电子行业是开展新经济的基石

    自春节后,电子板块延续三周飘红,反转信号明白。我们以为板块的稳步下行既具有行业逻辑与估值吸引力,也与以后新经济导向吻合,电子行业构成开展基石。上周富士康A 股成功过会,同时科技独角兽企业也无望拥抱A 股,可以看到A 股电子范畴将云集全球最优质的电子类资产,全球资金无望追捧。集成电路方面,政府任务报告将其列入实体经济开展第一位,显示出了顶层决计,另外我们无望迎来国度集成电路产业基金二期,大资金助力无望带来多个细分范畴的弯道超车。消费电子方面,三月迎来新机发布期,各创新零部件浸透率将疾速提升,消费电子的失望心情进一步缓解。面板与LED 方面,产品价钱边沿企稳趋向明白,行业龙头将进一步运用产能与新技术完成市占率提升的逻辑。

    因而,我们以为电子板块投资迎来反转,看好全体电子行业的超额配置价值。

    半导体:大基金二期在路上

    关于大基金二期的投资方向,我们以为IC 制造依然是重中之重,国际IC 制造企业在将来3-5 年的资本开支压力仍然宏大,而且随同着与国外对手的差距减少,与竞争对手的竞争也将日趋剧烈IC 设计企业关注度会提升,由于IC 设计企业轻资产的特性,使得大基金在单个企业的投资额度往往小于制造企业,但是IC 设计公司数量上远远大于其他IC 板块,因而随同着二期大基金的成立,更多的中小设计公司无望受害此外,二期大基金的掩盖范围能够会往IC 产业链下游持续延伸,下游模组厂商、下游资料厂商都有能够归入投资范围。我们看好中国外乡IC 产业在大基金的支持下,逐渐获得技术打破,完成国产替代。

    消费电子:三月安卓新机个人亮相

    从三月份行将发布智能手机产品来看,双摄、片面屏曾经疾速浸透到中低端机型。我们看好供给链企业创新驱动单机业务量、以平台化横向拓展业务范畴的生长逻辑,建议关注OLED、玻璃后盖、无线充电、3D 摄像头、片面屏产业链。

    标的引荐

    消费电子:蓝思科技、大族激光、欧菲科技、立讯精细半导体:三安光电、长电科技、华天科技、扬杰科技显示:京西方A、精测电子主动器件:艾华集团、法拉电子、火炬电子。