截至二零一七年十二月三十一日止年度之年度公
香港买卖及结算一切限公司及香港结合买卖一切限公司对本发布之内容概不担任，对其精确性或完好性亦不宣布任何声明，并明白表示概不会就因本发布全部或任何局部内容而发生或因倚赖该等外容而引致之任何损失承当任何责任。 CHINAINVESTMENTFUNDINTERNATIonALHOLDINGSLIMITED 中国投资基金国际控股无限公司* （於开曼群岛注册成立之无限公司） （股份代号：00612） 截至二零一七年十二月三十一日止年度之年度业绩发布 中国投资基金国际控股无限公司（「本公司」）董事（「董事」）会（「董事会」）怅然 宣布，本公司及其隶属公司（统称「本集团」）截至二零一七年十二月三十一日止 年度之经审核综合财务业绩，连同截至二零一六年十二月三十一日止年度之比拟数字如下： 综合损益表 截至二零一七年十二月三十一日止年度 二零一七年 二零一六年 附注 港元 港元 收益 3 12,563 572,162 出售可供销售金融资产之已变现收益净额 38,435,795 出售透过损益按公允值计量之金融资产之 已变现收益（盈余）净额 2,201,830 (16,168,562) 结算期货合约之已变现盈余净额 (12,145,439) 透过损益按公允值计量之金融资产之 未变现盈余净额 (41,183,353) (55,550,058) (51,114,399) (32,710,663) 出售隶属公司登记隶属公司之 （盈余）收益净额 10 (10,478,016) 225,905 预付款项及按金之减值盈余 (10,000,000) 行政开支 (84,265,958) (78,799,333) 财务费用 5 (9,218,838) (2,164,185) 除税前盈余 6 (155,077,211) (123,448,276) 所得税开支 7 本公司拥有人应占年内盈余 (155,077,211) (123,448,276) 每股盈余 9 －根本（每股港仙） (13.09) (10.99) －摊薄（每股港仙） (13.09) (10.99) 综合损益及其他片面收益表 截至二零一七年十二月三十一日止年度 二零一七年 二零一六年 港元 港元 本公司拥有人应占年内盈余 (155,077,211) (123,448,276) 其他片面支出（开支）： 其後能够重新分类至损益之项目： 换算境外业务发生的汇兑差额 7,130 32,433 重估可供销售金融资产而发生之盈余净额 (13,193,675) (30,986,420) 出售隶属公司时重新分类投资重估储藏 10,783,505 出售可供销售金融资产时重新分类投资重估储藏 (33,207,445) 年内其他片面开支，扣除税项 (2,403,040) (64,161,432) 本公司拥有人应占片面开支总额 (157,480,251) (187,609,708) 综合财务情况表 於二零一七年十二月三十一日 二零一七年 二零一六年 附注 港元 港元 非活动资产 物业、厂房及设备 12,898,416 3,012,037 有形资产 10,228,403 3,612,279 可供销售金融资产 11 43,175,238 58,412,214 租赁按金 4,655,471 4,655,471 70,957,528 69,692,001 活动资产 预付款项、按金及其他应收款项 32,530,227 15,358,050 透过损益按公允值计量之金融资产 12 40,434,884 46,812,600 现金及现金等值项目 138,446,606 17,170,079 211,411,717 79,340,729 活动负债 应计费用及其他应付款项 6,418,654 2,222,672 借贷 122,790,000 3,000,000 129,208,654 5,222,672 活动资产净值 82,203,063 74,118,057 总资产减活动负债 153,160,591 143,810,058 综合财务情况表（续） 於二零一七年十二月三十一日 二零一七年 二零一六年 附注 港元 港元 非活动负债 借贷 107,611,743 42,193,144 来自一名股东之垫款 26,318,619 107,611,743 68,511,763 资产净值 45,548,848 75,298,295 股本及储藏 股本 13 60,886,100 55,351,000 储藏 (15,337,252) 19,947,295 总权益 45,548,848 75,298,295 每股资产净值 9 0.04 0.07 综合财务报表附注 截至二零一七年十二月三十一日止年度 1. 编制综合财务报表的基准 综合财务报表乃依照香港会计师公会（「香港会计师公会」）公布之香港财务报告原则（「香 港财务报告原则」）编制。此外，综合财务报表亦包括香港结合买卖一切限公司证券上市规则（「上市规则」）及《香港公司条例》规则之适用披露。 综合财务报表乃按历史本钱基准编制，惟若干金融工具乃按各报告期末的公允值计量除 外。 2. 新订及经修订香港财务报告原则（「香港财务报告原则」）之使用 本年度强迫失效之香港财务报告原则修订本 本集团於本年度初次使用以下由香港会计师公会（「香港会计师公会」）公布的香港财务报告原则修订本： 香港会计原则第7号（修订本） 披露方案 香港会计原则第12号（修订本） 就未变现盈余确认递延税项资产 香港财务报告原则第12号（修订本） 作为二零一四年至二零一六年周期之香港财务 报告原则年度改良的一局部 於本年度使用之香港财务报告原则之上述修订本对本集团於本年度及过今年度之财务表现 及情况及或於该等综合财务报表所载列之披露并无严重影响。 已公布但尚未失效之新订及经修订香港财务报告聚集了全世界身经百战的最优秀的创业导师，汇集了全世界各国最优质的产业资源，召唤全球未来的商业领袖。原则 截至此等财务报表刊发日期，香港会计师公会已公布以下於截至二零一七年十二月三十一日止年度尚未失效且此等财务报表亦无提早采用之修订本、新订原则及诠释。 香港财务报告原则第9号（二零一四年） 金融工具1 香港财务报告原则第15号 来自客户合约之支出1 香港财务报告原则第16号 租赁2 香港财务报告原则第17号 保险合同5 香港财务报告原则第2号（修订本） 以股份为基准之付款买卖之分类及计量1 香港财务报告原则第4号（修订本） 采用香港财务报告原则第4号保险合同时一并 使用香港财务报告原则第9号金融工具1 香港财务报告原则第9号（修订本） 具有负面赔偿之预付款项特徵2 香港财务报告原则第10号及 投资方及其联营公司或合营企业间之销售或资 香港会计原则第28号（二零逐个年） 产奉献3 （修订本） 香港财务报告原则第15号（修订本） 香港财务报告原则第15号之廓清1 香港财务报告原则（修订本） 二零一四年至二零一六年周期之香港财务报告 原则年度改良4 香港财务报告原则（修订本） 二零一五年至二零一七年周期之香港财务报告 原则年度改良2 香港会计原则第28号（修订本） 於联营公司及合资企业之临时权益2 香港会计原则第40号（修订本） 投资物业1 香港（国际财务报告诠释委员会） 外币买卖及预付代价1 －诠释第22号 香港（国际财务报告诠释委员会） 所得税处置之不确定性2 －诠释第23号 1 於二零一八年一月一日或其後开端的年度时期失效 2 於二零一九年一月一日或其後开端的年度时期失效 3 於待定日期或其後开端的年度时期失效 4 於二零一七年一月一日或二零一八年一月一日（如适用）或其後开端的年度时期失效 5 於二零二一年一月一日或其後开端的年度时期失效 除下文所述者外，本公司董事以为使用该等新订及经修订香港财务报告原则及诠释均不大能够对本集团之财务情况及业绩以及将来财务报表披露形成严重影响。 香港财务报告原则第9号金融工具 於二零零九年十一月公布之香港财务报告原则第9号引进有关金融资产分类和计量之新规则。香港财务报告原则第9号随後於二零一零年十月修订，参加有关金融负债分类和计量及取消确认之规则，後於二零一三年十一月修订，参加有关普通对冲会计法之新规则。香港财务报告原则第9号於二零一四年七月进一步修订，次要参加金融资产之减值规则，以及透过为若干复杂债权工具引进透过其他片面收益按公允值列账计量类别，对分类和计量规则作无限之修订。 香港财务报告原则第9号之次要规则： 一切属香港财务报告原则第9号范围内之已确认金融资产其後均须按摊销本钱或公允 值计量。详细而言，目的为收取合约现金流量之业务形式内持有之债权投资，及合 约现金流量仅为领取本金及尚未归还本金利息之债权投资，普通於其後会计时期结 算日按摊销本钱计量。於目的为同时发出合约现金流量及出售金融资产之业务形式 中持有之债权工具，以及合约条款令於特定日期发生之现金流地道为领取本金及尚 未归还本金利息之债权工具，普通按透过其他片面收益按公允值列账之方式计量。 一切其他债权投资及权益投资均於其後会计时期结算日按公允值计量。此外，依据 香港财务报告原则第9号，实体可作出不可撤回之选择，以於其他片面收益呈列权益投资（并非持作买卖或收买方於香港财务报告原则第3号适用之业务兼并中确认之或有代价）公允值之其後变化，仅股息支出普通於损益账确认。 就指定为按公允值计入损益之金融负债之计量而言，香港财务报告原则第9号规则该 金融负债之信贷风险变化致使该负债公允值变化之金额於其他片面收益内呈列，除 非於其他片面收益中确认该负债信贷风险变化影响会招致或扩展损益之会计错配。 金融负债之信贷风险引致之公允值变化其後不会重新分类至损益账。依据香港会计 原则第39号，指定为按公允值计入损益之金融负债之全部公允值变化金额於损益账 呈列。 就金融资产之减值而言，与香港会计原则第39号项下按已发生信贷盈余形式计算相 反，香港财务报告原则第9号规则按预期信贷盈余形式计算。预期信贷盈余形式规则 实体於各报告日期将预期信贷盈余及该等预期信贷盈余之变化入账，以反映信贷风险自初始确认以来之变化。换言之，毋须再待发作信贷事情方确认信贷盈余。 新的对冲通用会计法规则保存香港会计原则第39号现有三类对冲会计法。依据香港 财务报告原则第9号，已为可作对冲会计之买卖类别引入更大灵敏度，尤其是扩阔合 资历作为对冲工具之工具类别及可作对冲会计之非金融项目之风险分部之类别。此外，功效测试已彻底修正并以「经济关系」准绳替代，无须追溯评价对冲功效，亦已引入有关实体风险管理活动之披露规则。 依据以二零一七年十二月三十一日存在之现实及状况为根底对本集团於该日之金融资产及金融负债作出之剖析，本公司董事已初步评价香港财务报告原则第9号对本集团综合财务报表之影响。一切金融资产及金融负债将持续按目前依据香港会计原则第39号采用之相反基准计量。 总体而言，本公司董事估计使用香港财务报告原伴随着互联网和移动生活的日趋成熟，芝麻信用高分和良好的个人征信记录，不仅可以办理贷款、申请信用卡延伸你的财富，更能大大便利我们的生活。则第9号之预期盈余形式将招致提早确认有关项目之信贷盈余，并正评价其潜在影响。 由於现实及状况能够会於直至初次使用香港财务报告原则第9号之日期（估计为二零一八 年一月一日）前之时期呈现变化，以及本集团有意提早使用此项原则，潜在影响之评价后果或会变化。 香港财务报告原则第15号来自客户合约之支出 香港财务报告原则第15号确立实体未来自客户合约之支出入账之单一综合形式。香港财务报告原则第15号失效後将取代现行之支出确认指引，包括香港会计原则第18号支出、香港会计原则第11号建造合约及相关诠释。 香港财务报告原则第15号之中心准绳为实体应确认支出以阐明向客户转让承诺货品或服 务，而该金额能反映该实体预期就交流该等货品或效劳有权取得之代价。详细而言，该原则引入确认支出之五个步骤： 1. 辨认与客户订立之合约； 2. 辨认合约中之履约责任； 3. 厘定买卖价； 4. 将买卖价分配至合约中之履约责任 5. 於（或随着）实体完成履约责任时确认支出。 依据香港财务报告原则第15号，於（或随着）实体完成履约责任，即与特定履约责任相关之货品或效劳之「控制权」转移予顾客时确认支出。 香港财务报告原则第15号已参加更多特定指引以处置特别状况。此外，香港财务报告原则第15号要求更详尽之披露。 香港财务报告原则第15号之廓清於二零一六年四月公布，内容有关辨认履约责任、委托人与代理人之思索要素以及受权使用指引。 基於初步剖析，本公司董事预期，将来采用香港财务报告原则第15号不大能够对支出确认形成严重影响，但会招致须添加披露。 香港财务报告原则第16号租赁 香港财务报告原则第16号就辨认租赁布置以及出租人及承租人之会计处置引进一个综合形式。香港财务报告原则第16号失效後将取代现行之租赁指引，包括香港会计原则第17号租赁及相关诠释。 香港财务报告原则第16号依据所辨认资产能否由客户控制来区分租赁及效劳合约。除短期租赁及低值资产租赁外，运营租赁（资产负债表外）及融资租赁（资产负债表内）的差别自承租人会计处置中移除，并由承租人须就一切租赁确认运用权资产及相应负债的形式（即全部列入资产负债表内）替代。 运用权资产初步按本钱计量，并随後以本钱（惟若干例外状况除外）减累计折旧及减值亏 损计量，并就租赁负债任何重新计量而作出调整。租赁负债初步按租赁付款（非 当 日领取）之现值计量。 随後，租赁负债经（其中包括）利息及租赁付款以及租赁修订的影响所调整。此外，现金 流量分类亦会受影响，由于依据香港会计原则第17号，运营租赁付款乃列作运营现金流量；而依据香港财务报告原则第16号，租赁付款将分配为本金及利息局部，辨别列作融资及运营现金流量。 与承租人会计处置办法相反，香港财务报告原则第16号大致保存香港会计原则第17号内出租人会计规则，并持续规则出租人将租赁分类为运营租赁或融资租赁。 此外，香港财务报告原则第16号亦要求较普遍的披露。 香港财务报告原则第16号将次要影响本集团作为承租人对目前分类为运营租赁之物业、厂 房及设备租赁之会计处置。估计使用香港财务报告原则第16号将招致资产与负债同时添加，并影响租期内综合损益及其他片面收益表中之开支确认工夫。 於二零一七年十二月三十一日，本集团就租赁物业之不可登记运营租赁之将来最低租赁款项为15,229,137港元，其中大局部须於报告日期後一年至两年之间领取。采用香港财务报告原则第16号後，此金额之局部能够因此须确以为租赁负债，并录得相应运用权资产。 本集团正思索能否於失效日期二零一九年一月一日前采用香港财务报告原则第16号。然 而，仅当采用香港财务报告原则第15号後，方可提早采用香港财务报告原则第16号。因 此，不太能够於香港财务报告原则第15号之失效日期（即二零一八年一月一日）前采用香港财务报告原则第16号。 3. 收益 收益指年内来自银行、金融机构及可供销售金融资产之利息支出。下列为年内本集团之收益剖析： 二零一七年 二零一六年 港元 港元 下列各项之利息支出： 於银行及金融机构之存款 12,563 11,568 可供销售金融资产 560,594 12,563 572,162 4. 分部材料 截至二零一七年及二零一六年十二月三十一日止年度内，本集团之收益次要源自银行、金融机构及可供销售金融资产之利息支出。董事以为，因该等买卖接受共同之风险和报答，故该等活动构成一个业务分部。鉴於本集团之业务性质为投资控股，故提供运营溢利之业务分局部析并有意义。於本年度，本集团之分部收益、资产及负债（按地域市场剖析）如下： 香港 中华人民共和国（「中国」） 综合 二零一七年 二零一六年 二零一七年 二零一六年 二零一七年 二零一六年 港元 港元 港元 港元 港元 港元 分部收益： 银行及金融机构存款 之利息支出 1,228 11,568 11,335 12,563 11,568 可供销售金融资产 之利息支出 560,594 560,594 1,228 11,568 11,335 560,594 12,563 572,162 非活动资产* 23,126,819 6,624,316 23,126,819 6,624,316 总资产 220,156,173 109,569,382 62,213,072 39,463,348 282,369,245 149,032,730 总负债 236,819,236 73,734,003 1,161 432 236,820,397 73,734,435 其他分部材料： 添置物业、厂房及设备 15,179,642 1,879,823 15,179,642 1,879,823 添置有形资产 6,616,124 3,612,279 6,616,124 3,612,279 * 上述非活动资产材料乃按该等资产所在地划分，惟不包括可供销售金融资产及租赁 按金。 鉴於本集团之运营属投资控股性质，故本集团决议不提供有关次要客户之材料。 5. 财务费用 二零一七年 二零一六年 港元 港元 以下各项之利息开支： 银行及证券经纪账户透支 1 计息存款票据 2,166,246 2,164,184 计息债券 6,265,341 其他存款 787,251 9,218,838 2,164,185 6. 除税前盈余 二零一七年 二零一六年 港元 港元 本集团之除税前盈余已扣除下列各项： 董事酬金： 袍金 3,910,667 4,094,246 其他酬金 2,801,725 3,271,253 酌情花红 895,000 退休福利方案供款 64,390 65,161 以股权结算以股份为根底的付款 1,330,000 12,949,000 员工本钱： 根本薪金及津贴 8,397,427 4,776,936 退休福利方案供款 275,237 163,184 以股权结算以股份为根底的付款 5,642,000 总员工本钱（包括董事酬金） 17,674,446 30,961,780 核数师酬金 680,000 690,000 物业、厂房及设备之折旧 4,309,082 1,018,887 预付款项及按金之减值盈余 10,000,000 登记物业、厂房及设备之盈余 984,181 36,384 汇兑盈余净额 340,736 688,294 办公室物业之运营租约租金 11,332,540 6,779,659 7. 所得税开支 香港利得税按估量应课税溢利两年均以税率16.5%计算。 由於本集团於本年度在香港无应课税溢利，故并无作出香港利得税拨备（二零一六年： 无）。 依据中国企业所得税法（「企业所得税法」）及企业所得税法施行条例，本集团中国隶属公司适用中国企业所得税率两年均为25%。 依据综合损益表，本年度之税项开支可与除税前盈余对账如下： 二零一七年 二零一六年 港元 港元 除税前盈余 (155,077,211) (123,448,276) 按适用法定税率计算之税项 (26,692,152) (20,368,945) (53,562) 无须课税支出之税务影响 16,538,136 (152,209) 不可扣税开支之税务影响 (199,881) 10,734,624 未确认暂时差额之税务影响 10,407,459 86,519 未确认税项盈余之税务影响 9,700,011 本年度税项开支 由於将来利润来源的不可预测性，没有任何递延税项资产已就该等税项盈余确认。依据现行税法，该税项盈余没有任何到期日，并可以有限期结转。本集团於报告期末并无严重未计提的递延税项负债（二零一六年：无）。 8. 股息 年内并无派付或建议派发股息，且於报告期末亦无建议派发任何股息（二零一六年：无）。 9. 每股资产净值及每股盈余 每股资产净值 每股资产净值乃将计入综合财务情况表之资产净值45,548,848港元（二零一六年： 75,298,295港元）除以於二零一七年十二月三十一日已发行股份数目1,217,722,000股（二零一六年：1,107,020,000股）而计算得出。 每股盈余 每股根本及摊薄盈余乃依据本公司拥有人应占年内亏 损155,077,211港 元（二零一六年： 123,448,276港元）及年内已发行加权均匀数为1,184,587,223股的普通股（二零一六年： 1,123,625,300股 经调整）计算。用作计算每股根本盈余之截至二零一七年及二零一六年 十二月三十一日止年度的普通股加权均匀数已就於记载日期按每持有十股现有股份获发一股出售股份之基准停止的地下出售作出调整。 截至二零一七年及二零一六年十二月三十一日止年度，由於截至二零一七年及二零一六年 十二月三十一日止年度本公司尚未获行使之购股权具有反摊薄效应，故计算每股摊薄盈余时并无假定本公司尚未获行使之购股权获转换。因而，每股摊薄盈余与每股根本盈余相反。 10. 出售隶属公司登记隶属公司（盈余）收益净额 (a) 出售隶属公司 於二零一七年，本集团出售其於AceProvisionLimited连同其隶属公司的100%股权予 一名独立第三方，总代价为12,106,000港元，招致出售盈余9,629,023港元。 隶属公司於出售日期之资产总净值如下： 港元 可供销售金融资产 2,193,240 现金及现金等值项目 369,178 透过损益按公允值计量的金融资产 8,389,100 出售的资产净值： 10,951,518 免除投资重估储藏 10,783,505 21,735,023 总代价 (12,106,000) 出售盈余净额 9,629,023 出售隶属公司之现金及现金等值项目净流入之剖析如下： 港元 出售发生之现金净流入： 已收现金代价 12,106,000 出售现金及现金等值项目 (369,178) 11,736,822 於二零一六年时期，本集团以1,080港元的总代价出售其於Assets BloomLimited及其 隶属公司、BestKeenInternationalLimited及其隶属公司、BigStarVenturesLimited 及其隶属公司以及Victory Pride Limited及其隶属公司之全部股权予独立第三方，因 而发生225,905港元出售收益。 隶属公司於出售日期之负债总净值如下： 港元 汽车 574,395 其他应收款项 780 已收按金 (800,000) 出售净负债： (224,825) 总代价 (1,080) 出售收益净额 (225,905) 出售隶属公司之现金及现金等值项目净流入之剖析如下： 港元 出售发生之现金净流入： 1,080 已收现金代价 出售现金及现金等值项目 1,080 (b) 视作出售隶属公司 於二零一七年七月二十七日，本公司收买其隶属公司中国投资控股无限公司的一股 面值为1美元的普通股，占中国投资控股无限公司的全部股权。於二零一七年八月向 独立第三方发行中国投资控股无限公司的股份後，本集团於中国投资控股无限公司的股权最终由100%摊薄至15%，招致本集团得到对中国投资控股无限公司及其隶属 公司的控制权，而中国投资控股无限公司及其隶属公司的财务业绩将不再并入本集团的综合财务报表。视作出售中国投资控股无限公司及其隶属公司的盈余为848,993港元。 得到控制权之资产及负债剖析如下： 港元 其他应收款项 998,815 出售资产净额： 998,815 投资公允值之保存 (149,822) 视作出售隶属公司的盈余净额 848,993 就视作出售隶属公司并无现金及现金等值项目之流入或流出净额。 (c) 登记隶属公司 截至二零一七年十二月三十一日止年度，本集团登记一间已终止业务隶属公司 Beautiful Smile Holdings Limited（於瓦努阿图注册成立）。本集团并无因该登记而产 生任何收益或盈余。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团登记三间於瓦努阿图注册并已 中止营运之隶属公司，即Art Cheer Limited、Mighty Leader Limited及Sun Speed Limited。三间隶属公司并无因登记而发生收益或盈余。 11. 可供销售金融资产 二零一七年 二零一六年 港元 港元 上市股本证券，按公允值（附注1） 本钱 12,976,745 公允值调整 (9,060,245) 3,916,500 非上市股本证券，按公允值（附注2） 本钱 77,975,000 77,975,000 公允值调整 (34,949,701) (23,479,286) 43,025,299 54,495,714 非上市股本证券，按本钱（附注3） 本钱 149,939 减：减值盈余 149,939 总计 43,175,238 58,412,214 附注1： 上市股本证券之公允值乃按活泼市场中所报的收市价厘定。 附注2： 非上市股本证券之公允值乃经参考各独立估值师提供的估值报告按本公司董事所 停止的估值评价厘定。 附注3： 未上市可供销售股本证券没有於活泼市场内报价，而其公允值亦未能牢靠计量， 因而未上市可供销售股本证券於报告期末按本钱值减已辨认减值盈余计量。 12. 透过损益按公允值计量之金融资产 二零一七年 二零一六年 港元 港元 指定为持作买卖之金融资产 －於香港上市之股本证券（附注1） 14,724,600 46,812,600 －於中国上市之股本证券（附注1） 19,584,692 34,309,292 46,812,600 指定透过损益按公允值计量之金融资产 －於中国未上市期权合约（附注2） 6,125,592 40,434,884 46,812,600 附注1： 上市股本证券之公允值乃按活泼市场中所报的收市价厘定。 附注2： 未上市期权合约之公允值乃运用估值技术计量，其严重输出均基於可察看市场数 据。 13. 股本 每股面值 0.05港元之 普通股数目 面值 港元 法定： 於二零一六年一月一日、二零一六年十二月三十一日及 二零一七年十二月三十一日 4,000,000,000 200,000,000 已发行及缴足： 於二零一六年一月一日、二零一六年十二月三十一日及 二零一七年一月一日 1,107,020,000 55,351,000 依据地下出售发行股份（附注a） 110,702,000 5,535,100 於二零一七年十二月三十一日 1,217,722,000 60,886,100 附注a： 於二零一七年四月二十六日，本公司宣布拟以每股出售股份0.56港元的认购价按 於记载日期每持有十股现有股份可获发一股出售股份，发行不少於110,702,000 股且不多於117,792,552股的出售股份（「地下出售」），藉此集资约不少於62百万 港元及不超越66百万港元（未扣除开支）。於二零一七年四月二十六日，本公司与包销商（「包销商」）订立包销协议，据此，地下出售由包销商悉数包销。 於二零一七年六月十三日地下出售完成後，本公司以0.56港元的认购价发行 110,702,000股每股面值0.05港元的新普通股，总代价约为62百万港元（未扣除相关开支）。地下出售之概况及业绩载於本公司二零一七年四月二十七日及二零一七年五月九日之公告以及二零一七年五月十九日之招股章程。 管理层讨论及剖析 业务回忆 本集团之次要业务为投资上市及非上市证券。 於二零一七年，美国总统唐纳德特朗普宣布美国加入《跨太平洋夥伴关系协议》 及《巴黎气候协议》，由此对世界经济形成影响。其「美国优先」是招致全球贸易 维护主义低头的推进力。中东、西南亚及印度次大海洋区的地缘政治抵触正在加剧。但是，据国际货币基金组织泄漏，二零一七年全球经济无望增长3.6%，而中国将达6.5%的增长目的。在高度动乱的投资环境下，董事已采取谨慎战略来管理我们的投资组合。 截至二零一七年十二月三十一日止年度，本集团录得盈余净额约155,077,000港 元（二零一六年：约123,448,000港元），比去年盈余净额添加约31,629,000港元 或26%。盈余次要是由於年内透过损益按公允值计量之金融资产的未变现盈余净额、结算期货合约之已变现盈余净额、出售隶属公司之盈余净额、行政开支及财务费用。 证券投资 董事会根据本公司以股东最佳利益行事的投资目的及政策已采取谨慎而积极的战略管理其投资组合。截至二零一七年十二月三十一日止年度，本集团录得收益约 13,000港元（二零一六年：约572,000港元），较去年增加约559,000港元或98%。 本集团并无出售可供销售金融资产的已变现收益或盈余净额（二零一六年：出售可供销售金融资产的已变现收益净额约为38,436,000港元）。本集团出售透过损益 按公允值计量之金融资产的已变现收益净额约为2,202,000港元（二零一六年：出售透过损益按公允值计量之金融资产的已变现盈余净额约为16,169,000港 元）。本集团透过损益按公允值计量之金融资产未变现盈余净额约为41,183,000港元（二零一六年：约55,550,000港元）。本集勾结算期货合约之已变现盈余净额约为12,145,000港元（二零一六年：无）。 投资上市股份 於二零一七年十二月三十一日，本集团并无持有可供销售金融资产下的任何上市证券（二零一六年：约3,917,000港元）及本集团於透过损益按公允值计量之金融资产下的上市证券约为34,309,000港元（二零一六年：约46,813,000港元）。 投资非上市股份 截至二零一七年十二月三十一日止年度，本集团於非上市证券的投资组合包 括Mountain Gold Holdings Inc.（「Mountain Gold」）约35,835,000港元（二零一 六年约39,286,000港元）及Galaxy Automotive MS Inc（「Galaxy AMS」）约 7,190,000港元（二零一六年约15,210,000港元）以及中国投资控股无限公司 149,939港元（二零一六年：无）。 於二零一五年十月，本集团已收买Mountain Gold的6.4%股本权益，该公司次要从 事位於中华人民共和国贵州高档次地下金矿及勘探项目的采矿业务。其拥有锦屏县金厂溪－壁泽金矿（面积0.8934平方公里）的采矿答应证及锦屏县十二盘金矿详查项目（面积3.64平方公里）的勘探答应证。依据JORC原则，总资源量预算为21.6吨档次10.37克吨的黄金。开采、加工及管理设备已建造终了。采矿答应证及勘探答应证的无效期辨别为二零一五年八月至二零二一年十月及二零一六年五月二十九日至二零一八年五月二十八日。 於二零一五年八月，本集团已收买Galaxy AMS的29%股本权益，该公司次要从事 高端汽车零部件的研发及制造以及汽车零碎处理方案的研发及销售。Galaxy AMS 现时的销售市场包括中国、台湾、香港及澳门。由Galaxy AMS资助的赛车队於过 去几年内在各区域性赛事中取得了多项大奖。其产品及汽车零碎处理方案外行业内及批发市场的知名度继续上升。 投资上市期货合约 截至二零一七年十二月三十一日止年度，本集团确认黄金期货合约结算之已变 现盈余净额约为12,145,000港元（二零一六年：无）。於二零一七年十二月三十一 日，本集团并无投资任何黄金期货合约（二零一六年：无）。 投资未上市期权合约 截至二零一七年十二月三十一日止年度，本集团确认重估未上市期权合约之未变现盈余约8,813,000港元（二零一六年：无）。於二零一七年十二月三十一日，计入本集团未上市期权合约约为6,126,000港元（二零一六年：无）。 投资回忆 本公司於截至二零一七年十二月三十一日次要持有八项投资，当中包括一项於香港上市的股本证券、三项於中国上市的股本证券、两项於瓦努阿图共和国的私募股本证券及两项非上市期权合约。 於二零一七年十二月三十一日 已确认累计 占 所持 拥有被 未变现 本公司 於本年度 本公司 被投资 注册 已发行 投资公司 收益 应占资产 已收 总资产 公司称号 成立中央 股份概况 资本比例 本钱 市值 （盈余） 净值 应收股息 百分比 港元 港元 港元 千港元 港元 於香港上市之股本证券 志道国际（控股） 开曼群岛 30,360,000 1.53% 38,248,211 14,724,600(23,523,611) 6,827 5.21% 无限公司 於中国上市之股本证券 彩虹显示器件股份 中国 270,000 0.04% 2,320,906 2,337,334 16,428 616 0.83% 无限公司 天马轴承集团股份 中国 800,022 0.07% 10,309,315 7,945,751 (2,363,564) 3,702 2.81% 无限公司 融捷股份无限公司 中国 240,000 0.13% 12,639,198 9,301,607 (3,337,591) 1,130 3.29% 私募股本证券 GalaxyAutomotive 瓦努阿图 29% 27,975,000 7,190,000 (20,785,000) 7,190 2.55% MSInc. 共和国 MountainGold 瓦努阿图 6.4% 50,000,000 35,835,299(14,164,701) 35,835 12.69% HoldingsInc. 共和国 已确认累计 非上市期权合约称号 本钱 公允值 未变现盈余 港元 港元 港元 非上市期权合约（399006.深圳） 11,581,386 4,748,815 (6,832,571) 非上市期权合约（159915.深圳） 3,357,432 1,376,777 (1,980,655) 於二零一六年十二月三十一日 已确认累计 占 所持 拥有被 未变现 本公司 於本年度 本公司 被投资 注册 已发行 投资公司 收益 应占资产 已收 总资产 公司称号 成立中央 股份概况 资本比例 本钱 市值 （盈余） 净值 应收股息 百分比 港元 港元 港元 千港元 港元 於香港的上市股本证券 友川集团控股无限公司 开曼群岛 5,168,000 0.22% 1,494,463 2,454,800 960,337 694 1.65% 德普科技开展无限公司 开曼群岛 16,700,000 0.24% 28,337,612 3,072,800 (25,264,812) 1,907 2.06% 志道国际（控股） 开曼群岛 30,360,000 1.53% 38,248,211 18,519,600 (19,728,611) 7,031 12.43% 无限公司 隆控股无限公司 开曼群岛 98,980,000 0.78% 29,722,944 22,765,400 (6,957,544) 6,251 15.28% 工盖无限公司 开曼群岛 11,190,000 1.47% 12,976,745 3,916,500 (9,060,245) 7,657 2.63% 私募股本证券 GalaxyAutomotive 瓦努阿图 29% 27,975,000 15,210,000 (12,765,000) 1,793 10.21% MSInc. 共和国 MountainGold 瓦努阿图 6.4% 50,000,000 39,285,714 (10,714,286) 39,286 26.36% HoldingsInc. 共和国 将来投资 鉴於全球金融市场的动摇，董事会将根据本公司之投资目的及政策，持续物色任何投资时机及管理投资组合，以为股东带来理想投资收益。董事会将亲密监察市场开展，以寻求具吸引力之临时投资时机。 本公司所涉严重法律诉讼概要 二零一六年第796号初等法院诉讼 杨艳（「杨女士」）（作为被告）透过香港初等法院向本公司及其隶属公司韦龙投资 开展无限公司（「韦龙」）（作为原告）收回日期为二零一六年三月二十九日之传讯 令状及申索背书（二零一六年第796号初等法院诉讼），在诉讼中，被告向原告提 出申索，要求没收韦龙已领取的按金10,000,000港元（「付款」）。传讯令状及申索 陈说书已辨别於二零一六年五月及二零一六年八月送达本公司。本公司及韦龙尤其主张，杨女士无权没收付款，并将持续就上述法律诉讼竭力抗辩，并以反诉的方式提出申索以追讨付款。倘成绩无法处理，则该纠纷最终能够引致审问。本公司及韦龙於二零一六年第2654号初等法院诉讼中向杨女士提出的申索经赞同後终止，且该项申索已与上述法律诉讼兼并。 活动资金及财务资源 於二零一七年十二月三十一日，本集团之现金及现金等值项目约为138,447,000港元（二零一六年：约17,170,000港元）约占本集团总资 产49.0%（二 零一六年：约11.5%）。於二零一七年十二月三十一日，本集团拥有临时债券（即无抵押计息存款票据及无抵押计息债券），算计约107,612,000港元（二零一六年：无抵押计息存款票据及来自一名股东之垫款，算计约68,512,000港元）。 除临时债券外，本集团拥有由无抵押计息债券及无抵押存款组成的短期债券约 122,790,000港元（二零一六年：无抵押计息债券3,000,000港元）。 本集团於二零一七年十二月三十一日之资本负债比率（总债权除以本公司拥有人 应占权益）约为505.8%（二零一六年：约95%）。 於二零一七年十二月三十一日，本集团并无资本承当（二零一六年：约7,208,000 港元）。 於二零一七年十二月三十一日，本集团并无任何严重或然负债（二零一六年：无）。 外汇风险 本集团大局部业务买卖均以港元及人民币计值。本集团管理层将亲密监控该等货币的动摇状况并於需求时采取适当举动。於二零一七年十二月三十一日，本集团并无停止货币对冲，亦无采取任何正式对冲活动。於二零一七年，本集团之金融资产26,393,492港元（二零一六年：78,881港元）以人民币计值。现时本集团并无任何外币对冲政策。但是，本集团将监控汇兑风险并会於有需求时思索对冲严重外币风险。 成立及出售隶属公司 截至二零一七年十二月三十一日止年度，共成立16家隶属公司、出售8家隶属公司及登记1家隶属公司。 资本架构 本公司之股份已於香港结合买卖一切限公司（「联交所」）上市。年内，本公司之股本变化状况如下： 於二零一七年六月十三日，於地下出售完成後，本公司以认购价0.56港元发行 110,702,000股每股面值0.05港元的新普通股，总代价（扣除相关开支前）为约 62,000,000港元。约41%已用於投资上市证券及约39%已用作普通营运资金。 前景 美联储新任主席Powell表示，央行往年将持续加息，并将促使通胀率到达2%，这将加剧将来数月的市场动摇。但是，中国的「一带一路」战略将进一步促进全球合 作，从而安慰将来经济增长。因而，董事将持续采取谨慎战略（如投资黄金相关产品，以防止受市场动摇影响，及投资增长前景微弱的选定A股股票）来管理本集团的投资组合。 恪守适用法律及法规的状况 就人力资源而言，於二零一七年，本公司已在各个方面恪守有关残疾、性别、家庭岗位及种族歧视之条例，以及《雇佣条例》、《最低工资条例》及有关本集团雇员职业平安条例的规则。 就公司层面而言，於二零一七年，本集团已在各个方面恪守开曼群岛法例中公司 法（经修订）的适用规则、联交所证券上市规则、香港法例中的《公 司条例》及《证券及期货条例》。 雇员 於二零一七年十二月三十一日，本公司拥有30名雇 员（二零一六年：22名）， 包 括执行董事、非执行董事及独立非执行董事。本集团之薪酬政策契合现行市场常规，乃依据一般雇员之表现及经历厘定。年内，本集团与其雇员全体维持良好关系。 购置、出售或赎回本公司之上市证券 於截至二零一七年十二月三十一日止年度，本公司及其隶属公司概无购置、出售或赎回本公司任何上市证券。 企业管治守则 截至二零一七年十二月三十一日止年度，本公司已恪守联交所证券上市规则附录十四所载企业管治守则的守则条文。 审核委员会 审核委员会目前仅由独立非执行董事组成，包括荆思源女士（主席）、张爱民先生及张强先生。审核委员会之组成及成员契合上市规则第3.21条之规则。 审核委员会次要担任就监视公司的财务报告制度及外部监控顺序；委任、重新委任及罢免外聘核数师及同意外聘核数师之酬金及委聘条款以及有关核数师辞任或罢免之任何成绩向董事会提供引荐建议；及审阅本公司之中期及年度报告与账目。 审核委员会活期召闭会议以审核本集团之财务报告进程及外部控制。审核委员会已审阅本集团采用之会计政策及常规，并与本公司管理层讨论外部控制及财务报告事宜，包括审阅本集团截至二零一七年十二月三十一日止年度之综合财务报表。 本集团二零一七年经审核财务报表已正式获审核委员会连同核数师审阅。审核委员会成员分歧引荐董事会作出同意。审核委员会以为，此举已契合核数师之专业表现，因而建议董事会於股东周年大会续聘恒健会计师行无限公司（「恒健」）为本公司之核数师。 在审核委员会之赞同下，董事会谨此确认，在编制本公司二零一七年综合财务 报表时，依据上市规则第3.08条，董事共同及一般运用彼等被合理预期具有的技 巧、谨慎及努力。 薪酬委员会 薪酬委员会现由执行董事张曦先生，独立非执行董事张爱民先生（主席）及荆思源女士组成。 薪酬委员会次要担任就本公司全体董事及初级管理人员的薪酬政策及架构向董事会提出建议及就一般执行董事及初级管理人员的薪酬待遇向董事会提出建议。 提名委员会 提名委员会由执行董事陆侃民先生、独立非执行董事荆思源女士（主席）及张爱民先生组成。 提名委员会次要担任至多每年一次检讨董事会的架构、人数和组成（包括技术， 知识及经历），并就职何拟作出的变化向董事会提出建议，以执行本公司的公司战略；物色合资历成为董事会成员的团体，并甄选或就所提名出任董事的团体甄选向董事会提供建议；评核独立非执行董事的独立性；及就董事委任、续任及继任方案向董事会提出建议。 提名委员会制定董事会多元化政策，本公司已於二零一三年八月经过了董事会多元化政策。本公司供认和确认董事会成员多元化之益处。遴选董事会成员将依据一系列多元化的观念，包括但不限於性别、年龄、种族、文明和教育背景，或专业经历。一切董事会成员的委任将依据优点和本公司的业务需求，同时统筹多元化。提名委员会亦监察这项政策的实行，对完成此政策多元化的可权衡的目的向董事会报告执行状况。 刊载末期业绩发布及年报 末期业绩发布将刊载於联交所网站以及本公司网站 。本公司截至二零一七年十二月三十一日止年度之年报将於上述网站刊载并将於适事先候寄发予本公司股东。 恒健之任务范围 载於本发布中有关本集团截至二零一七年十二月三十一日止年度之综合财务情况表、综合损益表、综合损益及其他片面收益表及相关附注之数字曾经由本集团核数师恒健赞同为该年度本集团之经审核综合财务报表载列之款额。恒健就此停止之任务并不构成依据香港会计师公会所公布之香港核数原则、香港审阅委聘原则或香港保证委聘原则之保证委聘，因而恒健并无对本初步发布作出保证。 承董事会命 中国投资基金国际控股无限公司 执行董事 陆侃民 香港，二零一八年三月二十一日 於本发布日期，执行董事为陆侃民先生及张曦先生；非执行董事为隋狭义先生、梁家辉先生，王梦涛先生及马小秋女士；以及独立非执行董事为荆思源女士、张爱民先生及张强先生。 * 仅供辨认
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