电子行业是开展新经济的基石
自春节后，电子板块延续三周飘红，反转信号明白。我们以为板块的稳步下行既具有行业逻辑与估值吸引力，也与以后新经济导向吻合，电子行业构成开展基石。上周富士康A股成功过会，同时科技独角兽企业也无望拥抱A股，可以看到A股电子范畴将云集全球最优质的电子类资产，全球资金无望追捧。集成电路方面，政府任务报告将其列入实体经济开展第一位，显示出了顶层决计，另外我们无望迎来国度集成电路产业基金二期，大资金助力无望带来多个细分范畴的弯道超车。消费电子方面，三月迎来新机发布期，各创新零部件浸透率将疾速提升，消费电子的失望心情进一步缓解。面板与LED方面，产品价钱边沿企稳趋向明白，行业龙头将进一步运用产能与新技术完成市占率提升的逻辑。因而，我们以为电子板块投资迎来反转，看好全体电子行业的超额配置价值。
半导体：大基金二期在路上
关于大基金二期的投资方向，我们以为IC制造依然是重中之重，国际IC制造企业在将来3-5年的回到当下汹涌澎湃的AI浪潮，正如所有的企业都被互联网化一样，所有的互联网企业都将 AI 化。而这些互联网企业中，也包含CSDN。同时，作为全球最大的中文IT社区，CSDN还有一个历史使命——为广大的互联网公司进行AI赋能。资本开支压力仍然宏大，而且随同着与国外对手的差距减少，与竞争对手的竞争也将日趋剧烈；IC设计企业关注度会提升，由于IC设计企业轻资产的特性，使得大基金在单个企业的投资额度往往小于制造企业，但是IC设计公司数量上远远大于其他IC板块，因而随同着二期大基金的成立，更多的中小设计公司无望受害；此外，二期大基金的掩盖范围能够会往IC产业链下游持续延伸，下游模组厂商、下游资料厂商都有能够归入投资范围。我们看好中国外乡IC产业在大基金的支持下，逐渐获得技术打破，完成国产替代。
消费电子：三月安卓新机个人亮相
从三月份行将发布智能手机产品来看，双摄、片面屏曾经疾速浸透到中低端机型。我们看好供给链企业创新驱动单机业务量、以平台化横向拓展业务范畴的生长逻辑，建议关注OLED、玻璃后盖、无线充电、3D摄像头、片面屏产业链。
标的引荐
消费电子：蓝思科技、大族激光、欧菲科技、立讯精细；半导体：三安光电、长电科技、华天科技、扬杰科技；显示：京西方A、精测电子；主动器件：艾华集团、法拉电子、火炬电子。
(原标题：电子元件：电子行业是开展新经济的基石)
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