9、机械设备行业：工业互联网主题继续升温

　　金股组合:柳工、徐工机械、智云股份、三一重工、中集安瑞科(3899.HK)、康尼机电、浙江大力。

　　继续引荐组合:中集集团、中国中车、上海机电、日秘密封、智云股份、长川科技、联得配备、隆鑫通用、恒立液压、新天科技、伊之密。

　　方正观念:①从全球竞争力角度,坚决引荐工程机械龙头公司。

　　从国度政策扶持或许出口替代角度,关注自然气设备、3C(含集成电路)设备、轨交设备、锂电设备、智能配备。②工程机械方面,2018年1月汽车起重机销售2112台,同比增长170.42%。地面作业平台表现亮眼,2017年全年销量增速估计50%以上,国际龙头公司与上海宏信设备签署战略协作协议,行业进入疾速、安康开展新阶段。激烈引荐柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压、浙江大力等。③轨交设备:从2016年下半年以来。但我们仍然看好将来三年轨交板块的景气度,估计相打开市公司2018年一季度业绩就开端有比拟分明的改善。激烈引荐康尼机电、中国中车。④3c设备:2017年柔性AMOLED营收涨幅超200%,迸发式增长趋向无望延续。我们建议重点关注智云股份、联得配备等国际一线设备供给商。此外,基于国际集成电路投资减速,建议重点关注长川科技。⑤传统动力设备,自然气产供销体系建立与加大电力变革左右开弓,利好自然气产业链。建议关注自然气储运设备龙头中集安瑞科,自然气散布式相关企业派思股份,厚普股份,自然气发电产业链余热锅炉企业杭锅股份。⑥新动力设备:锂电设备企业纷繁发布2017业绩快报,归母净利润增速普遍下滑。补贴新政策过渡期的设置使得上半年新动力车受补贴政策变卦带来的冲击将减小,抢装行情无望继续。激烈引荐先导智能、璞泰来、科恒股份。⑦智能配备:工业互联网专项任务组成立,有利于推进智能制造减速开展。智能制造方面重点关注工业机器人中心零部件企业停顿状况和零碎集成企业的盈利节拍公用智能配备方面关注受害制造业回暖,行业竞争格式优化的注塑机行业,以及受害定制家具衰亡的木工机械。重点关注:伊之密、上海机电、明天国际、拓斯达、埃斯顿等。

　　工程机械:汽车起重机1月销本次涌现的 AI、区块链和物联网热潮不同于以往，将对产业、社会和生活产新生的改变世界的企业将会诞生，从而更好的服务整个人类世界，走向更高科技的智能化生活。生真正堪称“颠覆性”的变革。IT 技术人员需要全方位地“换脑”：对原有的知识结构进行全面刷新，全面升级。量高增长,浙江大力牵手上海宏信助推行业疾速开展。2018年1月汽车起重机销售2112台,同比增长170.42%,延续发掘机、装载机等工程机械品类的高增长趋向。此外,地面作业平台作为国际工程机械新兴品类,无望在浙江大力等企业带动下进入疾速开展期。日前浙江大力与上海宏信签署战略协作协议,携手开辟国际地面作业平台市场,两者辨别作为国际最大的地面作业平台制造商和运营商,无望共同推进地面作业平台市场进入疾速、安康开展新阶段。

　　重点关注柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压、浙江大力、艾迪精细。

　　轨交设备:年终至今,轨交产业链公司股价走势继续低迷。依据我们对轨交产业链相关公司年终至今股价涨跌幅数据统计来看,除了凯发电气和华铁股份外,其他公司股价均呈现不同水平下跌,最高跌幅将近40%。从2016年下半年以来,由于行业投标低预期及上市公司业绩低预期等多重要素,轨交产业链局部公司股价走势继续下行。但我们仍然看好将来三年轨交板块的景气度,估计相打开市公司2018年一季度业绩就开端有比拟分明的改善。激烈引荐康尼机电、中国中车。

　　3C设备:2017年柔性AMOLED营收涨幅超200%,迸发式增长趋向无望延续。IHS数据显示2017年全球柔性AMOLED面板营收到达120亿美元,增幅243%。在苹果公司2017Q3在iPhoneX上采用三星柔性AMOLED显示屏后,极大促进了全体AMOLED出货营收的添加。同时,在需求端,iPhone的示范效应无效推进华为、OPPO、vivo等智能手机品牌减速向柔性OLED显示方案转变在供给端,LG显示器、京西方和昆山维信诺光电柔性AMOLED面板陆续投产将无效打破现有产能瓶颈。全球柔性OLED面板使用的疾速推进普及,无效的带动了国际面板厂及配套模组厂的投资减速,同时也无效促进了国际相关设备、资料配套产业的开展。我们建议重点关注智云股份、联得配备等国际一线设备供给商。此外,基于国际集成电路投资减速,建议重点关注长川科技。

　　新动力设备:锂电设备行业高景气继续,板块喜迎开门红。①受新动力补贴政策带动,锂电设备板块年终完成开门红,本周板块涨幅普遍超越5%,其中先导智能、西方精工、赢合科技等涨幅居前,辨别为14.72%、12.07%、9.42%。②锂电设备板块高景气度继续,但利润增速开端回落。锂电设备企业纷繁发布2017业绩快报,数据显示板块业绩继续高增长,但归母净利润增速普遍下滑,我们判别这是由下游客户压价、延伸订单确认周期等要素形成的。③补贴新政策过渡期的设置使得上半年新动力车受补贴政策变卦带来的冲击将减小,抢装行情无望继续。

　　中临时来看,锂电设备投资聚焦龙头:新动力汽车产销量继续下跌、动力电池行业减速分化是大趋向,将来市场将由数家动力电池巨头分享,其产能缺乏以支撑将来动力电池市场需求,扩产投标能够延迟但绝不会出席,与下游巨头关系亲密的锂电设备龙头无望临时受害。④投资建议:激烈引荐先导智能、璞泰来、科恒股份。（方正证券 吕娟 高鹏）