2018 年机械板块存在更多配置新机遇，无论是国度政策、资金带来的半导体、消费电子、面板制造的强力推进，还是一带一路、基建复苏、油价回暖带动的工程机械、油服配备和轨交配备的周期复苏，均为机械版块加码，奠定大国重器的开展基石。富士康股份成功 IPO，消费电子代工龙头强势登入A 股，为先进制造立标代言；大基金二期成立，助力减速半导体产业向中国转移之进程；京西方拟新增投资一条柔性 OLED 产线和一条 TFT-LCD 产线，投资额度近 1000 亿元；工业互联网被加码，政策和基金双重助力；工程机械继续增长，下游复苏在继续； 油价站稳 60 美元；轨交建立投资按方案施行，维持高位。以上均为我们看好机械板块的理由。

　　我们中心引荐关注具有国产化替代逻辑的优质生长型标的：恒立液压、三一重工、精测电子、浙江大力、康尼机电、南方华创、艾迪精细、杰瑞股份等。

　　细分行业观念：

　　工程机械：三月挖机销量无望打破 3 万台，全年增长态势坚持悲观。 据公司和产业调研，下游基建、 矿山、乡村改造的需求仍然微弱，出现如下几个新的态势： 1）以后下游挖机开工率继续下跌，但受春节影响，目前开工率目标还未到去年同期程度，下游动力仍在继续蓄能加码； 2） 1-2 月中、大挖需求占比各进步 5%，缘由是矿产具有延续作业的特征， 且基数较低，所以对大中挖需求较猛、较急； 3）乡村改造项目陆续落地，叠加机器代人的趋向，对小挖的需求会逐渐临时释放； 4）液压部件对局部中大挖机型无限制，成供不应求形态。 我们估计挖机销量全年坚持 20%-30%的增长，总量到达 16万台左右，我们重点引荐关注：恒立液压、三一重工、徐工机械。

　　半导体行业：二期千亿大基金，减速半导体产业向中国转移进程。 国度集成电路产业被列为开展实体经济的首位， 大基金二期正在紧锣密鼓募资推进中，二期筹资设立方案总规模为 1500-2000 亿元， 其中国度层面出资不低于1200 亿元，目后方案已上报国务院并获批。 我们中心引荐关注：南方华创、至纯科技、晶盛机电、亚翔集成。

　　锂电设备：新动力汽车仍疾速开展，设备厂商无望继续受害。 依照新动力汽车开展规划，到 2020 年，新动力汽车年产量到 200 万辆，在 18 年根底上再翻一倍，同时希望下一步完成隔年翻番的目的。我们以为随着下游新动力汽车的疾速开展，动力电池厂商市场集中度在提升，全体对 2018 年动力电池厂商扩产情势坚持悲观，设备公司无望继续受害。 我们中心引荐卷绕机龙头公司：先导智能。

　　面板设备：设备厂商继续受害产业向中国转移的盛果。 京西方公告持续加码投资 OLED 产线（ 465 亿元，建立周期 28 个月）和高世代 TFT-LCD 线（ 460 亿元、建立周期 24 个月），建成之后无望超越 LGD 成为全球第二大 OLED 消费商。中国减速投资面板消费线以承接全球面板产业转移，国际产线巨额投资带来设备需求昌盛， 2018 年迎接设备需求顶峰。 我们重点引荐关注：精测电子、联得配备。

　　地面作业平台：国际外继续昌盛，人工替代逻辑下具有临时生长性。 地面作业平台是集经济性、效率性和平安性于一体的人工本次涌现的 AI、区块链和物联网热潮不同于以往，将对产业、社会和生活产生真正堪称“颠覆性”的变革。IT 技术人员需要全方位地“换脑”：对原有的知识结构进行全面刷新，全面升级。替代性产品，国际仍处于浸透率提升的生长初期。推进行业开展超预期的次要来自工人年龄构造的变化，年老修建工人数量急剧增加，要求明显提升，对地面作业平台需求继续低落。短期内，依照地面作业平台后周期的性质（在施工项目最初），以及国际 OLED/半导体等电子行业投资继续顶峰， 2018 年生长无忧，估计行业增速仍将维持 40%高位。同时，欧美经济复苏继续，海内市场减速复苏。 我们重点引荐浙江大力。

　　油服板块： 油价动摇到 60 美元， 全产业链受害油价反弹。 油价上升到了 60-70美元区间， 有利于油企运营利润进步， 传导 CAPEX 添加， 有利于油服公司开工率进步，新增订单量进步， 全产业链接连受害。 杰瑞股份一月份订单同比100%增长，从去年同期的 1.8 亿增长到往年一月的接近 4 亿元。 我们重点引荐关注：杰瑞股份，海油工程、中海油服、通源石油、安东油田等。