季度买卖将在周四完毕，因周五是耶稣受难日，欧美等多国金融市场休市。

2、欧洲三大股指个人下跌。英国富时100指数收涨0.17%，报7056.61点，周涨1.95%，3月跌2.42%，第一季度跌8.21%；法国CAC40指数收涨0.72%，报5167.30点，周涨1.41%，3月跌2.88%，第一季度跌2.73%；德国DAX指数收涨1.31%，报12096.73点，周涨1.77%，3月跌2.73%，第一季度跌6.35%。

3、中国概念股少数下跌，阿里巴巴收涨2.59%，百度收涨0.04%，京东收涨1.2%。猎豹挪动收涨7.13%，第九城市收涨5.24%，陌陌收涨4.97%，新浪收涨4.55%。爱奇艺上市首日大跌13.61%，报15.55美元，总市值110亿美元。其IPO定价为18.00美元，上市首日即破发。哔哩哔哩上市次日收跌2.14%，连跌两日。

4、美国科技股大反弹，苹果收涨0.78%，3月跌5.81%，第一季度跌0.86%；谷歌A类股收涨3.18%，第一季度跌1.54% ；亚马逊收涨1.11%，第一季度涨23.76%；Facebook收涨4.42%，第一季度跌9.45%；微软收涨2.1%，第一季度涨6.7%；奈飞收涨3.35%，第一季度涨53.86%；特斯拉收涨3.24%，第一季度跌14.52% 。

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5、在穆迪下调特斯拉债权评级至B3后，特斯拉在去年8月发行的渣滓债券将在2025年到期，其价钱跌至自发行以来的最低程度。穆迪以为，特斯拉烧钱景象严重，未能到达产量目的，并能够很快停止超越20亿美元的融资。此外德银称，特斯拉一季度出货量料不及预期。

6、美国总统特朗普发推特表示，亚马逊只交了很少的税，甚至没有交税；早在大选前就标明了对亚马逊的担忧。

7、亚太股市开盘涨跌不一。韩国综合指数涨0.71%；日经225指数涨0.61%；台湾加权指数跌0.20%；澳大利亚ASX200指数跌0.52%；新西兰NZX50指数跌0.82%。

8、新浪征引外媒称，孙正义旗下的软银眼下正在举行商量，拟以每股100到105瑞郎的价钱购入25%的瑞士再保险股份。

9、芝商所赞同以39亿英镑现金加股票买卖收买英国NEX买卖所，买卖估计于2018年下半年完成。

10、日产汽车公司和雷诺汽车公司商榷兼并，单方或组建一家新公司。

11、美国司法部：巴克莱将领取20亿美元罚款了却RMBS诉讼。

商品

1、NYMEX原油期货收涨随着流量往智能终端设备迁移，新的机遇“物联网商业社交时代”也将迎来，通过人的第六器官（智能手机）和智能设备终端的联网互动，从而改变了人的行为习惯和消费方式。线下流量通过LBS定位重新分配，又通过物联网终端智能推荐引擎引导到网上任意有价值的地方，至此互联网下半场拉开帷幕。0.82%，报64.91美元/桶，周跌1.47%，3月涨5.3%，第一季度涨7.43%，延续三个季度下跌。布伦特原油期货收涨0.86%，报69.35美元/桶，周跌0.66%，3月涨7.14%，第一季度涨3.71%。

2、COMEX黄金期货收跌0.03%，报1329.6美元/盎司，周跌1.93%，3月涨0.89%，第一季度涨1.55%。COMEX白银期货收涨0.54%，报16.34美元/盎司，本周跌1.46%，月跌0.41%，第一季度跌4.7%。

3、伦敦根本金属涨跌不一，LME期铜收涨1.13%，报6740.5美元/吨；LME期铅收跌1.15%，报2397美元/吨；LME期镍收涨1.98%，报13390美元/吨；LME期铝收跌1.09%，报2005美元/吨，LME期锌收跌0.41%，报3270.5美元/吨；LME期锡收涨1.24%，报21150美元/吨。

4、国际商品期货夜盘少数下跌，焦煤涨近3%。焦煤、焦炭、动力煤辨别收涨2.97%、0.48%、0.56%。铁矿石收涨0.11%。豆油、菜油辨别收跌0.14%、0.25%，棕榈油收涨0.16%。豆粕、大豆辨别收涨0.13%、0.24%，菜粕收跌0.04%。螺纹钢、热轧卷板辨别收涨1.57%、1.33%。橡胶、沥青辨别收涨0.18%、1.34%。

5、舟山中央政府官员泄漏，上周舟山企业失掉非公营贸易出口配额，这是国际首个原油普通贸易配额，这意味舟山可以停止出口原油现货买卖。

6、美银美林：将来3个月原油价钱触及80美元/桶的风险高于触及60美元/桶的风险。

债券

1、国债期货小幅收跌，10年期债主力合约T1806跌0.11%，5年期债主力合约TF1806跌0.04%。银行间现券收益率变化不大。买卖员称，美债未延续涨势，未能带动国际悲观心情，；资管新规获经过，市场等候详细规则落地；季末时点迫近，买卖心情较为慎重。

2、【债券严重事情】“14龙岩城发债”持有人会议经过提早出借议案；“12渝黔江债”提早兑付议案获经过；东华动力等三发行人取消发行21亿元债券；“18云城投CP001”、“17淮安新城CP001”、“18恒信租赁CP001”募资用处变卦；“15呼小微”票面利率下调为3.7%；中诚信调升“16株洲城建MTN002”信誉等级至AAA；扬州化工遭买卖商协会自律奖励；广州金融控股集团：触及严重诉讼计提坏账预备。

3、华创债券：从近日深改委释放的政策方向看，资管行业打破刚兑、一致监管的小气向不变，在操作层面会选择更具可施行性的方式对业务调整的要求停止明白，特别是2017年之后新增的不达标业务将面临较大冲击，在影响明白前不宜过度悲观，债市或将在资金边沿收紧和新规落地的冲击下呈现调整。

外汇

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1、在岸人民币兑美元16:30开盘价报6.2904，较上一买卖日跌20个基点。人民币兑美元两头价调贬261个基点，报6.3046，终结三日连升，降幅创2018年2月9日以来最大。剖析人士以为，对人民币来说，短期持续跟随美元双向动摇仍是其次要趋向。

2、SWIFT：2月份人民币在全球领取中占比1.56%，前值1.66%，运用量排名下降至第八位，上年同期为第六位；美元买卖运用量下降至38%；欧元运用量上升至34.29%，为2013年10月以来最高。

3、隔夜港元HIBOR升37个基点至0.59286%，创2个月来最大升幅；一个月期港元HIBOR跌4个基点至0.99036%，创1月8号以来最大跌幅。

4、美元指数微涨0.01%，报90.0937，在复生节长周末前，市场交投油腻。本季度该指数下跌逾2%，为延续第五个季度下跌。美元兑日元跌0.39%，报106.435。英镑兑美元跌0.4%，报1.4021。欧元兑美元跌0.06%，报1.2301。