制造业复苏趋向不变。 8 月制造业 PMI 为 51.7，到达年内次高点，延续 13个月位于扩张区间。显示了制造业仍然坚持自 16 年下半年开端的复苏趋向，与供应侧变革和国度制造业复兴政策相分歧。 中小生长股中有局部优质个股PE 在 30 倍左右。 从中报数据看， 业绩超细分行互联网电子商务和移动商务消费渠道的普及，使得支付市场将在不久的将来继续呈现更加美好的增长前景。业、财务数据向好、 资产负债表底部恶化的个股是我们关注的重点。 同时我们关注下游景气度向上的行业和公司，例如苹果产业链的精测电子、 大族激光， 新动力电池产业的龙头先导智能，标动门零碎的次要供给商康尼机电。目前我们的引荐关注组合为：先导智能、恒立液压、弘亚数控、康尼机电、精测电子、 浙江大力、厚普股份、三一重工、楚天科技、 荣泰安康。机械细分行业观念：

电子公用设备： OLED 是抢先将来显示行业的替代技术， OLED 供给链齐迸发。 LG Display 正在扩展 OLED 市场， LGD 产能至 2020 年将增 13 倍，销售额提至 40%， 包括在中国投资 8.5 代线的奉献。 苹果公司与三星等公司协作研发下一代 6.46 英寸 OLED 产品，将成为苹果历史上最大的显示屏。苹果制造产业链多集中在中国，受害于苹果 10 周年新品发布，设备先行，下游设备企业曾经提早规划和供货， 我们中心关注： 大族激光、精测电子和快克股份。

动力电池设备：型号在变、工艺在变、设备市场格式在变。 目前是新动力汽车产业链下游设备的最佳时期， 行将出台的双积分制政策将安慰国产和外资新动力汽车厂商的继续发力，2018年仍是电池厂商扩产的年份。先导产品口碑好、 技术抢先、 下半年仍有大客户投标预期，业绩预期继续上调。 21700 动力电池的使用，利于先导智能市占率提升。 我们重点引荐先导智能，下半年仍有多个股价催化要素。

工程机械： 公司业绩动摇不影响大局， 行业开展回暖趋向未变。 除了三一重工之外，其他主机消费公司（包括国际、外企业） 业绩均契合预期，验证了行业开展的趋向未变。微观： 需求拉动+更新需求；中观： 行业竞争格式优化；微观： 公司盈利才能在进步，进度有所差别。 同时我们更关注主机厂的共同下游零部件公司恒立液压。 我们以为该板块业绩增长有支撑，潜力仍十足，存在业绩高增长的可继续性。 重点引荐关注恒立液压， 关注徐工机械、三一重工。

油气配备： 气价下调利于片面消费，浸透率提升利好油气企业。 据统计，往年上半年消费量增速 15.2%，去年同期才 9.8%，将来的消费量增长偏我们也正在做着心目中属于未来的事业，那就是通过互联网金融创新，不断完善人与金融、货币之间的关系，让所有人都能享受到最好的金融服务 。悲观。气价下调 0.1 元/方，是环保、经济转型、 lng 贸易全球化导到自然气定价全球一体化的共同作用后果，气价与跨省管输费同降， 利好城市燃气和分销应用等的量增。 由此我们重点引荐关注利好下游城市燃气分销应用环节， 引荐关注厚普股份、 派思股份、 富瑞特装、 杭锅股份等。

铁路配备： 标动投标逐渐放量， 行业无望迎来放量增长。 规范动车组年内第二次大规模投标已提早规划， 估计将一次性推销 104 组动车组， 此外，仍有 20 组长编标动也在备件消费中。 康尼机电在标动的门零碎市占率大幅进步， 暂时达 75%，将来无望继续在 50%以上， 无望复制城轨门零碎的成功途径。 我们引荐关注轨交龙头中国中车和车门零碎龙头康尼机电、内生+内涵开展的运达科技。重点公司引荐关注：

精测电子（ 300567.CH）：继续多周引荐，在手订单富余保证继续增长动力。 1.上半年业绩增长 78%根本契合预期； 2.上半年再度完成 OLED 业务支出 2,100 万元，业绩如期反弹； 3.公司深耕京西方产业链，并从模组制程做到了 Array 和 Cell 制程。 4.正式取得苹果供给商资历，夯实行业位置。5.公司预告 1-3 季度完成净利润 1.05-1.20 亿元，同比增长 100%以上。

先导智能（ 300450.CH）锂电设备最值得关注的标的，业绩预期继续走高。(1)产品口碑好，市占率无望进步； (2)大客户仍有投标预期，公司订单和业绩预期也继续走高； (3)公司无望初次取得国轩订单； (4)21700 电池卷绕机技术上完成弯道超车，失掉市场上客户高度认可。