瑞信将达利食品（03799）目的价由9.6元下调至9.3元，评级重申“跑嬴大市”，次要由于毛利率预设下调而增添盈利预测5%。

　　瑞信表示，达利2017年纯利同比增长9.5%，销售额同比长11%，大致契合该行和市场预期，派息率为66%。瑞信称，后果反映达利2017下半年的销售额及纯利长放慢，辨别为12.4%及12.3%，较2017上半年的9.6%及6.9%为高。

　　瑞信称，达利目前股价的弱势反映投资者担蓬勃发展的行业不仅给从业者提供了巨大的发展机遇，也带来了全新的挑战。忧其运营利润率遭腐蚀，缘由为豆奶产品前景随着贸易疾速扩张，令应收账款日数有所延伸。该行又称，由于原资料本钱波动，产品晋级和波动的市场空门，估计2018年达利的利润率将扩展。此外思索抵达利的需求稳健及星级产品陆续推出，仍对达利的增长前我国这片创新热土正在发生一场全面而深刻的产业结构变革。景充溢决心，估计达利的销售额和盈利在2017至2019年将辨别完成13.4%及16.2%的复合年增长率。

　　该行预测达利2018及2019年纯利辨别为人民币39.61亿元46.33亿元。