(上接B7版)
依据国度统计局数据，2015年国际锂电池制造行业完成支出2,030亿元，同比增长20%，增速进一步放慢。在支出微弱增长带动下，行业利润呈现大幅增长，2015年国际锂电池制造行业完成利润总额130亿元，同比增长60%，大幅高于支出增速，动力电池盈利才能大大强于消费电子电池是次要缘由。
将来，随着大容量、大功率储能电池、动力电池市场需求的大幅增长，我国
次要锂电厂商需求在中、高端范畴提升竞争实力，逐渐进步市场占有率。除了在
锂电消费使用范畴加大研发投入、提升技术实力、攻克尖端技术外，在锂电配备范畴也需求加大投入。锂电消费厂商需求与下游设备制造厂商在设备如何提升生
产工艺程度范畴协作研发，共同推进技术提高。
依据中国电子信息产业开展研讨院和功用工业和信息化部赛迪智库发布的《锂离子电池产业开展白皮书（2015版）》显示，全球锂电池产业开展趋向出现如下特点：
①动力电池驱动效应凸显
2015年，在次要国度的鼎力推进下，全球电动汽车和锂电自行车产量坚持高速增长态势，带动动力型锂电池继续高速增长，成为全球锂电池产业增长的次要驱动力气。2015年，全球插电式电动销量接近54万辆，较之2014年增长70%，带动全球动力型锂电池市场规模到达55.4亿美元，同比增长42%，动力型锂电池关于拉动全球锂电池市场增长的奉献率到达了63%，驱动效应愈加突出。
②产业重心进一步向中国转移
自2013年下半年以来，中国加大新动力汽车推行力度，电动汽车产销量迎来井喷式增长，对锂电池的需求迅猛增长。全球次要企业瞄准这一市场，纷繁放慢在中国规划步伐，全球锂电池产业重心进一步向中国偏移。从投资规模看，2014年以来，全球锂电池新增投资的近八成集中在中国，三星SDI、LG Chem等跨国企业积极在中国规划锂离子动力电池。从产量看，2015年中国锂电池产量到达了56亿只，全球占比超越70%，延续十年位居全球首位。
③技术创新步伐逐渐放慢
次要国度将开展新动力和新动力汽车上升为国度战略，作为破解动力、环境制约和完成新一轮经济增长的打破口。随着电动汽车、新动力调峰电站等市场疾速扩展，锂电池曾经成为次要国度以及各大企业的重点研宄范畴，技术创新以及产业化步伐大大放慢。2014年以来，可弯曲电池、固态薄膜电池、微型电池等新产品先后亮相，无望在近期内进入市场；陶瓷涂层隔阂失掉普遍使用，分明进步了锂电池的平安性与牢靠性；正极资料电压提升至4.35V乃至更高，5V镍锰二元资料开端量产，带动整个电池体系创新开展；电池能量密度继续提升，单体电池容量稳步上升。
④产业整合力度继续增强
2013年以来，全球电动汽车产量继续疾速增长，动力电池己经成为全球锂电池产业次要驱动力气。面对蓬勃开展的电动汽车市场，全球汽车消费厂商、零组件供给商以及锂电池消费企业围绕动力电池增强整合，试图抢占行业开展先机。一方面是产用协作分明增多，宝马和丰田、福特与三星SDI、特斯拉与松下、雷诺与LG Chem等纷繁结合研发起力型锂电池，而博世在与三星SDI协作失败后再次与汤浅、三菱协作；另一方面则是愈加注重产业链建立，三星SDI与韩国第一毛织兼并进一步完善其供给链，万向先后收买美国A123和菲斯科以打通电动汽车产业链。
相比全球，我国锂电池的开展方向与全球分歧，但也表现出本身的特征。我国锂电行业将来的开展趋向次要表现在以下两个方面：
①全球锂电产业向中国转移
2015年10月份以来，国际锂电巨头均开端大规模在国际规划，如韩国三星SDI在西安设立工厂，韩国LG在南京打造动力电池基地，日本松下在大连投资4亿美元兴修汽车锂电工厂。在优秀的投资环境、绝对昂贵的人工本钱和锂电池宽广的市场背景下，全球锂电池制造中心正向中国大陆转移。截止2016年上半年，全球锂电池产量为56.42GWh，同比增长20.8%，上半年中国锂电池产量为28.15GWh，同比增长30.5%，占到全球近一半的产量。
随着全球锂电制造向我国进一步集中，我国锂电设备制造业面临较好的开展
机遇，具有技术抢先优势的锂电设备制造企业将会在将来的市场竞争晋级中占据
更大的市场份额、获得更强的竞争优势。
②产品定位由中低端迈向高端
#p#分页标题#e#晚期，由于设备和技术上的优势，日本与韩国电池厂商占据了大局部中高端电池的市场份额。而我国由于锂电池制造工艺程度较低，招致串联而成的多芯锂电池组分歧性较差，在市场上处于不利的竞争位置。随着储能电池、动力电池对大容量、高功能锂电需求的添加，我国电池厂商需求进一步提升配备程度、进步电池消费工艺。
处理锂电池组功能平衡的关键要素为资料技术和消费进程控制。过来我国由于人工本钱和产品定位较低，国际锂电池消费设备次要以半自动消费设备为主。半自动消费线需求耗费少量的人力，并且手动操作会形成消费精度差、消费效率高等弊端。而在锂电池消费进程中任何一个参数和反响条件呈现巨大偏向，都会影响成品的分歧性招致合格率无法到达量产的程度，从而影响电池组分歧性。所以，进步消费设备自动化程度及精细度是我国锂电池行业由中低端迈向高端的关键。
近年来，政府层面密集推出相关指点意见和方法等政策，不只可以推进锂电池产业的规模化，而且能逐渐降低锂电池的消费本钱。中国电动汽车百人会在研讨报告中预测：中国锂电池完成技术晋级后，2020年新型锂电池单体的能量密度进步一倍以上，到达350Wh/Kg，本钱降低50%，到达0.6元/Wh；电池零碎能量密度进步一倍，到达250Wh/Kg，本钱降低一倍，到达1.0元/Wh1。这将进一步使我国锂电池的定位迈上高端行列。加上新动力汽车政策上的继续利好、国际市场的战略转移以及宽广的新动力市场，这将给锂电池行业带来一系列临时利好。
1新动力汽车网：《动力电池门槛进步 行业洗牌减速》，参见
ART-71001-8420-30070562.html
（3）锂电池设备制造业开展概略各类锂电池的制造可根本分为极片制造、电芯组装、电芯激活检测和电池封装四个工序段。极片制造工艺包括搅拌、涂布、辊压、分切、制片、极耳成型等工序，是锂电池制造的根底；电芯组装工艺次要包括卷绕或叠片、电芯预封装、注电解液等工序；电芯激活检测工艺次要包括电芯化成、分容检测等；电池封装工艺包括对构成电池组的单体电池停止测试、分类、串并联组合，以及对组装后的电池组功能、牢靠性测试。
锂电池设备要顺应锂电池不时提升的技术程度，就要在消费工艺功能和产品设计上，不时顺应锂电池的新工艺、新技术和新开展的变化，将锂电池制造的工艺细节、工艺参数融入到设备的设计和制造中。锂电池消费环节众多，不同环节需求不同的专业设备。
锂电池行业产业链状况如下图所示：
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锂电池其次要消费流程如下图所示：
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国际锂电池设备行业的开展大致阅历了以下三个阶段：
第一阶段：1997-2002年是我国锂电池试消费和小规模化消费配备研讨、制造阶段。这一阶段国际简直没有专业锂电设备制造商，锂电设备次要依赖出口。国际一些机械制造企业、电池消费企业和锂电池研讨院所一同协作，研讨、开发和制造了我国第一代锂电池制造配备，为我国锂电池行业的开展提供了无力支持。
第二阶段：2002-2006年是我国锂电池规模化消费配备研讨、制造阶段。随着手机、数码产品、笔记本电脑、电动玩具和军工等范畴少量采用锂电池作为电源，国际锂电池产业取得了迅猛开展。电池配备制造业也随之开展壮大，有更多企业参加锂电池设备行业，局部企业从日本等国延聘电池配备专家，减速了我国锂电池配备的开展。这一时期，我国锂电池配备开端向国外出口，标志着我国锂电池配备制造程度失掉国际同行业的认可。
第三阶段：2007年以来是我国锂电池配备向国际程度开展阶段。随着日本三洋、松下、索尼等外资锂电巨头纷繁调整其全球战略，在中国投资建立新的消费基地，国际锂电池产业在政府的新动力政策支持下带来行业利好，锂电池配备进入疾速开展的新阶段。国际一些锂电设备制造厂商抓住契机，在充沛自创国外锂电配备制造技术的根底上，率先转向全自动化控制、可完成大规模波动消费的锂电池配备研发与制造，使国产锂电池配备向国际程度开展，使我国锂电池配备行业全体程度迈上一个新的台阶。
锂电池公用设备开展至今已不只仅是复杂的完成功用，如今关注更多的是设备的精度、平安性以及消费的分歧性。以目前增长最快的动力电池为例，新动力汽车用锂电池往往需求上千个电芯串联成电池组以保证能量的供给。每个电芯规范的一致、功能的波动对电池组的功能和质量起着关键性的作用。高精度、全自动化的锂电设备将使消费出的锂电池具有良好的分歧性，从而可以保证锂电池的平安性和波动性，这也成为将来锂电池公用设备的开展方向。
#p#分页标题#e#目前，锂电池设备厂商大多专注于消费某一种或某环节的设备，向其他环节延伸较少。为降低锂电池消费线的调试本钱、进步锂电池消费的自动化程度，不同设备之间的交融势在必行。现有锂电池设备行业抢先厂家首先处理关键消费设备，同时提出“消费线交钥匙工程”概念，将整条消费线设备的研发和消费作为下一阶段的开展目的。
目前国际锂电池设备与国外设备的差距，次要表现在自动化水平和精度等方面。随着人力本钱的不时攀升，高自动化的锂电池设备将越来越受锂电池厂家欢送。此外高精度、全自动化的锂电池消费设备，使消费出的锂电池具有较好的分歧性和批次波动性也是锂电池设备制造业的新方向。我国锂电池公用设备行业的开展趋向如下：
①自动化和一体化程度的提升
目前，我国锂电设备与国外先进设备在自动化程度上有一定的差距。全自动化的锂电池消费设备将在保证锂电池消费工艺的根底上，使制造的锂电池具有较好的分歧性，从而保证锂电池具有较高的平安性。例如在动力锂电池等大容量电池范畴，对其中串联构成电池组的的电芯分歧性要求很高，下游客户对消费设备的自动化程度的提升需求较为迫切。将来，我国锂电设备在电极制造方面，需求重点进步设备的任务效率和自动化程度，尤其是要提升浆料的批次波动性以及电池的分歧性。随着锂电池消费对自动化要求的进步，打造一体化的消费线将成为将来的开展方向。
②产品精度的提升
锂电池技术和功能的提升对动力电池的开展和普及新动力汽车至关重要，是我国新动力战略的中心技术，而锂电池功能的提升离不开锂电消费设备的开展。锂电设备行业要疾速开展，在设备的工艺功能设计上，需求不时满足锂电池的新工艺、新技术和新开展的变化，将锂电池制造的工艺细节、工艺参数融入到设备的设计和制造中，使设备真正成为保证电池消费共同工艺技术的公用设备。
③动力锂电消费设备将成为行业开展重点
动力锂电池在将来锂电产业开展中将占据较大的市场份额，这将使动力锂电池消费设备进入新的开展时期。由于动力锂电池对平安性的高要求，给动力锂电消费设备在波动性和精度方面提出了更高的要求。动力锂电产业化流程和消费线的设计成为行业内研发的难点与重点，行业内企业需求与下游客户增强协作，紧跟客户需求。
④国产设备对出口设备的替代效应越来越分明
国外设备研发起步早，设备精度高、自动化水平高、功能优越，但其在电池型号变换方面有较大的局限性，灵敏性低，设备适用范围窄，与国际品种众多的电池消费方式不相婚配。国际设备针对我国电池消费的工艺特点而研发制造，顺应性强，性价比优势分明。锂电池自动化消费设备行业是一个非规范化设备行业，设备的功能需求依据客户消费工艺的改动停止不时的改良，国际厂商可以充沛满足客户的消费工艺需求，呼应速度快，在设备发作毛病时可以停止及时沟通和处置，最大限制增加客户损失。同时，国产锂电池自动化消费设备技术程度的提升，将进一步减少与出口设备在所消费产质量量上的差距，加上国产设备价钱上的优势，将来，国产设备的性价比优势对出口设备的替代效应会更为分明。
高工产研锂电研讨所(GGII)调研显示1，中国2015年锂电消费设备需求超越120亿元，国际消费设备产值占比70%，产值同比增长超越110%。详细来看，2015年中国锂电消费设备产值为83.5亿元(不含出口设备)，其中前端设备国际产值44.5亿元，同比增长76.2%。中、后端设备国际产值39亿元，同比增长86.7%。
1《GGII：2016年中国锂电池消费设备行业调研报告》，
据渤海证券研讨所发布的研讨报告统计数据1，以目前技术程度，投建1GWh锂电池建立项目，若采用国产设备，则大约需求5～6亿元人民币，其中，设备占比50%～60%。依据已发布的锂电池建立项目及规划产能，则截止2020年，锂电池消费设备市场规模估计将到达500～600亿元。依据我国锂电池消费工艺技术程度，国际锂电池消费线中涂布机占30%左右，卷绕机占20%左右，活化分容检测占20%左右，组装枯燥占10%左右，辊压分切占10%左右。
1《锂电池产业链相关资料及设备需求行将迸发锂离子电子产业链专题系列之二》，张敬华，伊晓奕，渤海证券研讨所，2016年10月21日
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数据来源：GGII、渤海证券
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数据来源：渤海证券
#p#分页标题#e#2016年11月22日，工信部官网披露《汽车动力电池行业标准条件》（2017年）（征求意见稿），大幅抬高了锂离子动力电池单体企业产能的门槛。依据征求意见稿第八条规则“锂离子动力电池单体企业年产才能不低于80亿瓦时，金属氢化物镍动力电池单体企业年产才能不低于1亿瓦时，超级电容器单体企业年产才能不低于1千万瓦时。”而此前锂离子动力电池单体企业的年产能门槛设定在2亿瓦时左右。锂电池产能门槛一下子被进步到了原来的40倍，这就招致最近多家大型锂电池厂家停止产能扩容或兴修新厂。在政策之手和市场之手的双重推进下，锂电池行业的扩产关于锂电池设备制造行业而言，一方面可以分明提升锂电池设备行业的产品需求；另一方面，有利于放慢中国动力电池完成规模效应，并进一步降低本钱，推进锂电池产业的临时波动开展，并在国际范畴占领市场先机。
3、行业上下游的根本状况
（1）上下游行业之间的关系
锂电设备制造业下游包括精细电子电气元器件行业、机械零部件行业、金属资料行业、电线电缆行业等。锂电设备制造业下游次要是各锂电池消费制造企业。
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（2）上下游行业开展对本行业的影响
公司的下游行业次要包括：精细电气零部件行业、机械零部件行业、金属资料行业、电线电缆行业等。下游行业市场化水平较高，国际外消费企业众多，竞争比拟充沛，各种原资料供给充足，不会对公司构成严重影响。公司不存在对下游行业依赖的情形。
标的公司产品次要为下游锂电池消费制造业提供消费设备或自动化消费配套设备。下游行业市场的开展情况对标的公司行业开展具有直接严密的影响，下游行业对相关设备晋级改造的诉求也会直接促进标的公司所处行业全体技术程度、产品创新才能的提升。标的公司的开展与下游行业的开展毫不相关，下游行业对标的公司的影响较大。
4、行业运营形式
锂电池设备制造企业经过为锂电池消费制造企业提供契合要求的锂电池消费设备，并提供相关零碎处理方案、技术支持、效劳等来获取支出和利润。锂电池设备制造企业通常采用“以销定产”的消费形式，关于成熟的规范化设备订单需求，依照企业消费流程组织推销、消费，最终将产品销售给下游客户；关于非规范化公用设备订单，行业内企业依据客户需求，在现有产品、技术方案上停止特性化的改良或组织相关资源停止原始开发，然后推销原资料并组织消费，最终销售给下游客户，并提供技术支持的相关效劳，其中消费环节各厂商依据本身实践状况，选择自有工厂加工或委托加工。
5、影响行业开展的有利和不利要素
（1）行业开展的有利要素
①国度政策的鼎力支持
锂电池技术是处理大规模电网储能、新动力汽车动力电池等范畴技术的次要开展方向，而锂电池消费工艺的提升离不开锂电设备制造行业的开展。国度目前将电动汽车等新动力行业列入重点开展的新兴产业，这对锂电自动化消费设备制造业有宏大的推进作用。
国度发改委2011 年发布的《产业构造调整指点目录（2011 年本）》将锂电池自动化消费成套配备制造业列为鼓舞类行业。近年来，我国政府陆续出台了《电子信息产业调整和复兴规划》、《国务院关于放慢培育和开展战略性新兴产业的决议》以及“十二五”规划大纲等鼓舞锂电池行业及其上下游产业开展的文件。
同时，国度陆续出台了《节能与新动力汽车产业开展规划（20122020 年）》、《关于放慢新动力汽车推行使用的指点意见》等关于鼎力开展新动力汽车的政策，提出鼎力推进动力电池技术创新，放慢研制动力电池正负极、隔阂、电解质等关键资料及其消费、控制与检测等配备，这对锂电消费设备行业也是政策上的一大利好。
②锂电池行业市场需求旺盛，下游厂商寻求产能扩张
随着消费电子等传统行业对锂电池容量、功能要求的提升以及锂电池在电动汽车、储能电站等新兴范畴的使用，尤其是动力电池等需求大功率多块电池串联成组的使用，将大幅拉动锂电池的需求增长。锂电池需求的增长将带动锂电设备需求的大幅增长。近日工信部官网披露《汽车动力电池行业标准条件》（2017年）（征求意见稿）大幅抬高了锂离子动力电池单体企业产能的门槛，并确定锂离子动力电池单体企业年产才能不低于80亿瓦时，金属氢化物镍动力电池单体企业年产才能不低于1亿瓦时，超级电容器单体企业年产才能不低于1千万瓦时。招致下游厂商纷繁开端产能扩展以满足汽车动力电池行业标准条件，这将给锂电池设备带来旺盛的市场需求。
③下游厂商对设备牢靠性、自动化的需求添加
#p#分页标题#e#我国锂电池行业经过近几年的开展，目前消费厂商较多，但采用先进自动化设备的厂商为数不多，大少数小规模锂电池厂商以手工操作、半自动设备、单体自动化设备为主。过来，凭仗在休息力本钱方面的优势，我国的锂电池在中低端市场有较高的市场占有率。随着锂电池技术的开展和普及，市场竞争愈发剧烈，中低端产品毛利率会逐渐下降。锂电池行业内有实力的厂商会以开展高端产品为目的，构建品牌与技术壁垒。将来，储能电池、动力电池市场需求将会出现疾速增长，我国锂电池消费商积极与电网企业、整车制造商协作研发先进储能电池、动力电池，高端锂电产品对消费工艺精度的要求愈加严厉，我国锂电池消费商需求进步设备牢靠性和自动化水平以满足锂电消费工艺的技术提升需求。
④全球锂电池消费线逐渐向中国转移
目前，在我国宏大的市场需求以及良好的投资环境的吸引下，全球次要锂电池消费商以及下游电池资料消费商逐渐将消费线向中国转移。自2013年下半年以来，中国加大新动力汽车推行力度，电动汽车产销量迎来井喷式增长，对锂电池的需求迅猛增长。全球次要企业瞄准这一市场，纷繁放慢在中国规划步伐，全球锂电池我国这片创新热土正在发生一场全面而深刻的产业结构变革。产业重心进一步向中国偏移。从投资规模看，2014年全球锂电池新增投资的近八成集中在中国，三星SDI、LG Chem等跨国企业积极在中国规划锂离子动力电池。从产量看，2014年中国锂电池产量到达了52.9亿只，全球占比到达了71.2%，2015年中国锂电池产量达56亿只，延续十年位居全球首位。随着国外厂商对国产设备理解水平的添加，以及国际设备制造厂商工艺技术的不时提升，外资锂电池消费厂商将不时添加国产设备的推销量。
（2）行业开展的不利要素
①国际企业在资金、技术、规模等方面与国际先进程度尚存差距
目前，本行业的高端技术和高端产品根本由国际企业垄断，多数国际企业虽然也可消费局部高端产品，但在资金、技术、规模方面影响力较弱，在国际高端设备范畴难以有话语权。总的来说，国际企业全体竞争力仍与国际程度有一定差距。
②缺乏综合型专业人才
锂电池制造配备的研发、设计、消费、调试触及自动化控制技术、电力电子技术、机电一体化技术和测控技术等，跨越多学科和技术范畴，是典型的学科穿插的复合型、技术密集型行业。技术集成难度高、开发难度大，对人才的综合素质及技术程度要求都较高。虽然近年来我国锂电池设备行业开展迅速，但行业综合型专业人才匮乏，对行业的疾速开展发生了一定制约。
③行业规范缺乏
近年来锂电池设备制造行业疾速开展，技术更新换代速度也在不时放慢。锂电池设备制造行业规范没能顺应行业的开展速度。虽然国度出台政策鼓舞开展锂电池及其设备制造产业，但是相关配套规范体系标准尚未出台，行业内缺乏一致规范，招致行业内设备产种类类单一以及功能良莠不齐。从久远上看，不利于锂电池设备制造行业安康开展。
（三）行业竞争情况剖析
1、行业次要壁垒
锂电池设备制造行业是为锂电池消费企业提供契合技术规范的专业消费设备和效劳的行业，具有针对性强、专业程度高的特点。自动化设备制造企业如要取得下游客户的普遍认可，必需临时积聚下游行业工艺经历，并具有较强的研发设计才能和综合效劳程度，使设备满足消费企业日益严厉的技术要求。进入本行业的次要壁垒表现为以下几个方面：
（1）技术壁垒
锂电池设备制造行业是技术密集型行业，集机械、电子、电气、化学、资料、信息、自动控制等技术于一体的行业，具有高度的复杂性和零碎性，需求设备制造企业充沛掌握上述技术，并具有综合使用的才能。锂电池下游的电子类产品具有技术开展快、更新频率高的特点，市场和客户不时对锂电池设备提出新的规范。即便是同一类型的客户，对设备的要求也不同。这就要求设备供给商能对锂电池消费工艺非常的理解，了解和掌握客户消费线的参数，可以在短工夫内依据客户需求确定工艺参数、停止疾速试制，并最终提供成熟牢靠的自动化设备。
（2）行业经历壁垒
#p#分页标题#e#锂电池设备能否临时坚持高效、波动的运转将直接影响锂电池的功能和良品率，因而锂电池厂商在后期选择设备供给商时极为慎重。普通会从研发设计程度、对消费工艺的掌握水平、售后效劳才能、产品销售记载以及产质量量纪录等多个方面对供给商的历史业绩停止严厉调查。设备开发成功后又须经过用户现场操作、装置调试以及样机试用等多个环节，最终才干取得客户认可。为保证锂电池产质量量的分歧性，一旦构成供货关系，除非呈现严重成绩，锂电池消费厂家不会随便改换设备供给商，具有一定的品牌壁垒。
（3）人才壁垒
锂电池设备具有多种类、多规格、非规范化等典型的特性化特征，同时，其触及的迷信实际和知识又比拟多，各项技术目标的进步是一个临时不懈的进程，需求一大批具有较强的研发设计才能和丰厚的行业经历的高端技术人才。
另外，由于锂电池设备大少数属于特性化定制产品，企业还需求大批对客户需求、产品特征以及行业意向有深化理解的市场营销人才。优秀的营销人才需求专业的技术经历，可以起到联合客户需求和企业产品开发的桥梁作用，并且使客户和企业在产质量量、交货期以及价钱等方面坚持较强的继续性和波动性。
（4）资金壁垒
锂电池消费设备中非规范公用设备占比绝对较高，客户对该类设备的需求多为定制化产品，设备工艺变化大、消费进程复杂，不同客户对产品精度要求、配件选择、功用完成上有不同的要求，供给商在获取客户订单后需投入少量资金停止研发设计、商业化论证等，后期研发投入较高。另外，该类定制化设备消费周期普通较长，消费完成后需求依据设备自动化水平和消费流程复杂水平来停止调试，非规范公用设备的消费特点决议了行业资金周转速度慢，进入行业需求少量的资金支持。
2、行业竞争情况及行业位置
我国锂电设备制造业正处于疾速生长期，国际从事相关设备制造的企业较多。行业内企业大多规模较小，次要从事消费线上的工装夹具及某一工序半自动化设备的制造。规模较大的企业目前也次要专注于锂电消费线上局部设备的消费和销售。
标的公司的产品次要使用于锂电池后端消费的化成、分容和检测工序。在锂电公用设备行业，独树一帜的“能量回馈”技术使得标的公司的电池化成分容充放电电源模块在业界内具有较高的知名度和影响力。基于先进的专业技术、弱小的特性化产品开发才能、丰厚的消费经历和优质的工程效劳队伍，标的公司的一站式效劳理念和效劳才能可以依据顾客的需求来制定产品方案，可以让各种需求的客户失掉充沛、合理的满足。目前，标的公司与比亚迪股份无限公司、双登集团股份无限公司、珠海银隆新动力无限公司、宁德时代新动力科技股份无限公司、骆驼集团新动力电池无限公司和中航锂电（洛阳）无限公司等多家大型锂电池企业坚持着良好的协作关系。
3、次要竞争对手状况
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材料来源：经过公司官网、行业网站等互联网检索获取上述竞争对手信息
（四）竞争优势
1、技术优势
标的公司的产品次要使用于锂电池后端消费的化成、分容和检测工序。在锂电池配备制造行业，独树一帜的“能量回馈”技术使得标的公司的电池化成分容充放电电源模块在业界内具有较高的知名度和影响力。产品采用了本人独有的专利技术，在电池放电进程中，应用双向能量通道将放电能量回馈电网，能量回馈峰值高达80%~90%，很好的处理模块散热成绩，使电源模块体积更小，集成度更高，同时精度也失掉了保证，且极大的浪费了用电本钱，相比传统化成分容零碎节电60%~80%。
结合锂电池消费自动化的趋向，标的公司依托自身固有的电源行业的技术优势，设计了节能型电池化成分容自动化消费线的零碎处理方案并失掉使用。零碎采用能量回馈型充放电电源模块，放电能量回馈电网，节能及改善环境；集成半自动化/自动化化成分客机械单元及OCV/IR测试单元于一身，具有完善的物流自动化及仓储管理零碎、网络化的现场模仿监控及进程控制功用，具有毛病的自动处置机制，拥有高效的数据管理及海量数据剖析处置才能，降低了操作人员任务量，增加了人为操作失误，高效率，高质量，满足各类客户消费需求。
2、客户优势
#p#分页标题#e#凭仗行业经历沉淀、良好的运转记载、高尖端产品定位、特性化产品方案，标的公司以客户需求动身点，努力于以高新技术为客户提供高效、经济、优越的产品方案，为客户发明价值。标的公司因而外行业内树立了良好的口碑，公司自设立以来不断效劳于国际锂电池知名企业，积聚了客户资源，具有一定的客户优势。目前，标的公司的次要客户有比亚迪股份无限公司、双登集团股份无限公司、珠海银隆新动力无限公司、宁德时代新动力科技股份无限公司、骆驼集团新动力电池无限公司和中航锂电（洛阳）无限公司等多家知名锂电池企业。
3、管理团队和人才优势
标的公司的管理团队在电子制造及自动化消费行业均拥有多年的任务和管理经历，在多年的开展中，公司管理团队积聚了丰厚的产品设计和加工制造经历，具有较强的管理优势。
标的公司在开展进程中，一直坚持技术的同步性和产品的先进性，标的公司研发人员在产品开发和技术沉淀中也积聚了丰厚的行业经历，拥有多年的行业从业经历，标的公司人才优势分明。
（五）标的公司次要业务流程
1、次要产品的工艺流程
标的公司目前次要依据客户订单状况来组织布置推销、产品消费和新产品开发。经过严厉方案设计，相关设备质量的严厉把控，在停止组装完成并现场验收后交付客户，并提供相应的技术支持和售后效劳。
目前，标的公司产品次要有三大类，辨别是软包动力电池设备及零碎、硬壳动力电池设备及零碎和圆柱动力电池设备及零碎。从业务流程来看，公司业务流程次要为化成、分容、分选工艺流程。关于软包、硬壳和圆柱电池而言，其根本流程是分歧的。
目前标的公司的次要业务流程如下：
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2、次要运营形式
标的公司产品为锂电池公用设备和消费零碎，由于下游企业在产品、消费流程及消费规模等方面存在一定差别，因而，标的公司的运营形式受下游客户所处行业影响较大。需求依据客户的特定需求停止特性化定制，以满足不同的客户需求。标的公司以客户需求为中心，以定制化为特征，树立了与公司运营相婚配的运营形式。
（1）推销形式
标的公司产品为锂电池公用设备和消费零碎，产品之间差别较大，需求依据客户的特定需求停止与之绝对应的推销形式。标的公司以销定产，销售部门构成客户订单后，推销部门依据订单反省能否可以由现有供给商完成，若现有供给商可以提供相应原资料物资，则进入供给商询价流程，与供给商协调相关成绩后完成推销作业流程；假如现有供给商不能满足客户订单需求，则进入供给商管理流程，首先对潜在供给商停止信息搜集并要求对方完成自我评价，对契合条件的潜在供给商停止现场审核评价，经过审核评价后，关于研发部门需求打样的原资料，需求样品验收合格并经过质量部门的反省，打样经过后，潜在供给商参加公司零碎名录，并对供给商停止活期后续跟踪考核，对供给商提供的产品停止评价，同时，关于不能满足公司产质量量的供给商会活期停止剔除。
标的公司推销的原资料次要分为规范件、定制件和其他零件，规范件和定制件占推销量的大局部。规范件次要为各种机电产品和机械零件等；定制件次要为依据客户需求所定制的能满足特种需求的零配件。公司普通依据市场情况挑选适宜的供给商停止推销，供货价钱随行就市，并与大局部推销商坚持波动的协作关系。
（2）消费形式
标的公司的下游次要客户为各大锂电池消费企业，对专业设备和自动化零碎的需求不同，招致产品之间差别较大。因而，需求依据客户的特定需求停止特性化设计和消费。标的公司采用以销定产的消费管理形式，该形式依据销售部与客户签署订单或供货合同确定消费方案，并依据客户要求停止开发设计和研发，标的公司相关业务部门对项目停止论证，并就项目方案与客户停止屡次沟通与修订，最终方案确定后，则能进入消费环节。
消费环节实践上是多个部门协同的进程。销售部门按合同要求向消费部门传递消费方案单后，消费部门依据合同期及各车间消费布置状况与研发部共同编制消费进度方案，分工施行。研发部门依据购货方的技术要求停止产品设计调整；推销部门按推销清单协调仓库备货、联络货运单位，补充新增的零配件；消费部门依据消费进度要求协调各部门保证产品及时组装、调试、出厂。
#p#分页标题#e#由于标的公司公用设备已较为成熟，根底部件能满足客户需求，仅有局部安装需求依据客户的需求量身定制，为了降低消费本钱，标的公司继续推进产品规范化任务。在满足客户特性化需求的根底上进步设备的规范化程度，即逐渐完成所产设备由“规范构件”与“客户非标构件”组成。针对局部市场需求大的设备，在获得客户订单后，关于规范构件局部的消费会适当添加投料量，从而完成规范构件的规模化消费，这样既可以降低推销本钱和消费本钱，同时又能进步公司的消费效率，同时完成向客户更快交付。
（3）销售形式
标的公司的销售形式为订单直销形式。标的公司次要产品和效劳有：软包动力电池设备及零碎、硬壳动力电池设备及零碎和圆柱动力电池设备及零碎三大类。由于标的公司所提供的设备和效劳专业性强，公司已在下游行业树立了良好的名誉和一定的客户根底。一方面，订单次要经过直接与客户接洽取得；另一方面，公司也积极参与国际外专业展会，增强客户资源开发力度。同时，针对国际外未树立业务的锂电池重点企业作为重点开发客户，来专门推行标的公司产品和效劳。标的公司现已树立了一支专业技术扎实、成员构造波动的业务推行队伍。
标的公司以定制项目为主。定制项目普通流程如下：依据客户询价树立项目信息表，搜集客户材料依据其需求停止更改，研发部门停止可行性剖析、本钱测算、风险预估等流程后，向客户报价；在完成询价确认、方案设计等后期销售活动后，销售业务才进入本质流程。标的公司产品销售由其销售部门和各业务部门协作完成，其中销售部门主管销售业务并可以依据实践状况对其营销作出适当的调整，其他业务部门担任在各自业务范畴对销售进程提供支持。
（4）研发形式
标的公司所外行业为新动力自动化产业，触及到专业范畴技术面较广，合理、高效的研发形式能带动企业疾速的开展，也是公司继续坚持竞争力的关键所在。公司目前产品组成触及多技术整合，每个技术范畴依照标准的流程施行。
公司研发项目均以市场为导向，采用零碎化的管理方式。产品部全体技术方案完成之后，会组织技术委员会成员（产品部、研发部、PMC、推销部、消费部）做技术评审，剖析出产品商业前景、项目技术开发难度、项目开发耗用资源、项目开发风险、产品消费难度、本钱效益等，充沛研讨并审核经过后，正式进入研发部原形设计阶段。为了保证各节点设计的牢靠性，在方案设计、图纸设计、原理图设计、打样设计完成之后，均添加评审环节，并输入评审报告。
标的公司在次要技术范畴都要有重点关注和施行的关键点，详细如下：
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标的公司所外行业为技术密集型产业，这就要求技术研发才能是决议企业能否为客户发明价值的基本，是其坚持继续竞争力的关键所在。标的公司在以市场需求为导向的前提下，产品和项目研发均依照标准的流程施行。
标的公司次要研发流程图如下：
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（六）次要产品和效劳的质量控制状况
标的公司以质量作为企业生活的生命线，积极推行质量管理体系。以提供质量牢靠、技术先进、价钱合理、效劳周到的产品，满足或超越客户的希冀为质量方针，在质量控制体系及其设备建立上投入了少量的资源和资金。多年来不断努力于能量回收型化成、分容、分选及自动化仓储物流，各类电芯及模组测试设备质量的继续改良，其高质量产品已根本掩盖锂电池制造后端次要设备，次要产品和效劳在锂电池后端设备范畴有较强的竞争力。
标的公司产品功能波动，毛病率低，使用普遍，在其产品和零碎效劳进程中，拥有较先进的消费工艺技术、消费配备程度、检验测试手腕和售后效劳体系，树立了契合国际规范的质量管理和质量保证体系。其电池化成、分容、检测自动化消费设备的设计、消费和销售取得证书编号为“QAIC/CN/165256-B”ISO9001:2015的质量管理体系认证；电池化成、分容、检测自动化消费设备的设计、消费和销售及相关环节管理活动后的证书编号为“QAIC/CN/165255-B”ISO14001:2015的环境管理体系认证。
标的公司次要产品和效劳的优良质量源于严厉的纪律和规范的流程，及其倡议客户导向的文明。积极吸收行业内的特殊规则和客户要求，搜集产品有关的国度法律法规，构成了一套自上而下的质量管理手腕。从推销、消费、销售三大块订立了严厉的质量管理制度，以完善标的公司产质量量管控。专门成立了质量部，标准了进料检验、进程检验、成品检验等十九个检验流程，树立了完善的产质量量控制体系，构成了无效的产质量量控制措施。树立并推行设计规范、研发流程、检测及客户效劳流程等制度，增强各个环节的质量控制和成绩预防，使产质量量控制的规范传递到消费的各个阶段，确保其产品及效劳契合国际规范的质量管理，保证客户取得最称心的高质量产品。
（七）专利、中心技术及次要产品消费技术所处的阶段
1、专利状况
#p#分页标题#e#标的公司拥有的专利状况见本报告书本节之“五、买卖标的次要资产的权属情况、对外担保状况及次要负债、或有负债状况”之“（一）次要资产状况”。
2、中心技术状况
标的公司在企业开展中对中心技术十分注重，多年来，在产品的不时开发和推行中构成了共同的技术优势。2016年1月。标的公司的60A/5V古代动力锂电池消费及检测智能自动化配备被广东省高新技术企业协会认定为广东省高新技术产品；2016年5月，标的公司被珠海市科技工业信息化局和珠海市财政局结合认定为“第十六批市级重点企业技术中心”；2016年12月，经广东省迷信技术技厅、广东省财政厅、广东省国度税务局、广东省中央税务局结合认定，科技部火炬中心公示，标的公司被认定为高新技术企业。目前，标的公司产品拥有自主知识产权的中心技术状况如下：
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3、次要产品消费技术所处的阶段
锂电池公用设备制造业属于高新技术行业，公用设备制造业在锂电池消费中对提升消费效益、提升产质量量发扬着至关重要的作用。锂电池企业作为其下游行业，下游行业市场的开展情况对标的公司行业开展具有直接严密的影响，下游行业对相关设备晋级改造的诉求要求企业不时地停止研发创新和工艺改良。除此以外，不同客户所提出的特性化要求，也不时考验着企业创新效劳的才能和处理成绩的才能。
标的公司在其产品不时开发和推行进程中构成了共同的技术优势和行业经历，使得公司产品可以经济、高效普遍使用于不同的锂电池产品的消费，满足不同的厂家需求。目前，标的公司次要产品消费技术所处的阶段状况如下图所示：
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（八）标的公司员工状况
1、员工构造
截至2016年12月底，泰坦新动力及其子公司的员工总数为458人，员工构成详细状况如下：
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注：报告期内，泰坦新动力曾与珠海诚和劳务差遣无限公司签署协议雇佣多名劳务差遣工人，截至2016年11月底，公司已将一切劳务差遣工人转为正式员工。
2、按教育水平划分
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注：截至2016年12月31日，泰坦新动力母公司大专及以上学历员工人数173人，占母公司正式退职员工人数335人的51.64%。
3、中心技术人员状况
截至2016年12月31日，泰坦新动力的研发团队共拥有50余名研发人员，其中中心技术人员状况如下表所示：
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报告期内，公司上述中心技术人员未发作变化。
九、本次收买触及的其他事项
（一）关于标的公司能否为控股权的阐明
本公司本次拟发行股份及领取现金购置泰坦新动力100%的股权为控股权。
（二）拟注入股权能否契合转让条件
本次拟注入上市公司的资产为泰坦新动力100%股权，泰坦新动力现有全体股东均已保持了优先认购权，所触及公司的公司章程不存在转让前置条件及其他能够对本次买卖发生影响的内容，不存在相关投资协议影响标的资产独立性的条款或许其他布置；标的资产不存在出资不实或影响其合法存续的情形。因而，本次拟注入上市公司的股权契合转让条件。
（三）泰坦新动力股权的合法性和完好性
泰坦新动力是依法设立、合法存续的无限责任公司，不存在根据法律法规及其公司章程需求终止的情形。股东所持有的泰坦新动力的股权权属明晰，且真实、无效，不存在股权纠纷或潜在纠纷的状况。
截至本预案出具日，泰坦新动力全体股东所持有的泰坦新动力股权明晰，不存在质押或许其他权益限制的状况，亦无诉讼、仲裁等严重法律纠纷情形。
（四）标的公司触及的有关报批事项的阐明
本次收买不触及立项、环保、行业准入、用地、规划、建立答应等有关报批事项，也不触及土地运用权、矿业权等资源类权益。
（五）标的公司遭到行政处分的状况
#p#分页标题#e#泰坦新动力及其子公司自设立以来未因涉嫌立功被司法机关立案侦查或许涉嫌守法违规被中国证监会立案调查，未遭到土地、工商、税收、社保及公积金等主管部门的严重处分。
第五章 发行股份状况
一、本次买卖方案
上市公司拟以发行股份及领取现金的方式购置泰坦新动力100%股权，并向不超越5名其他特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金金额不超越本次买卖金额的100%，募集资金在扣除中介机构费用和相关税费后，将用于领取本次买卖的现金对价。本次买卖完成后，上市公司将直接持有泰坦新动力100%的股权。
（一）发行股份及领取现金购置资产
经买卖各方协商，先导智能拟以发行股份及领取现金的方式购置泰坦新动力100%股权。泰坦新动力100%股权的预估值为138,000万元，经买卖各方敌对协商，拟确定泰坦新动力100%股权买卖对价为135,000万元，并待评价值确定后将经过以下方式确认最终买卖价钱：
1、依据资产评价机构对标的公司所作的评价报告，若泰坦新动力100%股权的评价价值不低于预评价值的95%，则泰坦新动力100%股权最终买卖仍维持为135,000万元。在此种情形下，单方无须另行签署协议；
2、依据资产评价机构对标的公司所作的评价报告，若泰坦新动力100%股权的评价价值低于预评价值的95%，则买卖单方须以评价报告为根底，就泰坦新动力100%股权的买卖价钱重新停止协商并另行签署补充协议，以确认最终买卖价钱；单方未能在最终评价报告出具之日起两个月内就最终买卖价钱达成协议的，《发行股份及领取现金购置资产协议》将于前述期限届满之时自动终止。
其中，上市公司以现金方式领取买卖对价的45%，总计60,750万元；以发行股份方式领取买卖对价的55%，按33.98元/股的价钱，算计发行股份数21,851,087股。发行股份及领取现金详细状况如下：
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注：上市公司向买卖对方发行股份的详细数量以上市公司向买卖对方领取的股份对价除以股份发行价钱停止确定，小数局部缺乏一股的，买卖对方自愿保持。
（二）发行股份募集配套资金
同时，先导智能拟以询价的方式向不超越5名特定投资者非地下发行股份募集配套资金，募集配套资金金额不超越本次买卖金额的100%。
本次募集的配套资金在扣除中介机构费用和相关税费后，将用于领取本次收买的现金对价。
本次发行股份及领取现金购置资产不以募集配套资金的成功施行为前提，最终发行股份募集配套资金能否成功不影响本次发行股份及领取现金购置资产的施行。如募集配套资金未获施行或虽获准施行但缺乏以领取本次买卖的全部现金对价的，则缺乏局部由公司以自筹资金补足。
二、发行股份详细状况
本次买卖的股份发行包括两局部：（1）发行股份及领取现金购置资产：上市公司向王德女、李永富和泰坦电力电子集团3名买卖对方发行股份及领取现金购置资产；（2）发行股份募集配套资金：上市公司拟以询价的方式向不超越5名特定投资者非地下发行股份募集配套资金，募集配套资金金额不超越本次买卖金额的100%。
（一）发行品种、面值和上市地点
本次发行股份的品种为人民币普通股（A股），面值为人民币1元。
本次发行的股份拟在深圳证券买卖所上市。
（二）发行对象和发行方式
本次买卖包括发行股份及领取现金购置资产和募集配套资金两局部内容，股份发行方式均为非地下发行。
本次发行股份及领取现金购置资产的发行对象：王德女、李永富和泰坦电力电子集团3名买卖对方。
本次发行股份募集配套资金的发行对象：拟经过询价确定。
（三）发行价钱和定价准绳
本次买卖触及的股份发行包括发行股份及领取现金购置资产和发行股份募集配套资金。
1、发行股份及领取现金购置资产
依据《重组方法》第45条规则，公司发行股份的价钱不得低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份及领取现金购置资产的董事会决议公告日前20个买卖日、60个买卖日或许120个买卖日的公司股票买卖均价之一。
本次发行股份购置资产的定价基准日为公司第二届董事会第21次会议决议公告日，定价基准日前20个买卖日、60个买卖日和120个买卖日的公司股票买卖均价如下表：
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#p#分页标题#e#注：上述所称买卖均价的计算公式为：董事会决议公告日前若干个买卖日股票买卖均价＝决议公告日前若干个买卖日公司股票买卖总额/决议公告日前若干个买卖日公司股票买卖总量。时期上市公司股票曾除权除息，故计算均价时停止了复权处置。
根据上述规则，经各方敌对协商，本次发行股份购置资产的股份发行价钱为33.98元/股，不低于定价基准日前20个买卖日、60个买卖日和120个买卖日的股票买卖均价的90%。
在定价基准日至股份发行日时期，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则该发行价钱将做相应调整。
上述发行价钱及确定发行价钱的准绳尚需经本公司股东大会同意和中国证监会核准。
2、发行股份募集配套资金
依据中国证监会《管理暂行方法》的相应规则，本次发行股份募集配套资金的发行价钱将依照以下方式之一停止询价：
（1）不低于发行期首日前一个买卖日公司股票均价；
（2）低于发行期首日前二十个买卖日公司股票均价但不低于百分之九十，或许发行价钱低于发行期首日前一个买卖日公司股票均价但不低于百分之九十。
最终发行价钱将在公司获得中国证监会关于本次发行的核准批文后,依照《管理暂行方法》等相关规则，依据发行对象申购报价的状况，由公司董事会依据股东大会的受权与本次买卖的独立财务参谋协商确定。
在发行期首日至发行前的时期，公司如有派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项，将依照相关规则对本次募集配套资金的发行价钱停止相应调整。
（四）发行数量
1、发行股份购置资产
依据上述发行股份及领取现金购置资产的发行价钱计算，先导智能向王德女、李永富和泰坦电力电子集团算计发行股份21,851,087股，详细状况如下：
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注：上市公司向买卖对方发行股份的详细数量以上市公司向买卖对方领取的股份对价除以股份发行价钱停止确定，小数局部缺乏一股的，买卖对方自愿保持。
在定价基准日至股份发行日时期，上市公司如有除权、除息事项，上述股份发行数量将依照中国证监会及深交所的相关规则停止相应调整。
2、发行股份募集配套资金
公司拟募集配套资金总额不超越62,100万元，拟以询价方式向不超越5名其他特定投资者发行，详细发行股份数量经过询价后果确定。如本次发行价钱因上市公司呈现派息、送股、资本公积金转增股本等除息除权事项作相应调整时，发行数量亦将作相应调整。
（五）股份锁活期
1、发行股份购置资产所涉股份的锁活期
（1）本次发行股份及领取现金购置资产的买卖对方李永富、王德女夫妇所得股份锁活期布置
依据先导智能与李永富、王德女夫妇签署的《发行股份及领取现金购置资产协议》和《盈利预测补偿协议》的商定，李永富、王德女夫妇所得股份锁活期布置如下：
①在本次买卖中取得的先导智能对价股份自本次发行完成之日起12个月内不以任何方式转让；
②自第1年业绩承诺补偿义务完成之次日，李永富、王德女夫妇算计在本次买卖中取得的对价股份的10%即1,966,597股，可请求解锁；
③自第2年业绩承诺补偿义务完成之次日，李永富、王德女夫妇算计在本次买卖中取得的对价股份的10%即1,966,597股，可请求解锁；
④其他算计局部即15,732,785股自第3年业绩承诺补偿义务完成后，可请求解锁；
⑤若各次请求解锁的股份处于法定禁售期内，已解锁股份应于法定禁售期完毕前方可转让；
⑥在上述锁活期限届满后，各买卖对方转让和买卖对价股份按照届时无效的法律和深交所的规则操持。
本次买卖完成后，各买卖对方由于先导智能配股、转增股本等缘由增持的先导智能股份，亦应恪守上述商定。
（2）本次发行股份及领取现金购置资产的买卖对方泰坦电力电子集团所得股份锁活期布置
依据先导智能与泰坦电力电子集团签署的《发行股份及领取现金购置资产协议》的商定，泰坦电力电子集团所得股份锁活期布置如下：
①在本次买卖中取得的先导智能对价股份自本次发行完成之日起12个月内不以任何方式转让；
②在上述锁活期限届满后，买卖对方转让和买卖对价股份按照届时无效的法律和深交所的规则操持。
本次买卖完成后，买卖对方由于先导智能配股、转增股本等缘由增持的先导智能股份，亦应恪守上述商定。
（六）上市公司滚存未分配利润布置
本次发行完成后，公司滚存的未分配利润，由公司新老股东按本次买卖完成后各自持有公司股份的比例共同享有。
三、现金对价的领取布置
先导智能依照商定在《发行股份及领取现金购置资产协议》失效后三个月内完成向买卖对方发行股份并一次性领取相应现金。
四、募集配套资金状况
（一）募集配套资金的用处
本次买卖募集的配套资金金额不超越62,100万元，在扣除中介机构费用和相关税费后用于领取现金对价60,750万元。
（二）募集配套资金的合规性
1、募集配套资金的金额合规性
依据《第十四条、第四十四条的适意图见证券期货法律适意图见第12号（2015年修订）》，本次买卖募集配套融资的金额下限以如下方式确定：
配套融资≤本次购置资产买卖价钱的100%
即本次募集配套资金的金额不超越62,100万元，未超越本次购置资产买卖价钱135,000万元的100%。
2、募集配套资金的用处合规性
#p#分页标题#e#依据《关于上市公司发行股份购置资产同时募集配套资金的相关成绩与解答》，募集配套资金的用处该当契合《上市公司证券发行管理方法》、《管理暂行方法》的相关规则，“思索到募集资金的配套性，所募资金仅可用于：领取本次并购买卖中的现金对价；领取本次并购买卖税费、人员安顿费用等并购整合费用；投入标的资产在建项目建立。募集配套资金不能用于补充上市公司和标的资产活动资金、归还债权” 。
本次买卖的募集配套资金扣除与本次买卖相关的中介机构费用和相关税费等发行费用后用于本次买卖领取现金对价，契合上述要求。
3、募集配套资金的定价方式、锁活期、延聘中介机构的合规性
依据《关于上市公司发行股份购置资产同时募集配套资金用处等成绩与解答》，募集配套资金局部该当依照《上市公司证券发行管理方法》、《证券发行上市保荐业务管理方法》等相关规则执行。具有保荐人资历的独立财务参谋可以兼任保荐机构。
本次买卖中采取询价方式向不超5名其他特定投资者非地下发行股份，依据《管理暂行方法》的相应规则，配套募集资金认购方锁活期布置如下:
（1）最终发行价钱不低于发行期首日前一个买卖日公司股票均价的，发行
股份募集配套资金之新增股份数自发行完毕之日起可上市买卖；
（2）最终发行价钱低于发行期首日前二十个买卖日公司股票均价但不低于百分之九十，或许发行价钱低于发行期首日前一个买卖日公司股票均价但不低于百分之九十的，发行股份募集配套资金之新增股份数自发行完毕之日起十二个月内不得上市买卖。
上述不超越5名其他特定投资者参与认购的股份依据上述规则解锁后,还应按中国证监会及深交所的有关规则执行。
上市公司延聘民生证券担任本次买卖的独立财务参谋，民生证券经中国证监会同意依法设立，具有保荐人资历。
综上，上市公司本次募集配套资金定价方式、锁活期、延聘中介机构方面均契合要求。
（三）募集配套资金的必要性
本次买卖募集的配套资金金额不超越62,100万元，在扣除中介机构费用和相关税费后用于领取现金对价60,750万元。
从上市公司角度，上市公司正处于疾速开展阶段，锂电设备市场需求远超预期，截至2016年9月30日，上市公司兼并财务报表的货币资金余额为1.93亿元，同期末的活动负债金额为13.63亿元，其中应付票据和应付账款算计6.55亿元。同期运营活动发生的现金流量净额为-1.01亿元，上市公司货币资金紧张，募集配套资金有利于缓解上市公司的资金压力。
综上，本次募集配套资金与上市公司现有财务情况相婚配，募集配套资金金额较为合理，契合上市公司的资金需求情况。本次募集配套资金完成后，有利于改善上市公司及标的公司的资产负债率，提升公司的抗风险的才能，有利于进步本次重组的整合绩效。本次募集配套资金的运用合理、可行，契合上市公司及全体股东的利益。
（四）募集资金管理和运用的外部控制制度
为标准上市公司募集资金的寄存、管理和运用，保证募集资金的平安，最大限制的维护投资者的合法利益，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《初次地下发行股票并在创业板上市管理方法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行方法》、《上市公司监管指引第2号-上市公司募集资金管理和运用的监管要求》、《深圳证券买卖所创业板股票上市规则》、《深圳证券买卖所创业板上市公司标准运作指引（2015年修订）》、《创业板信息披露业务备忘录第1号超募资金及闲置募集资金运用（修订）》等法律、行政法规、标准性文件及《无锡先导智能配备股份无限公司章程》，并结合本公司实践状况，上市公司制定了《募集资金管理制度》。
#p#分页标题#e#《募集资金管理制度》规则，公司募集资金该当寄存于董事会决议的专项账户集中管理，设置多个募集资金专户的，公司将阐明缘由并提出保证高效运用募集资金、无效控制募集资金平安的措施。公司该当在募集资金到账后1个月内与保荐机构、寄存募集资金的商业银行签署三方监管协议，该协议至多该当包括以下内容：公司该当将募集资金集中寄存于专户；募集资金专户账号、该专户触及的募集资金项目、寄存金额和期限；公司一次或12个月以内累计从专户支取的金额超越1,000万元或发行募集资金总额扣除发行费用后的净额的10%的，公司及商业银行该当及时告诉保荐机构；商业银行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；保荐机构可以随时到商业银行查询专户材料；公司、商业银行、保荐机构的违约责任。
公司该当在每个会计年度完毕后片面核对募集资金投资项目的停顿状况。
（五）本次募集配套资金失败的弥补措施
公司本次发行股份及领取现金购置资产不以配套融资的成功施行为前提，最终配套融资发行成功与否不影响本次发行股份及领取现金购置资产行为的施行。
假如本次买卖最终配套融资不能成功施行或融资金额低于预期，上市公司将经过向银行存款等其他融资方式以确保收买标的资产的资金来源，如银行存款请求未予同意，则上市公司将运用扣除日常所需营运资金外的局部资金先行领取本次收买价款。
综上，若本次募集配套资金失败，依据上市公司资产状况、可获得的授信额度及存款状况，公司以自筹方式处理本次收买现金领取资金缺口成绩，但从财务稳健性思索，为降低债权融资本钱对公司净利润的影响，进步资金来源的波动性，以股权融资方式注入资金，对上市公司的开展更为有利。
五、本次发行前后公司股权构造变化
依照标的资产的买卖价钱及上市公司股份发行价钱停止测算，在不思索募集配套资金的状况下且假定本次买卖完成原上市公司前十大股东及持股数未发作变化的状况下，先导智能本在次买卖完成前后的股权构造如下：
■
本次买卖完成后，先导投资直接持有先导智能38.51%的股份，仍为公司的控股股东；王燕清先生经过先导投资、嘉鼎投资、先导厂算计直接持有先导智能55.60%的股份，仍为公司的实践控制人。泰坦新动力原股东李永富、王德女夫妇算计持有上市公司4.58%股份，泰坦新动力原股东泰坦电力电子集团持有上市公司0.51%股份。因而，本次买卖不会对公司股权构造形成严重影响，也不会招致公司控制权发作变卦；社会大众股东算计持有的股份不会低于发行后总股本的25%，不会呈现招致公司不契合《公司法》、《证券法》及《创业板上市规则》等法律法规规则的股票上市条件。
第六章 本次买卖对上市公司的影响
一、本次买卖对上市公司主营业务的影响
上市公司的次要产品为锂电池设备、薄膜电容器设备和光伏自动化消费配套设备，其中锂电池设备次要为隔阂分切机、卷绕机、极片分切机、焊接卷绕一体机和电极叠片机等锂电池消费设备，其中隔阂分切机、极片分切机属于锂电池制造设备中的前端设备，卷绕机、焊接卷绕一体机和电极叠片机属于锂电池制造设备中的中端设备。标的公司的次要产品为动力软包电池设备及零碎、动力硬壳电池设备及零碎和圆柱电池设备及零碎，属于锂电池制造设备中的后端设备。上市公司与标的公司同属于公用设备制造业行业，且上市公司的锂电池前端、中端消费设备制造业务和标的公司的锂电池后端消费设备制造业务能构成较好的业务协同，将延伸上市公司锂电池消费设备业务链。单方的下游供给商趋同，下游客户堆叠。本次买卖后，上市公司将与泰坦新动力停止资源整合，充沛发扬单方在品牌、技术、研发、渠道、客户、供给商之间的协同效应，梳理单方开展的侧重点，无效管理单方的产能和资产配置，构成规模效应，加强上市公司的议价才能和会谈才能，努力打造国际最强的锂离子电池自动化消费设备品牌和效劳方案处理商。
#p#分页标题#e#同时，上市公司作为该行业内的国际指导品牌，经过整合泰坦新动力在内的消费设备品牌，将有利于上市公司牵头起草和制定行业规范，主导规范的制定将有利于公司将来开展战略的施行，完成上市公司影响力转化为消费效益。
二、本次买卖对上市公司盈利才能的影响
本次买卖完成后，上市公司将持有泰坦新动力100%股权，泰坦新动力将作为上市公司的控股子公司归入兼并报表。泰坦新动力作为锂电池消费后端关键设备顶级供给商，客户普及国际多家大中型知名锂电池消费厂家，具有良好的开展前景和较强盈利才能。
依据先导智能与李永富、王德女夫妇（补偿义务人）签署的《盈利预测补偿协议》，关于业绩承诺商定如下：补偿期限为本次买卖完成日当年及之后两个会计年度，若本次买卖完成日不迟于2016年12月31日，标的公司2016年、2017年及2018年的净利润辨别不低于5,000万元、10,500万元和12,500万元；若本次买卖完成日在2017年1月1日至2017年12月31日之间，标的公司2017年、2018年及2019年的净利润辨别不低于10,500万元、12,500万元和14,500万元。本次买卖完成后，将进一步提升上市公司的业务规模，构建新的盈利增长点，有利于进步上市公司的价值，并为上市公司的股东带来更好的报答。
由于与本次买卖相关的审计、评价任务尚未完成，目前上市公司只能依据现有的财务和业务材料，在假定微观环境和公司运营未发作严重变化前提下，对本次买卖完成后本公司财务数据停止了初步测算，详细数据以公司针对本次买卖再次召开的董事会审议后予以披露的审计报告、评价报告为准。
三、本次买卖对公司股本构造及控制权的影响
依照标的资产的买卖价钱及上市公司股份发行价钱停止测算，在不思索募集配套资金的状况下且假定本次买卖完成原上市公司前十大股东及持股数未发作变化的状况下，先导智能本在次买卖完成前后的股权构造如下：
■
本次买卖完成后，先导投资直接持有先导智能38.51%的股份，仍为公司的控股股东；王燕清先生经过先导投资、嘉鼎投资、先导厂算计直接持有先导智能55.60%的股份，仍为公司的实践控制人。泰坦新动力原股东李永富、王德女夫妇算计持有上市公司4.58%股份，泰坦新动力原股东泰坦电力电子集团持有上市公司0.51%股份。因而，本次买卖不会对公司股权构造形成严重影响，也不会招致公司控制权发作变卦；社会大众股东算计持有的股份不会低于发行后总股本的25%，不会呈现招致公司不契合《公司法》、《证券法》及《创业板上市规则》等法律法规规则的股票上市条件。
四、本次买卖对公司管理的影响
本次买卖完成前，上市公司已依照《公司法》、《证券法》等相关法律法规及《公司章程》的有关要求，树立了标准的法人管理构造和独立运营的公司管理体制。公司同时制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《信息披露管理方法》，树立了相关的外部控制制度，保证了公司管理的标准性。
本次买卖不会招致上市公司董事会、监事会、初级管理人员构造发作严重变化，也不会触及上市公司严重运营决策规则与顺序、信息披露制度等管理机制方面的调整。本次买卖完成后，公司将依据发行股份的后果修正公司章程的相关条款。除此之外，上市公司暂无其他修正或调整公司章程的方案。公司仍将严厉依照《公司法》、《证券法》、《上市公司管理原则》等法律法规及《公司章程》的要求标准运作，不时完善公司法人管理构造。
第七章 风险要素
一、本次买卖相关的风险
（一）审批风险
本次买卖尚需满足多项条件方可完成，包括但不限于对本次重组标的公司的审计、评价相关任务完成后上市公司再次召开董事会审议经过本次严重资产重组报告书及与本次买卖有关的议案、本公司股东大会对本次买卖的同意、中国证监会对本次买卖的核准。本次买卖需获得上述同意及核准，在同意和核准完成前不得施行本次买卖，且上述审批事项能否顺利完成及最终完成的工夫均存在不确定性，提请广阔投资者留意投资风险。
（二）本次买卖能够被暂停、终止或取消的风险
公司制定了严厉的内情信息管理制度，公司与买卖对方在协商确定本次买卖的进程中，尽能够减少内情信息知情人员的范围，增加和防止内情信息的传达。但仍不扫除有关机构和团体应用关于本次买卖的内情信息停止内情买卖的能够，因而本次买卖存在因公司股价异常动摇或异常买卖能够涉嫌内情买卖而暂停、终止或取消的风险。
#p#分页标题#e#在买卖推进进程中，市场环境能够会发作变化，从而影响本次买卖的条件；此外，监管机构的审核要求也能够对买卖方案发生影响。买卖各方能够需依据市场环境变化及监管机构的审核要求完善买卖方案，如买卖各方无法就完善买卖方案的措施达成分歧，则本次买卖存在终止的能够。
（三）标的资产估值风险
本次买卖的标的资产泰坦新动力100%股权的预估值为138,000万元，预估增值率为2,394.66%。以上预估后果是依据截至本预案签署之日已知的状况和材料对标的资产的价值所做的估计。虽然对标的资产价值预估的各项假定遵照了慎重性准绳，但仍存在一定的不确定性，本预案披露的标的资产的预估后果能够与最终的评价后果存在差别。
虽然评价机构在评价进程中将严厉依照评价的相关规则，并实行勤勉、失职的义务，但由于收益法基于一系列假定并基于对将来的预测，如将来状况呈现预期之外的较大变化，能够招致资产估值与实践状况不符的风险，提请投资者留意估值风险。
（四）标的资产业绩承诺无法完成的风险
依据《盈利预测补偿协议》，买卖对方李永富、王德女夫妇承诺补偿期限为本次买卖完成日当年及之后两个会计年度，若本次买卖完成日不迟于2016年12月31日，标的公司2016年、2017年及2018年的净利润辨别不低于5,000万元、10,500万元和12,500万元；若本次买卖完成日在2017年1月1日至2017年12月31日之间，标的公司2017年、2018年及2019年的净利润辨别不低于10,500万元、12,500万元和14,500万元。上述净利润均为泰坦新动力兼并报表范围内归属于母公司净利润，即扣除非常常性损益（依法获得的财政补贴及税收减免除外）后的净利润。
由于标的公司盈利情况的完成状况会受政策环境、市场需求以及本身运营情况等多种要素的影响，假如在利润承诺时期呈现影响消费运营的不利要素，标的公司存在实践完成的净利润不能到达承诺净利润的风险。
（五）商誉减值的风险
本次买卖单方确定的买卖价钱较标的公司账面净资产增值幅度较高。依据《企业会计原则》，本次买卖构成非同一控制下的企业兼并，本次买卖领取的本钱与获得的可识别净资产公允价值之间的差额将计入买卖完成后兼并报表的商誉。依据《企业会计原则》规则，本次买卖构成的商誉不作摊销处置，但需在将来每年年度终了停止减值测试。将来包括但不限于微观经济情势及市场行情的好转，消费者及客户需求的变化、行业竞争的加剧、关键技术的更替和国度法律法规及产业政策的变化等均能够对标的公司的运营业绩形成影响，上市公司存在商誉减值的风险，从而将相应增加上市公司该年度的营业利润，对上市公司将来业绩形成不利影响，极端情形下能够招致上市公司盈余，提请投资者留意。
（六）业绩承诺的违约风险
将来运营环境好转或买卖标的遭遇运营窘境，能够招致买卖标的实践盈利数达不到承诺金额，为此公司与相关买卖对方就买卖标的实践盈利数缺乏承诺期利润预测数的状况签署了明白可行的补偿条款。虽然本次发行股份的解锁布置曾经思索承诺业绩的完成进度，但仍存在补偿义务人有力或不实行相关补偿义务的状况，本次买卖存在补偿承诺能够无法执行的违约风险。
（七）标的资产财务数据及预评价调整风险
截至本预案签署日，标的资产的审计、评价任务尚未完成。本预案中援用的标的资产次要财务目标、运营业绩及预评价数据仅供投资者参考，相关数据应以具有证券期货业务资历的会计师事务所、资产评价机构出具的审计报告、评价报告为准。详细经审定的财务数据及评价状况，将在本次买卖的重组报告书中予以披露。请投资者关注本预案披露的相关财务数据及预评价数据存在调整的风险。
（八）配套融资未能施行或融资金额低于预期的风险
为了进步整合绩效，公司拟向不超越5名特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超越62,100万元，未超越本次买卖拟购置资产买卖价钱的100%。
本次募集资金在扣除中介机构费用和相关税费后，将用于领取本次买卖的现金对价60,750万元。
募集配套资金能否顺利停止，以及能否可以足额募集均存在不确定性，若发作未能顺利募集配套资金或募集金额低于预期的情形，公司需自筹所需资金，有能够影响本次买卖现金对价的及时领取，也能够对公司的资金布置和财务情况发生一定影响，提请投资者留意相关风险。
（九）收买整合风险
#p#分页标题#e#本次买卖完成后，泰坦新动力将成为公司的全资子公司，公司在锂电池自动化消费设备的研发、设计、制造、销售与效劳上将完成内涵式开展。公司能否与标的公司在企业文明、管理形式、技术研发、销售渠道及客户资源等方面停止交融，能否经过整合完成公司对标的公司的无效控制，同时又能确保标的公司持续发扬原有的优势，均具有不确定性。假如本次整合不能到达预期效果，能够会对公司的运营和股东的利益发生不利影响。
（十）每股收益能够被摊薄的风险
本次买卖完成后，公司总股本将添加；从公司临时开展前景看，拟注入资产可以进步上市公司盈利才能，有利于维护上市公司股东的利益。但仍不扫除存在以下能够：本次买卖完成后，标的公司实践业绩下滑，将来收益无法按预期完全达标，招致公司将来每股收益在短期内呈现下滑，致使公司的即期报答能够被摊薄。因而，特提示投资者关注本次买卖能够摊薄即期报答的风险。
二、标的公司的运营风险
（一）微观经济周期动摇风险
标的公司是一家专业研发、制造能量回收型化成、分容、分选及自动化仓储物流，各类锂电池电芯及模组测试设备的专业厂家，产品普遍使用于高质量锂电池消费行业，标的公司所属配备制造行业与下游锂电池的市场需求和固定资产投资亲密相关。新动力及其设备制造行业在国度政策的鼎力支持下，持续坚持疾速增长，但是假如内部经济环境呈现不利变化，或许上述影响市场需求的要素发作明显变化，都将对锂电池及其设备制造行业发生较大影响，招致标的公司运营业绩发作动摇。
（二）产业政策风险
标的公司所处行业是国度政策鼎力支持的新动力配备制造业。2010年10月，国务院办公厅发布了《国务院关于放慢培育和开展战略性新兴产业的决议》，决议将新动力、新动力汽车等七个产业培育成为国民经济的先导产业和支柱产业。该文当中尤其强调着力打破动力电池、驱动电池和电子控制范畴关键中心技术、推进插电式混合动力汽车、纯电动汽车推行使用和产业化。2012年6月28日，国务院印发《节能与新动力汽车产业开展规划（2012-2020年）》，提出鼎力推进动力电池技术创新等。2014年7月21日，国务院办公厅发布《关于放慢新动力汽车推行使用的指点意见》，提出扩展公共效劳范畴新动力汽车使用规模。标的公司作为锂电池自动化消费设备提供商，将受惠于下游锂电池有利的产业政策而引致的市场需求，但将来相关产业政策能够发作改动或产业政策推进力度不及预期，将对标的公司和上市公司的业务运营发生不利影响。
（三）技术产品研发风险
锂电池技术的开展离不开消费工艺的提升，而消费工艺的提升与制造设备的改良是严密相关的。标的公司为满足下游产业对消费工艺提升的要求，必需不时投入对新产品的开发、研发和更新换代的支持。由于对将来市场开展趋向的预测存在不确定性，以及新技术产业化、新产品研发存在一定风险。标的公司能够面临新技术、新产品研发失败或相关研发资金缺乏或市场推行达不到预期目的的风险，从而对公司业绩的继续增长带来不利的影响。
（四）技术人才流失风险
锂电池设备制造行业是近几年开展起来的新兴行业，行业内专业的研发设计人员、锂电池设备拆卸人员、锂电池设备调试人员和通晓锂电池设备的销售人员均较为紧缺。行业内企业普通采取外部培育的方式，而培育新人往往需求几年的工夫。随着行业竞争的日趋剧烈及行业内对人才抢夺的加剧，标的公司能够面临关键技术人才流失的风险。同时，标的公司培育了一支高素质且较为波动的业务主干队伍，该等主干员工在树立公司品牌、开辟市场、积聚客户、提升运营业绩等方面做出较大奉献，标的公司也树立了相配套的鼓励机制。但随着锂电池自动化消费设备产业的不时开展，市场竞争的加剧，具有专业技术及一定经历的技术人才将面临较多的选择，若标的公司不能坚持对人才的继续吸引力，将面临中心人员流失的风险，同时影响标的公司业绩的波动与继续增长。
（五）税收优惠政策变化的风险
报告期内，标的公司按国度相关规则享用了企业所得税税率优惠。依据《关于进一步鼓舞软件产业和集成电路产业开展企业所得税政策的告诉》（财税〔2012〕27号）的规则，我国境内新办的集成电路设计企业和契合条件的软件企业，经认定后，在2017年12月31日前自获利年度起计算优惠期，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年依照25%的法定税率减半征收企业所得税，并享用至期满为止。标的公司于2016年3月25日在珠海市国度税务局直属税务局完成了软件企业活期减免的企业所得税优惠事项备案，自2015年1月1日至2019年12月31日享用上述优惠政策，其中2015年和2016年免征企业所得税，2017年至2019年依照25%的法定税率减半征收企业所得税。依据广东省经济和信息化委于2016年11月3日登载的《关于2016年享用软件和集成电路企业所得税优惠政策企业名单的公示》，标的公司曾经经过了广东省经济和信息化委组织的2016年广东省（不含深圳市）享用所得税优惠政策软件企业和集成电路设计企业核对任务，标的公司2016年将可享用软件和集成电路产业企业所得税优惠政策，公示期为2016年11月3日至7日。截至本预案签署日，上述公示期已届满。
#p#分页标题#e#假如国度或中央有关企业所得税税收优惠政策发作变化，或许标的公司不可以继续被认定为契合条件的软件企业，从而招致标的公司不能享用所得税优惠税率，标的公司的所得税税率将会上升，从而对标的公司利润发生一定的影响。
三、其他风险
（一）股票市场价钱动摇的风险
本次买卖将对公司的消费运营和财务情况发生一定影响，公司根本面的变化将影响公司股票价钱。此外，股票市场投资收益与投资风险并存。股票市场价钱动摇不只取决于企业的运营业绩，还受微观经济周期、利率、资金、供求关系等要素的影响，同时也会因国际、国际政治经济情势及投资者心思要素的变化而发生动摇。股票的价钱动摇是股票市场的正常景象。为此，本公司提示投资者必需具有风险认识，以便做出正确的投资决策。近一年来，国家加大了对于互联网金融的管理力度，各种管理政策不断出台，不少业内人士对于互联网金融都保持着谨慎看好的态度，但是安方丹却保持了乐观的态度，她认为，互联网金融行业在当前是“风口上的大象”，技术正是这股风的原动力。
（二）其他风险
公司不扫除因政治、经济、自然灾祸等其他不可控要素带来不利影响的能够性。
第八章 其他严重事项
一、维护投资者合法权益的相关布置
为维护投资者尤其是中小投资者的合法权益，本次买卖进程中次要采取了下述布置和措施。
（一）严厉实行上市公司信息披露义务
在本次买卖进程中，上市公司严厉依照《重组管理方法》、《关于标准上市公司信息披露及相关各方行为的告诉》、《关于增强与上市公司重组相关股票异常买卖监管的暂行规则》等相关法律、法规的要求，及时、完好地披露相关信息，实在实行法定的信息披露义务，公道地向一切投资者披露能够对上市公司股票买卖价钱发生较大影响的严重事情以及本次买卖的停顿状况。
（二）严厉实行相关顺序
为保证本次严重资产重组任务的公道、公正、合法、高效地展开，本公司延聘了具有相关专业资历的独立财务参谋、律师事务所、会计师事务所、评价机构等中介对本次严重资产重组方案及全进程停止监视并出具专业核对意见。本次严重资产重组将依法停止，由买卖单方实行相关的董事会、股东大会审议、备案或核准顺序。本报告书在提交公司董事会讨论时，独立董事就该事项宣布了独立意见。
（三）网络投票布置
本公司董事会将在审议本次买卖方案的股东大会召开前发布提示性公告，提示全体股东参与审议本次买卖方案的股东大会会议。在审议本次买卖的股东大会上，公司将经过买卖所买卖零碎向全体流通股股东提供网络方式的投票平台，以便为股东参与股东大会提供便当。股东可以参与现场投票，也可以直接经过网络停止投票表决。
（四）其他维护中小投资者权益的措施
依据《重组管理方法》，本公司曾经延聘具有相关证券业务资历的会计师事务所和资产评价机构对标的资产停止审计和评价。本公司将重组报告书提交董事会、股东大会审议，独立董事将对本次买卖的公允性宣布独立意见。本公司延聘的独立财务参谋、法律参谋将依据相关法律法规要求对本次买卖出具独立财务参谋报告和法律意见书。
二、本次买卖完成后，不存在上市公司资金、资产被实践控制人或其他关联人占用的情形，不存在为实践控制人及其关联人提供担保的情形
本次买卖完成前，上市公司不存在资金、资产被实践控制人、控股股东及其关联人占用的情形，不存在为实践控制人及其关联人提供担保的状况。
#p#分页标题#e#本次买卖完成后，上市公司实践控制人、控股股东未发作变化，上市公司不存在因本次买卖招致资金、资产被实践控制人、控股股东及其关联人占用的情形，不存在为实践控制人及其关联人提供担保的状况。上市公司不存在因本次买卖招致资金、资产被买卖对方及其关联人占用的情形，也不存在为买卖对方及其关联人提供担保的情形。
三、上市公司最近十二个月内发作的资产买卖的状况
（一）上市公司最近12个月内发作的与本次买卖相关的资产买卖
上市公司最近12个月内未发作与本次买卖相关的资产买卖。
（二）上市公司最近12个月内发作的其他资产买卖
公司于2016年1月12日召开第二届董事会第十次会议，会议审议经过了《关于购置新洲路18号厂房及土地运用权的议案》。同日，先导智能与江苏苏阳建立无限公司签署《江苏苏阳建立无限公司与无锡先导智能配备股份无限公司厂房买卖合同》，先导智能以7,400万元人民币的价钱收买江苏苏阳建立无限公司位于无锡市国度高新技术产业开发区88-A号地块上的新洲路18号厂房及该厂房下和四周相应占有的土地运用权。2016年1月13日，公司就上述资产收买发布了《无锡先导智能配备股份无限公司关于收买资产的公告》。
上述资产收买以无锡公诚资产评价无限公司出具的资产评价报告为根底，经单方协商确定收买价钱为7,400万元人民币。上述资产收买是公司扩展锂电池设备消费产能的需求，不构成《上市公司严重资产重组管理方法》规则的严重资产重组，也不构成关联买卖。
2016年3月至7月，公司谋划收买JOT Automation Oy 100%股权，构成严重资产重组，由于买卖标的JOT Automation Oy 2016年运营业绩的完成存在较大不确定性风险，公司与该次重组的买卖对方最终未能对买卖方案的调整布置达成分歧。2016年7月，为维护上市公司和广阔投资者利益，经过公司与该次重组买卖对方敌对协商，各方决议终止该次资产收买买卖。
四、本次买卖对上市公司管理机制的影响
本公司已依照《公司法》、《证券法》和中国证监会、深圳证券买卖一切关法律法规要求，树立了健全的法人管理构造。本次买卖不会招致本公司董事会、监事会、初级管理人员构造发作调整，也不会触及严重运营决策规划与顺序、信息披露制度等管理机制方面的调整。本次买卖完成后，公司将在坚持现有制度的根底上，持续严厉依照《公司法》、《证券法》、《上市公司管理原则》等有关法律法规以及中国证监会的要求标准运作，不时完善公司的法人管理构造，以保证公司法人管理构造的运作愈加契合本次买卖完成后公司的实践状况。
五、本次买卖后上市公司现金分红政策及相应的布置
公司目前执行的公司章程已对公司利润分配的政策、条件等停止了明白的商定。公司制定的利润分配政策的决策机制契合相关规则，树立了对投资者继续、波动、迷信的报答机制。为进一步完善公司对股东的投资报答并统筹公司的生长与开展，依据中国证监会《上市公司监管指引第3号上市公司现金分红》的规则，2014年6月6日，公司召开2014年第三次暂时股东大会审议经过了《关于公司上市后三年分红报答规划》的议案。
在《公司上市后三年（2015-2017年）分红报答规划》的根底上，公司第二届董事会第十四次会议制定了《无锡先导智能配备股份无限公司将来三年（2016年-2018年）股东报答规划》（以下简称“本规划”、“规划”），规划详细内容如下：
（一）公司制定股东报答规划思索要素
股东报答规划着眼于公司的久远和可继续开展，在综合剖析企业运营开展实践状况、股东要求和志愿、社会资金本钱、内部融资环境等要素的根底上，充沛思索公司目前及将来盈利规模、现金流量情况、开展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债务融资环境等状况，树立对投资者继续、波动、迷信的报答规划机制，坚持利润分配政策的延续性和波动性。
（二）股东报答规划的制定准绳
公司股东报答规划将在契合国度相关法律法规及《公司章程》的前提下，充沛思索对投资者的报答、公司的利润分配政策坚持延续性和波动性，同时统筹公司的久远利益、全体股东的全体利益及公司的可继续开展。公司在利润分配政策的研讨论证和决策进程中，应充沛思索和听取股东特别是大众投资者、独立董事的意见，坚持现金分红为主的根本准绳。
（三）股东报答规划调整的周期和调零件制
#p#分页标题#e#公司至多每三年重新审议一次股东报答规划，依据股东特别是大众投资者、独立董事的意见对公司正在施行的利润分配政策停止适当且必要的调整，制定该时段的股东报答规划，但公司保证调整后的股东报答方案不违背以下准绳：即公司该当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年完成的可分配利润的20%。
公司如因内部运营环境或本身运营情况发作严重变化，或遇和平、自然灾祸等不可抗力影响，而需调整已制定好的股东报答规划的，应以股东权益维护为动身点，由董事会做出专题阐述，详细论证和阐明缘由，构成书面论证报告并经独立董事宣布意见后由董事会作出决议，然后提交股东大会以特别决议的方式停止表决。审议利润分配政策变卦事项时，公司可为股东提供网络投票方式。
（四）公司将来三年（2016年-2018年）的详细股东报答规划
公司在足额预留法定公积金、盈余公积金当前，每年向股东现金分配股利不低于当年完成的可供分配利润的20%。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行添加股票股利分配和公积金转增。公司在每个会计年度完毕后，由公司董事会提出分红议案，并交付股东大会经过网络投票的方式停止表决。公司承受一切股东、独立董事、监事和大众投资者对公司分红的建议和监视。
公司董事会将综合思索所处行业特点、开展阶段、本身运营形式、盈利程度以及能否有严重资金收入布置等要素，区分下列情形，并依照公司章程规则的顺序，提出差别化的现金分红政策：
1、公司开展阶段属成熟期且无严重资金收入布置的，停止利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到达80%；
2、公司开展阶段属成熟期且有严重资金收入布置的，停止利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到达40%；
3、公司开展阶段属生长期且有严重资金收入布置的，停止利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到达20%。
公司开展阶段不易区分但有严重资金收入布置的，可以依照前项规则处置。
（五）利润分配方案的制定及论证
公司拟停止利润分配时，应依照以下决策顺序和机制对利润分配方案停止研讨论证：
1、在活期报告发布前，公司管理层、董事会该当在充沛思索公司继续运营才能、保证正常消费运营及业务开展所需资金和注重对投资者的合理投资报答的前提下，研讨论证利润分配预案。
2、公司董事会拟订详细的利润分配预案时，该当恪守我国有关法律、行政法规、部门规章和《公司章程》规则的利润分配政策。
3、公司董事会在有关利润分配方案的决策和论证进程中，可以经过电话、传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台等方式，与独立董事、中小股东停止沟通和交流，充沛听取独立董事和中小股东的意见和诉求，及时回答中小股东关怀的成绩。
（六）利润分配方案的决策机制与顺序
公司利润分配方案由董事会提出，并征求独立董事和监事会的意见，独立董事应对利润分配方案宣布独立意见，监事会应对利润分配方案提出审核意见。利润分配预案经三分之二以上独立董事及监事会审核赞同，并经董事会审议经过后提请股东大会审议。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（七）调整或变卦利润分配政策的决策机制与顺序
公司依据消费运营状况、投资规划和临时开展需求，或许内部运营环境、本身运营情况发作较大变化，确需调整或变卦利润分配政策的，调整或变卦后的利润分配政策不得违背中国证监会和证券买卖所的有关规则；有关利润分配政策调整或变卦的议案由董事会制定，并经独立董事认可后提交董事会审议，董事会审议时需经全体董事过半数赞同并经三分之二以上独立董事赞同方为经过。独立董事该当对利润分配政策调整或变卦宣布独立意见,监事会应对利润分配政策调整提出审核意见；调整或变卦利润分配政策的议案经董事会审议后提交股东大会审议，并经列席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上经过；公司该当提供网络投票方式为社会大众股东参与股东大会提供便当。
（八）利润分配政策的施行
1、公司该当严厉依照证券监管部门的有关规则，在年度报告中披露现金分红政策的制定及执行状况，并对下列事项停止专项阐明：（1）能否契合《公司章程》的规则或许股东大会决议的要求；（2）分红规范和比例能否明白和明晰；（3）相关的决策顺序和机制能否齐备；（4）独立董事能否履职尽责并发扬了应有的作用；（5）中小股东能否有充沛表达意见和诉求的时机，中小股东的合法权益能否失掉了充沛维护等。公司对现金分红政策停止调整或变卦的，还该当详细阐明调整或变卦的条件和顺序能否合规和通明等。
#p#分页标题#e#2、公司当年盈利但董事会未作呈现金利润分配预案的，该当在年度报告中详细阐明未停止现金分红的缘由及未用于现金分红的资金留存公司的用处，董事会会议的审议和表决状况，以及独立董事对未停止现金分红或现金分红程度较低的合感性宣布的独立意见。
公司董事长、财务担任人及董事会秘书等初级管理人员该当在年度报告披露之后、年度股东大会股权注销日之前，在上市公司业绩发布会中就现金分红方案相关事宜予以重点阐明。如未召停业绩发布会的，该当经过现场、网络或其他无效方式召开阐明会，就相关事项与媒体、股东特别是持有上市公司股份的机构投资者、中小股东停止沟通和交流，及时回答媒体和股东关怀的成绩。
六、相关主体买卖上市公司股票的自查状况
公司对本次买卖相关方及其有关人员在公司股票延续停牌前6个月（自2016年5月14日至2016年11月14日）买卖上市公司股票的状况停止了自查，并出具了自查报告。自查范围详细包括上市公司及其董事、监事、初级管理人员、其他内情信息知情人员，买卖对方及其内情信息知情人员，标的公司及其内情信息知情人员，本次买卖相关中介机构及其次要担任人、经办人员，以及上述相关人员的直系亲属。
依据《关于增强与上市公司严重资产重组相关股票异常买卖监管的告诉》，公司已向中国证券注销结算无限责任公司深圳分公司提交了本次严重资产重组事项的自查名单。依据自查后果及中国证券注销结算无限责任公司深圳分公司查询后果，在公司股票停牌前6个月，相关人员买卖公司股票情形如下：
■
注：无锡东恒新动力科技无限公司原系上市公司本次重组拟收买标的之一，因买卖单方对买卖事项协商后最终未达成分歧，上市公司不再将该公司作为本次收买的标的。
就上述买卖，秦士昌做出如下阐明：“1、自己在先导智能停牌之日前六个月至停牌日的时期内买卖先导智能股票时，先导智能本次严重资产重组尚未进入谋划阶段，自己的女儿秦新安并不知晓内情信息，所以并未向自己泄露过先导智能本次重组的内情信息。自己买卖先导智能的股票是基于先导智能载明的地下信息及自己对二级市场行情的独立判别，未应用内情信息，属团体投资行为。2、自己承诺将严厉恪守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律、法规及相关监管机构公布的标准性文件买卖股票。3、自己保证上述声明及承诺不存在虚伪陈说、严重脱漏之情形，并对其真实性、精确性、完好性承当相应的法律责任。”
就上述买卖，秦新安做出如下阐明：“1、自己并未向秦士昌泄漏过本次重组的内情信息，且在其买卖先导智能股票时，先导智能本次严重资产重组尚未进入谋划阶段，自己并不知晓内情信息。秦士昌买卖先导智能的股票是基于先导智能载明的地下信息及其自己对二级市场行情的独立判别，未应用内情信息，属团体投资行为。2、自己保证上述声明及承诺不存在虚伪陈说、严重脱漏之情形，并对其真实性、精确性、完好性承当相应的法律责任。”
综合上述内容，本公司以为秦士昌买卖先导智能股票的行为与本次严重资产重组事项不存在关联关系，不属于应用本次买卖的内情信息停止的内情买卖行为，对本次买卖不构成法律妨碍。
七、公司股票延续停牌前股价未发作异动的阐明
因谋划严重资产重组事项，本公司股票自2016年11月15日（周二）开端延续停牌，本次停牌前一买卖日（2016年11月14日）开盘价钱为33.99元/股，停牌前第21个买卖日（2016年10月17日）开盘价钱为32.48元/股，该停牌之日起前20个买卖日（2016年10月18日到2016年11月14日）公司股票的股价涨跌幅状况、同期创业板综合指数（代码：399102）及深圳证券买卖所制造业指数(代码：399233)涨跌幅状况如下：
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公司股价在上述时期内涨幅为4.65%，扣除创业板综合指数涨幅2.51%要素后，公司股票涨幅为2.14%；同时，扣除深圳证券买卖所制造指数涨幅3.80%要素后，公司股票涨幅为0.85%。
#p#分页标题#e#因而，公司股价动摇均未到达《关于标准上市公司信息披露及相关各方行为的告诉》第五条的相关规范，剔除大盘要素和同行业板块要素影响后，公司股价在本次停牌前20个买卖日内累计涨跌幅未超越20%，无异常动摇状况。
八、本次重组相关主体不存在根据《关于增强与上市公司严重资产重组相关股票异常买卖监管的暂行规则》第十三条不得参与任何上市公司严重资产重组情形
上市公司董事、监事、初级管理人员，上市公司控股股东、实践控制人，本次买卖的买卖对方，以及上述主体控制的机构，为本次买卖提供效劳的证券公司、证券效劳机构及其经办人员，以及参与本次买卖的其他主体，均不存在因涉嫌严重资产重组相关的内情买卖被立案调查或许立案侦查，最近三年不存在被中国证监会作出行政处分或许司法机关依法追查刑事责任的状况。因而，上述主体不存在《关于增强与上市公司严重资产重组相关股票异常买卖监管的暂行规则》第十三条规则中不得参与任何上市公司严重资产重组之情形。
九、本次买卖契合《重组方法》第四十三条的规则
（一）本次买卖有利于进步上市公司资产质量、改善财务情况和加强继续盈利才能
本次买卖完成后，上市公司将持有泰坦新动力100%股权，泰坦新动力成为上市公司的全资子公司。本次买卖后，上市公司将进一步拓展支出来源，分散运营风险。同时，上市公司可充沛应用本身平台的优势、目前已积聚的丰厚的管理经历及成熟的销售渠道，进步泰坦新动力在锂电池自动化消费设备行业的销售才能，放慢其业务拓展的力度，进一步提升泰坦新动力的中心竞争力，进而提升上市公司的盈利才能。
本次买卖完成后，公司的总资产、营业支出、归属于母公司股东的权益和净利润将失掉提升。同时，公司的综合竞争才能、市场拓展才能、抗风险才能和继续开展才能也将进一步加强，有利于从基本上维护公司及股东特别是中小股东利益。
因而，本次买卖将有利于进步上市公司资产质量、改善公司财务情况和加强继续盈利才能，契合《重组管理方法》第四十三条第（一）项之规则。
（二）本次买卖有利于上市公司增加关联买卖和防止同业竞争，加强独立性
1、本次买卖不会发生同业竞争
本次买卖完成后，先导智能的控股股东仍为先导投资，实践控制人仍为王燕清先生。本次买卖完成后，先导智能与控股股东、实践控制人不运营相反或相似的业务。本次买卖不会招致上市公司与实践控制人、控股股东及其控制的关联方之间发生同业竞争状况。
为防止与上市公司发生同业竞争，并实行买卖对手方竞业制止的义务，买卖对方王德女、李永富和泰坦电力电子集团辨别出具了《关于防止与上市公司同业竞争的承诺函》。
2、增加关联买卖
本次买卖前，先导智能与本次资产收买的买卖对方不存在买卖情形。本次买卖完成后，泰坦新动力将成为先导智能的全资子公司。
为标准未来能够存在的关联买卖，买卖对方王德女、李永富和泰坦电力电子集团辨别出具了《关于标准和增加关联买卖的承诺函》。
3、加强独立性
本次买卖前先导智能与实践控制人及其关联方坚持独立，契合中国证监会关于上市公司独立性的相关规则；本次买卖完成后上市公司与实践控制人及其关联方仍持续坚持独立，契合中国证监会关于上市公司独立性的相关规则。
因而，本次买卖将有利于公司加强独立性、增加关联买卖、防止同业竞争。
（三）上市公司最近一年财务会计报告被注册会计师出具无保存意见审计报告
公司2015年度的财务报告经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了编号为天职业字〔2016〕1870号规范无保存意见的审计报告。
（四）上市公司及其现任董事、初级管理人员不存在因涉嫌立功正被司法机关立案侦查或涉嫌守法违规正被中国证监会立案调查的情形
截至本预案之签署日，不存在上市公司或其现任董事、初级管理人员因涉嫌立功正被司法机关立案侦查或涉嫌守法违规正被中国证监会立案调查的情形。
（五）上市公司发行股份所购置的资产，该当为权属明晰的运营性资产，并能在商定期限内操持终了权属转移手续
上市公司拟购置资产为买卖对方持有的泰坦新动力100%的股权。买卖对方对标的资产拥有合法、完好的一切权，拟注入资产权属明晰，不存在解冻、质押等限制权益行使的情形。
#p#分页标题#e#十、其他影响股东及其他投资者做出合理判别的、有关本次买卖的一切信息公司严厉依照相关法律法规的要求，及时、片面、完好的对本次买卖相关信息停止了披露，无其他应披露而未披露的可以影响股东及其他投资者做出合理判别的有关本次买卖的信息。
第九章 独立董事及中介机构对本次买卖的意见
一、独立董事意见
依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司严重资产重组管理方法》、《关于在上市公司树立独立董事制度的指点意见》、《深圳证券买卖所创业板上市规则》以及《公司章程》的相关规则，作为公司的独立董事，审阅了公司《无锡先导智能配备股份无限公司发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金预案》的相关文件，赞同公司本次买卖方案。基于独立判别立场就公司本次买卖事项宣布如下意见：
1、在公司本次董事会召开前，我们已仔细审阅了董事会提供的与本次买卖相关的文件材料，并在充沛理解公司本次买卖的背景信息的前提下，对相关文件材料停止了必要的审查和沟通，我们已事前赞同将本次重组相关议案提交公司董事会审议。
2、本次发行股份及领取现金购置资产的买卖对方在本次买卖前后与上市公司及其控股股东、实践控制人、董事、监事、初级管理人员均不存在关联关系。
3、本次买卖所触及的相关议案曾经公司第二届董事会第21次会议审议经过。本次董事会的召集召开顺序、表决顺序及方式契合《公司法》等法律法规、标准性文件及《公司章程》的规则。
4、公司契合施行本次严重资产重组、向特定对象发行股份购置资产的各项条件，本次买卖契合《关于标准上市公司严重资产重组若干成绩的规则》第四条及相关法律法规的规则，本次严重资产重组方案具有可操作性。
5、公司就本次买卖编制的《无锡先导智能配备股份无限公司发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金预案》、公司本次买卖对外签署的相关协议契合《公司法》、《证券法》、《重组管理方法》、《暂行方法》及其他有关法律、法规和中国证监会公布的标准性文件的规则，本次重组方案具有可行性和可操作性。
6、本次买卖有利于加强公司的竞争才能，有利于进步公司的继续盈利才能，有利于改善公司的财务情况，有利于公司的久远继续开展，契合公司和全体股东的利益，未损害中小股东的利益。
7、本次买卖完成后，公司的控股股东、实践控制人未发作变化。
8、公司已延聘具有相关资质的评价机构对标的资产的价值停止了预估，本次买卖中，泰坦新动力100%股权的买卖价钱以具有证券业务资历的评价机构出具的资产评价报告后果为定价根据，标的资产的最终买卖价钱在评价报告出具后根据《发行股份及领取现金购置资产协议》所商定的规则确定。本次买卖价钱的定价准绳契合相关法律法规之规则，本次买卖地下、公道、合理，不存在损害公司及其股东，特别是中小股东利益之情形。
9、本次买卖触及的审计、评价任务尚未完成，待审计、评价任务完成后，公司就本次买卖的相关事项再次召开董事会停止审议时，我们将就相关事项再次宣布意见。
10、公司本次买卖事项尚需取得包括但不限于如下同意和受权：公司董事会在相关审计、评价报告出具后再次召开董事会审议本次买卖相关事项；公司股东大会的同意；中国证券监视管理委员会等监管部门的核准。
综上所述，我们赞同公司本次发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金的方案及全体布置。
二、独立财务参谋意见
民生证券作为本次买卖的独立财务参谋，依照《公司法》、《证券法》、《重组管理方法》、《关于标准上市公司严重资产重组若干成绩的规则》、《地下发行证券的公司信息披露内容与格式原则第26号上市公司严重资产重组请求文件（2014年修订）》、《上市公司并购重组财务参谋业务管理方法》等法律、法规及标准性文件的相关规则，对本次买卖相关事项停止了谨慎核对，并宣布了以下独立财务参谋核对意见：
1、本次买卖方案契合《公司法》、《证券法》、《重组管理方法》、《重组若干规则》和《格式原则26号》等法律、法规和标准性文件的规则。本次买卖恪守了国度相关法律、法规的要求，实行了必要的信息披露顺序，并按有关法律、法规的规则实行了相应的顺序；
#p#分页标题#e#2、《无锡先导智能配备股份无限公司发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金预案》及其他信息披露文件的编制契合相关法律、法规和标准性文件的要求，未发现存在虚伪记载、误导性陈说或许严重脱漏的状况。
3、本次买卖中，标的资产的定价依照相关法律法规规则的顺序和要求依法停止；非地下发行股份的发行价钱契合中国证监会的相关规则，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
4、本次买卖的施行将有利于进步上市公司资产质量和盈利才能、改善上市公司财务情况、加强上市公司继续运营才能，契合上市公司及全体股东的利益。
5、鉴于上市公司将在相关审计、评价任务完成后编制本次发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金报告书并再次提交董事会审议，届时民生证券将依据相关法律法规及标准性文件的相关规则，对本次发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金方案出具独立财务参谋报告。
第十节 上市公司全体董事声明
本公司全体董事承诺保证《无锡先导智能配备股份无限公司发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金预案》，以及本公司所出具的相关请求文件内容真实、精确、完好，不存在任何虚伪记载、误导性陈说或严重脱漏，并承诺对所提供材料的真实性、精确性和完好性承当一般和连带的法律责任。
本次发行股份及领取现金购置资产并募集配套资金暨关联买卖触及的标的资产的审计、评价、盈利预测任务尚未完成，本预案中触及相关资产的数据尚未经过具有证券相关业务资历的审计、评价机构的审计、评价。本公司董事会全体董事保证相关数据的真实性和合感性。
全体董事签字：
王燕清 王建新 尤志良
李家庆 贾国平 潘大男
杨 亮
无锡先导智能配备股份无限公司
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