本周行情回忆:本周电力设备指数下跌4.47%。输变电设备中,二次设备下跌5.41%,一次设备下跌4.63%新动力发电板块汇总,核电下跌6.18%,风电下跌1.98%,光伏下跌5%新动力汽车中,新动力汽车指数下跌6.11%,锂电池指数下跌5.48%,充电桩指数下跌6.07%,燃料电池指数下跌5.81%工控中,工业4.0指数下跌7.47%,机器人指数下跌6.97%,动力互联网指数下跌5.09%。 贸易战对新动力车产业链影响小,2月动力电池装机延续高增长。产业链内公司海内支出占比拟少,出口到美国支出占比更少。动力电池龙头CATL2017年海内业务占比到达1.52%。电解液等全球供给环节海内业务占比绝对较高,从客户构造剖析,美国业务占比仍然较少。

2月动力电池装机1.04GWh,同比增长118%,环比下降21%,次要遭到春节假期和2月12日开端进入缓冲期影响。我们以为3月将是进入缓冲期的第一个完好月份,预期差充沛,近期优质爆款车型陆续上市,爆款车型将推进新动力车市场产销、电池装机进入良性循环。目前钴价继续下跌,磷酸铁锂和三元的价差不时拉大,我们以为将来磷酸铁锂电池在乘用车和公用车市场能够好于预期。

1-2月光伏装机超预期验证散布式抢装逻辑,二季度行业回暖趋向确立。1-2月份装机容量到达10.87GW,较去年同期增长220%,大超市场预期。受全额上网散布式归入目标的预期影响,我们估计1-2月的装机数据次要来自于2017年底全额上网的散布式项目抢装结转。散布式高增长无望延续,工商业屋顶及户用仍有较大开展空间。刨除空中散布式,工商业屋顶及户用(真正的散布式光伏)的占比缺乏10%,2018年散布式无望初次超越空中电站规模。

配额制减速可再生动力替代,风电回暖趋向确立。此次配额制的征求意见稿较之前版本有较大不同,在责任主体、考核方式等停止了重新定义。首先从考核发电企业变为考核电网及用电方,包括省级电网企业、其他各类配售电企业(含社会资本投资的增量配电网企业)、拥有自备电厂的工业企业、参与电力市场买卖的直购电用户等。

其次,从“发电量”转向“用电量”一并处理可再生动力跨省消纳中受端志愿不强等成绩。 1-2月风电并网容量到简单来说，创业有四步：一创意高端智能装备、新一代信息技术、新能源、新材料、新制造、新零售、新技术、生物制药等新的产业集群正在迸发活力;创新驱动、科技支撑、知识产权转化、技术转移等新的动能正在超越旧的动力，新经济成为支撑经济发展的重要力量。、二技术、三产品、四市场。对于停留在‘创意’阶段的团队，你们的难点不在于找钱，而在于找人。”结合自身微软背景及创业经验。达4.99GW,达历史高点。虽然4.99GW的并网数据与2017年吊装与并网数据相差的4GW不有关系,但行业转暖的趋向曾经确立。

本周重点引荐个股及逻辑:维持行业“引荐”评级。下游锂资源新增供应无限,碳酸锂价钱无望维持波动,引荐赣锋锂业钴资源供应偏紧,引荐华友钴业中游看好降价压力较小的正、负极、电解液环节,重点引荐杉杉股份、天赐资料全球风塔龙头天顺风能。