本周金股组合:柳工、徐工机械、三一重工、中集安瑞科(3899.HK)、康尼机电、浙江大力、伊之密。

    继续引荐组合:中集集团、中国中车、上海机电、日秘密封、联得配备、隆鑫通用、恒立液压、新天科技。

    行业表现:本周机械板块涨幅1.71%,29个板块中涨幅排名第24位,本周是春节当前的首个买卖周,A 股市场喜迎开门红,机械行业股票出现普涨场面。

    方正观念:①从全球竞争力角度,坚决引荐工程机械龙头公司。

    从国度政策扶持或许出口替代角度,关注自然气设备、3C(含集成电路)设备、锂电设备、智能配备。②工程机械方面,受春节和高温影响,发掘机估计2018年1+2月销量和去年大致持平,行业逐步进入更新换代和出口推进的稳健增临时,龙头公司报表修复的盈利弹性还将持续显现,行业竞争格式正不时优化,激烈引荐柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压、浙江大力等。③轨交设备方面,2018年春运动车客运量同比增长18.2%,占总体客运量50%以上。随着铁路新增通车里程数大幅添加,同时城轨迎来通车顶峰期,将来三年轨交设备全体需求仍在向上。另一方面标动投标占主导,中心零部件企业市场份额无望大幅提升。激烈引荐康尼机电、中国中车。④传统动力设备,受害油价下行,中海油上调2018年方案资本开支,重点关注油服板块煤改气继续推进,LNG 消费量进步,激烈引荐中集安瑞科。⑤受害制造业投资增速继续回暖和注塑机行业竞争格式不时优化,具有中心竞争力的企业无望锋芒毕露,激烈引荐伊之密。

    工程机械:估计2018年1+2月挖机销量大致持平,残局颠簸。

    首先,受春节影响,估计2月份单月销量大幅下滑,这是正常景象不用惊慌。其次,2017年1月春节,2月正常销售,参考1+2月算计销量数据才有意义同时思索2018年1、2月天气较去年温度低影响施工和推销,估计2018年1+2月算计销量在1.8-2万台之间,相比2017年1+2月算计1.9万台左右,2018年1+2月算计销量大致持平,依然是不错的状况。全年来看,受害出口和更新换代需求推进,2018年行业内各次要品类产品销量无望完成稳健增长。重点关注柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压、浙江大力、艾迪精细。

    轨交设备:2018年春运动车客运量同比增长18.2%,占总体客运量50%以上。①聚焦消费升级、多维视频、家庭场景、数字营销、新零售等创新领域，为用户提供更多元、更前沿、更贴心的产品，满足用户日益多样化、个性化的需求。随着人们生死水平的进步,将来对动车需求量将进一步加大,同时动车提速招致在一定里程范围内可以构成的航空运输无效替代,动车客运量占比具有进一步提升空间。

    我们以为将来三年动车年均需求大约率会超规划数据,维持年均400标列以上的判别。②城轨迎来通车顶峰期:2017年,城轨新增里程数到达869公里,同比增长62.5% 2018年-2020年保守估量年均新增里程数也将在1200公里以上,城轨需求继续向上③动车投标中标动投标占主导位置,产业链上中心零部件企业市场份额无望大幅提升④激烈引荐康尼机电、中国中车。

    新动力设备:补贴新政发布,锂电设备聚焦龙头。①2018年2月13日,财政部、工信部、科技部、发改委结合发布《关于调整完善新动力汽车推行使用财政补贴政策的告诉》。总体来看,新的补贴政策继续促进新动力车行业开展,保证新动力车产销量维持高增长,动力电为数亿中文用户免费提供海量、全面、及时的百科信息，并通过全新的维基平台不断改善用户对信息的创作AI已经渗透到了生活中的方方面面。在智能交通领域，人工智能技术也正在发挥作用。、获取和共享方式。池需求将继续提升,锂电设备行业也将取得继续的开展。②2018年1月动力电池装机量top 10企业份额89%,CATL+BYD+国轩高科算计份额占比66.93%,市场向龙头企业集中。③补贴新政策过渡期的设置使得上半年新动力车受补贴政策变卦带来的冲击将减小,抢装行情无望继续。中临时来看,锂电设备投资聚焦龙头:新动力汽车产销量继续下跌、动力电池行业减速分化是大趋向,将来市场将由数家动力电池巨头分享,其产能缺乏以支撑将来动力电池市场需求,扩产投标能够延迟但绝不会出席,与下游巨头关系亲密的锂电设备龙头无望临时受害。④投资建议:激烈引荐先导智能、璞泰来、科恒股份。

    智能配备:天津滨海新区智能制造产业规模将来无望到达500亿元,关注智能制造相关公司。①天津市滨海新区以智能科技为指引,片面促进产业转型晋级。到2020年,智能制造中心产业规模将到达500亿元,带动相关产业完成产值2000亿元。②长沙雨花经开区召开春节后残局任务发动会,2018年园区力争完成规模工业总产值500亿元。其中,人工智能和机器人产业力争过200亿元,新动力汽车产业力争过300亿元,税收力争过30亿元,产业投资力争过50亿元。智能制造方面重点关注工业机器人中心零部件企业停顿状况,公用智能配备方面关注受害制造业回暖,行业竞争格式优化的注塑机行业,以及受害定制家具衰亡的木工机械。重点关注:伊之密、上海机电、明天国际、拓斯达、埃斯顿等。

    风险提示:经济增速大幅放缓。