证券代码：600970 证券简称：中材国际 公告编号：临 2011－034




中国中材国际工程股份无限公司关于全资子公司

中材配备集团无限公司收买上饶中材机械无限公司 100%股权、

河南中材环保无限公司 100%股权相关事项暨关联买卖的公告


本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚伪记载、误导性陈说或许
严重脱漏，并对其内容的真实性、精确性和完好性承当一般及连带责任。

重要提示：
买卖内容：中国中材国际工程股份无限公司（以下简称“中材国际” 或“公司”）
全资子公司中材配备集团无限公司（以下简称“配备集团”）拟采取协议转让方式向
控股股东中国中材股份无限公司（以下简称“中材股份”）收买其所持上饶中材机械
无限公司（以下简称“上饶机械”）和河南中材环保无限公司（以下简称“中材环保”）
100%股权，收买价钱合计 15024 万元。
关联买卖逃避事宜：本次股权收买构成关联买卖，公司董事会就本次股权收买进
行表决时，关联董事谭仲明、刘志江、李新华、王伟、武守富、于兴敏逃避表决。
关联买卖对上市公司的影响：本次股权收买可无效加强公司配备制造才能，增加
关联买卖，契合公司开展战略，契合公司及股东的利益。

一、买卖概述
（一）公司全资子公司配备集团拟以人民币 5370 万元收买公司控股股东中材股份
所持上饶机械 100%股权，以人民币 9654 万元收买公司控股股东中材股份所持中材环
保 100%的股权。
（二）上述买卖经本公司董事会充沛论证和研讨，并按中材国际《公司章程》规
定的表决顺序在关联董事谭仲明、刘志江、李新华、王伟、武守富、于兴敏逃避表决
的状况下表决经过，表决后果为：3 票赞同，0 票支持，0 票弃权。
2011 年 8 月 18 日，公司第四届董事会第二次会议赞同关于控股子公司苏州中材

1
修建建材设计研讨院无限公司与苏州混凝土水泥制品研讨院无限公司重组相关事项
暨关联买卖的议案。依据《上海证券买卖所上市公司关联买卖施行指引》第二十四条
累计条款规则，至本次关联买卖止，公司与同一关联人的关联买卖到达 3000 万以上
且到达净资产 5%以上，本次股权收买关联买卖事项尚需提交股东大会审议。
二、关联方和买卖标的根本状况
（一）关联方根本状况
公司称号：中国中材股份无限公司
公司注册资本：357146.40 万元
公司法定代表人：谭仲明
公司住所：北京市西直门内北顺城街 11 号
公司运营范围：答应运营项目:对外差遣施行承包境外建材工业装置工程所需劳
务人员(无效期至 2012 年 10 月 17 日).普通运营项目:无机非金属资料的研讨、开发、
消费、销售；无机非金属资料使用制品的设计、消费、销售；工程总承包；工程征询、
设计；进出口业务；修建工程和矿山机械的租赁及配件的销售；与上述业务相关的技
术征询、技术效劳。
关联关系：鉴于中材股份直接持有中材国际 42.46%的股份，为中材国际的控股股
东。依据《上海证券买卖所股票上市规则》的规则，本次股权收买构成关联买卖。
（二）买卖标的根本状况
1、公司称号：上饶中材机械无限公司
公司注册资本：1245.67 万元；
公司法定代表人：彭明德；
公司住所：上饶市信州区上罗公路 76 号
公司运营范围：矿山机械设备、保送机械设备、建材工业设备及修建机械制造、
修缮、装置；自营进出口业务；汽车零配件、滑动模板制造等。
股权构造： 中材股份持有上饶中材 100%股权。
审计、评价状况：
依据信永中和会计师事务所出具的上饶中材机械无限公司 2010 年度财务审计报
告（XYZH/2010CSA1056），上饶中材截至 2010 年 12 月 31 日一切者权益为 2707.36 万
元。


2
依据中和资产评价无限公司出具的上饶中材机械无限公司股权收买项目资产评
估报告书（中和评报字【2011】第 BJV2033 号），截至 2010 年 12 月 31 日，上饶中材
净资产的评价值为 5369.69 万元。
2、公司称号：河南中材环保无限公司
公司注册资本：2850 万元
公司法定代表人：刘振彪
公司住所：河南省平顶山市南环中路南 35 号
公司运营范围：环保工程的设计施工，除尘配备的开发、研制、设计、制造、安
装和效劳，自营进出口业务，对外承包工程等。
股权构造： 中材股份持有中材环保 100%股权。
审计、评价状况：
依据信永中和会计师事务所出具的河南中材环保无限公司 2010 年度财务审计报
告（ XYZH/2010A3020），中材环保截至 2010 年 12 月 31 日一切者权益为 4899.73 万
元。
依据中和资产评价无限公司出具的河南中材环保无限公司股权收买项目资产评
估报告书（中和评报字【2011】第 BJV2027 号），截至 2010 年 12 月 31 日， 中材环
保净资产的评价值为 9653.92 万元。
三、买卖的次要内容和定价政策
（一）买卖定价根据

为保证本次买卖契合国度有关法律法规，维护中小股东合法权益，买卖单方延聘
了专业审计评价机构，独立、客观地对目的公司财务报表和资产停止了审计评价，在
此根底上单方协商确定买卖价钱。
（二）买卖定价状况
1、上饶中材机械无限公司股权收买定价
信永中和会计师事务所出具了上饶中材截至 2010 年 12 月 31 日止财务报表的审
计报告（ XYZH/2010CSA1056），中和资产评价无限公司出具了上饶中材股权收买项
目资产评价报告书（中和评报字【2011】第 BJV2033 号）。 依据评价报告，上饶中
材 100%股权在 2010 年 12 月 31 日本钱法权益价值 5369.69 万元，收益法权益价值 5890
万元。经单方协商，分歧赞同买卖价钱为 5370 万元。
2、河南中材环保无限公司股权收买定价

3
信永中和会计师事务所出具了中材环保截至 2010 年 12 月 31 日止财务报表的审
计报告（XYZH/2010A3020），中和资产评价无限公司出具了中材环保股权收买项目资
产评价报告书（中和评报字【2011】第 BJV2027 号）。依据评价报告，中材环保 100%
股权在 2010 年 12 月 31 日本钱法权益价值 9653.92 万元高端智能装备、新一代信息技术、新能源、新材料、新制造、新零售、新技术、生物制药等新的产业集群正在迸发活力;创新驱动、科技支撑、知识产权转化、技术转移等新的动能正在超越旧的动力，新经济成为支撑经济发展的重要力量。。经单方协商，分歧赞同交
易价钱为 9654 万元。
（三）买卖其它相关事项
买卖单方相关决策顺序实行后，将签署股权收买协议，协议次要条款如下：
1、中材股份承诺所持有的上饶机械、中材环保股权不存在抵押、质押、严重争
议、诉讼、仲裁、查封、解冻行为。
2、2011 年 1 月至股权交割日前一个月的损益归中材股份享有或承当，股权交割
日当月及当前的损益归配备集团享有或承当。
3、本协议失效后十五日内，配备集团向中材股份领取 70%的股权转让款，其他款
项于标的公司操持终了相关工商变卦手续后十五日内付清。
（四）配备集团完成上饶机械、中材环保股权收买资金来源：银行存款
（五）收买资产开展规划
1、对上饶机械股权收买后，配备集团后续将加大扶持力度，将其打形成中材国际
保送设备制造基地。
2、对中材环保股权收买后，配备集团后续将成立环保产业事业部，对中材环保及
其它外部环保产业资源停止整合，消弭外部竞争，提升资源配置效率。
四、本次买卖的目的和对中材国际的影响
本次股权收买后，将进一步拓宽公司在水泥专业机械方面的产品种类，加强公司
配备制造实力，提升公司盈利才能，增加关联买卖。上述方案施行后，2012 年新增销
售支出辨别为 6.7 亿元，新增净利润 2770 万元。相较公司 2010 年度 239 亿元的销售
支出和 14.25 亿元的净利润，买卖对公司全体支出和净利润影响较小。2010 年，公司
及所属单位与上饶机械发作关联买卖金额为 1721 万元，与中材环保发作关联买卖金
额为 7283 万元，此次收买完成后，将无效增加关联买卖，进一步改善公司管理环境。
五、审议顺序和独立董事的独立意见
（一）在公司第四届董事会第三次会议审议本项议案时，与该关联买卖有利害关
系的关联董事谭仲明、刘志江、李新华、王伟、武守富、于兴敏逃避了对本议案的表


4
决。
（二）本关联买卖事项曾经独立董事事前认可，并对此事项宣布了如下独立意见：
1、顺序性。公司于 2011 年 10 月 27 日召开了第四届董事会第三次会议，关联
董事逃避了表决，审议经过了《关于全资子公司中材配备集团无限公司收买上饶中材
机械无限公司 100%股权相关事项暨关联买卖的议案》和《关于全资子公司中材配备集
团无限公司收买河南中材环保无限公司 100%股权相关事项暨关联买卖的议案》。自己
以为上述关联买卖的决策顺序契合有关法律、法规及《公司章程》、《关联买卖管理
制度》的规则。
2、公道性。自己以为，本次提交审议的《关于全资子公司中材配备集团无限公
司收买上饶中材机械无限公司 100%股权相关事项暨关联买卖的议案》、《关于全资子
公司中材配备集团无限公司收买河南中材环保无限公司 100%股权相关事项暨关联交
易的议案》契合国度的有关规则和关联买卖的公允性准绳，实行了合法顺序，表现了
诚信、公道、公正的准绳，不存在损害公司和股东、特别是中小股东利益的行为。
（三）上述关联买卖事项尚须取得股东大会的同意，与该项买卖有利害关系的关
联股东将保持在股东大会上对相关议案的投票权。本次关联买卖不构成《重组方法》
规则的严重资产重组。
六、备查文件
（一）上饶中材机械无限公司 2010 年度审计报告（XYZH/2010CSA1056）；
（二）上饶中材机械无限公司评价报告（中和评报字【2011】第 BJV2033 号）；
（三）河南中材环保无限公司 2010 年度审计报告（ XYZH/2010A3020）；
（四）河南中材环保无限公司评价报告（中和评报字【2011】第 BJV2027 号）；
（五）中国中材国际工程股份无限公司第四届董事会第三次会议决议；
（六）中国中材国际工程股份无限公司独立董事关于关联买卖的独立意见。


特此公告。


中国中材国际工程股份无限公司
董事会
二逐个年十月二十八日


5
中材配备集团无限公司
拟收买上饶中材机械无限公司股权项目
资产评价报告书

中和评报字(2011)第 BJV2033 号

（共三册 第一册）




二○逐个年五月十日
上饶中材机械无限公司资产评价报告书




资产评价报告书目录

注册资产评价师声明 ............................................ 1
摘 要 ....................................................... 2
资产评价报告书 ................................................ 4
一、 委托方、被评价企业及其他评价报告运用者 ................................................... 4
二、 评价目的 ............................................................................................................... 8
三、 评价对象和评价范围 ........................................................................................... 8
四、 价值类型及其定义 ............................................................................................. 10
五、 评价基准日 ......................................................................................................... 10
六、 评价准绳 ............................................................................................................. 10
七、 评价根据 ............................................................................................................. 11
八、 评价办法 ............................................................................................................. 13
九、 评价顺序施行进程和状况 ................................................................................. 17
十、 评价假定 ............................................................................................................. 20
十一、 评价结论 ............................................................................................................. 21
十二、 特别事项阐明 ..................................................................................................... 21
十三、 评价报告运用限制阐明 ..................................................................................... 22
十四、 评价报告日 ......................................................................................................... 26

资产评价报告书附件 ........................................... 28




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 1
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书



注册资产评价师声明

1. 我们在执行本资产评价业务中，遵照相关法律法规和资产评价原则，
遵守独立、客观和公正的准绳；依据我们在执业进程中搜集到的材料，评
估报告陈说的内容是客观的，并对评价结论合感性承当相应的法律责任。
2. 评价对象触及的资产、负债清单由委托方、被评价企业申报并经其
盖章确认；所提供材料的真实性、合法性、完好性，恰当运用评价报告是
委托方和相关当事方的责任。
3. 我们与评价报告中的评价对象没有现存或许预期的利益关系，与相
关当事方没有现存或许预期的利益关系，对相关当事方不存在成见。
4. 我们已对评价报告中的评价对象及其所触及资产停止现场调查；我
们已对评价对象及其所触及资产的法律权属情况给予必要的关注，对评价
对象及其所触及资产的法律权属材料停止了查验，并对曾经发现的成绩进
行了照实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评价报
告的要求。
5. 我们出具的评价报告中的剖析、判别和结论受评价报告中假定和限
定条件的限制，评价报告运用者该当充沛思索评价报告中载明的假定、限
定条件、特别事项阐明及其对评价结论的影响。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 1
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

中材配备集团无限公司拟收买
上饶中材机械无限公司股权项目
资产评价报告书
中和评报字(2011)第 BJV2033 号


摘 要

中国中材国际工程股份无限公司：
中国中材股份无限公司：
中和资产评价无限公司(以下简称“本公司”)承受贵公司的委托，根
据有关法律、法规和资产评价原则、资产评价准绳，采用本钱法及收益法,
依照必要的评价顺序，对中材配备集团无限公司拟收买中国中材股份无限
公司持有的上饶中材机械无限公司的股权所触及的上饶中材机械无限公司
股东全部权益在评价基准日 2010 年 12 月 31 日所表现的市场价值停止了评
估。评价后果无效期为一年。现将资产评价后果提醒如下：
本次评价的评价对象为上饶中材机械无限公司的股东全部权益价值，
评价范围是上饶中材机械无限公司经审计后账面上列示的全部资产及相关
负债。
依据本项目的详细状况选取本钱法评价后果作为本次评价的评价结
论。
经采用本钱法评价在评价基准日 2010 年 12 月 31 日继续运营的前提下，
企业总资产账面价值为 13,914.24 万元，评价价值为 16,576.57 万元，增
值额为 2,662.33 万元，增值率为 19.13%；总负债账面价值为 11,206.88 万
元，评价价值为 11,206.88 万元，无增减变化；净资产账面价值为 2,707.36
万元，净资产评价价值为 5,369.69 万元，增值额为 2,662.33 万元，增值
率为 98.34%。详细评价汇总状况详见下表：


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 2
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

资产评价后果汇总表
被评价单位:上饶中材机械无限公司 金额单位：人民币万元
项目 账面价值 评价价值 增减值 增值率
活动资产 11,661.92 12,957.98 1,296.06 11.11%
非活动资产 2,252.32 3,618.59 1,366.27 60.66%
其中：可供出售金融资产
持有至到期投资
临时股权投资 323.21 302.38 -20.83 -6.44%
投资性房地产
固定资产 1,481.55 2,560.06 1,078.51 72.80%
在建工程
有形资产 209.10 517.70 308.60 147.58%
其他非活动资产
资产总计 13,914.24 16,576.57 2,662.33 19.13%
活动负债 11,206.88 11,206.88 - 0.00%
非活动负债
负债算计 11,206.88 11,206.88 - 0.00%
净资产 2,707.36 5,369.69 2,662.33 98.34%



以上内容摘自资产评价报告注释，欲理解本评价项目的详细状况和合
理了解评价结论，该当阅读资产评价报告注释。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 3
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

中材配备集团无限公司拟收买

上饶中材机械无限公司股权项目

资产评价报告书
中和评报字(2011)第 BJV2033 号


中国中材国际工程股份无限公司：
中国中材股份无限公司：
中和资产评价无限公司(以下简称“本公司”)承受贵公司的委托，根
据有关法律、法规和资产评价原则、资产评价准绳，采用本钱法及收益法
依照必要的评价顺序，对中国中材国际工程股份无限公司上司全资子公司
中材配备集团无限公司拟收买中国中材股份无限公司持有的上饶中材机械
无限公司的股权所触及的上饶中材机械无限公司股东全部权益在评价基准
日 2010 年 12 月 31 日所表现的市场价值停止了评价。评价后果无效期为一
年。现将资产评价后果提醒如下：


一、委托方、被评价企业及其他评价报告运用者

委托方：中国中材国际工程股份无限公司、中国中材股份无限公司
被评价企业：上饶中材机械无限公司
（一）委托方概略
1、委托方中国中材股份无限公司简介
公司称号：中国中材股份无限公司
注册地：北京市西直门内北顺城街 11 号
法定代表人：谭仲明
公司注册资本：357,146.40 万元
公司性质：H 股上市公司
主营业务范围：

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 4
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

答应运营项目：对外差遣施行承包境外建材工业装置工程所需劳务人员
（无效期至 2012 年 10 月 17 日）。
普通运营项目：无机非金属资料的研讨、开发、消费、销售；无机非金
属资料使用制品的设计、消费、销售；工程总承包；工程征询、设计；进
出口精神；修建工程和矿山机械的租赁及配件的销售；与上述业务相关的
技术征询；技术效劳。


2、委托方中国中材国际工程股份无限公司简介
公司称号：中国中材国际工程股份无限公司
住所：江苏省南京市江宁开发区临淮街 32 号
法定代表人：王伟
公司注册资本：人民币柒亿伍仟玖佰贰拾叁万肆仟贰佰零捌元整
公司性质：股份无限公司（上市）
主营业务范围：答应项目：对外差遣施行境外建材行业工程所需的劳务
人员。普通运营项目：非金属新资料、修建资料及非金属矿的研讨开发、
技术征询、工程设计、配备制造建立、装置、工程总承包；民用修建工程
设计、工程勘测、监理；工业自动化控制零碎集成、制造及以上产品的生
产、销售；承包境外建材行业工程和境内国际投标工程；承包上述境外工
程的勘测、征询、设计和监理项目；进出口业务。
（二）被评价单位概略：
1、根本状况
公司称号：上饶中材机械无限公司
注册地：江西省上饶市信州区上罗公路 76 号
法定代表人：彭明德
公司注册资本：人民币 1245.67 万元
公司性质：无限责任公司

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 5
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

主营业务范围：
矿山机械设备、保送机械设备、建材工业设备及修建机械制造、修缮、
装置；自营进出口业务；汽车零配件、滑动模板制造（以上项目国度有专
项规则凭答应证或资质证运营）
2、历史沿革
1970 年 2 月 1 日成立名为“国度修建资料工业部矿山工程公司机械修
配厂”；
1977 年 7 月 20 日改名为“国度修建资料工业总局建立公司机修厂”；
1985 年 6 月由修建资料工业部同意：上饶机修厂、上饶汽修厂、上饶
滑模处三家兼并为一个单位中国修建资料工业建立总公司上饶机械修造
总厂建制单设；
1986 年上饶机械修造总厂吊销，原机修厂即改为机械修造总厂建制单
设；
1987 年 7 月改名为“中国修建资料工业建立总公司上饶机械厂”；
2007 年 4 月改制更名为“上饶中材机械无限公司”；
2007 年 12 月 20 日随中国中材股份无限公司在香港上市；
评价基准日公司为中国中材股份无限公司全资子公司。
3、企业运营情况
公司属水泥行业保送设备专业消费厂家。现有职工 353 人，有大中专毕
业生 63 人（其中大专以上的 52 人），各类专业技术人员 63 人（其中中高
级技术人员 47 人）。
公司经过与天津、南京、成都、合肥等水泥设计院的协作，停止产品开
发。研制开发的日产 5000 吨、10000 吨水泥消费线链斗保送机经过了国度
级新产品鉴定，替代了出口产品。
多年来公司在产质量量、企业管理等方面获得了较好成果，次要产品在


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 6
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

1991 年经过部级、省级优质产品鉴定，1992 年荣获国度建材局科技术提高
二等奖，被国度科委列入“八五”时期国度级重点新产品；1993 年被国度
科委列入“星火”方案引荐采用的技术配备；2004 年 SCD800、1000 型链斗
保送机经过国度级新产品鉴定；2005 年 SCD800、1000 型链斗保送机荣获国
家科技提高三等奖；2005 年 SCD800、1000 型链斗保送机荣获国度重点新产
品奖；2006 年水泥熟料保送机产品荣获江西省最滞销商品。2008 年 2 月
SCD1400、1600 型链斗保送机经过国度级新产品鉴定。
公司曾荣获中国建材工程建立协会“片面质量管理优秀企业”、 “全国
建材行业科技创新优势企业”、 江西省经济效益“三年翻番”先进企业、“全
省调和休息关系模范企业”、“休息保证诚信等级 AAA 级单位”、“群众性经
济技术创新先进单位” 、“江西省征税信誉 A 级单位”、上饶市“第四届文
明单位”等荣誉称号。
4、近三年的资产及运营状况如下：
（1）资产负债状况
单位：万元
项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
总资产 14015.30 12379.87 10931.46 10231.34
总负债 11375.75 10286.59 8967.23 8542.10
一切者的权益 2639.55 2093.28 1964.22 1689.24



（2）运营状况
单位：万元
项目 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年
营业支出 21522.65 18255.28 15917.14 8892.22
营业利润 1059.67 657.34 529.25 362.38
利润总额 1072.38 651.29 513.08 365.63
净利润 749.39 458.00 365.79 206.57


以上数据曾经信永中和会计师事务所审计，并出具了无保存审计意见。
5、委托方和被评价单位之间的关系


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 7
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

中国中材股份无限公司为被评价单位上饶中材机械无限公司的母公司，
中国中材国际工程股份无限公司为本次股权转让行为收买方中材配备集团
无限公司的母公司。
（三）其他评价报告运用者
本评价报告仅供委托方和国度法律、法规规则的评价报告运用者运用，
不得被其他第三方运用或依赖。

二、评价目的

中材配备集团无限公司拟收买中国中材股份无限公司持有的上饶中材
机械无限公司的股权，需求对上饶中材机械无限公司的股东全部权益价值
停止评价。
本次评价目的是确定上饶中材机械无限公司的股东全部权益在评价基
准日的市场价值，为股权转让提供价值参考意见。

三、评价对象和评价范围

依据本次评价目的，评价对象是上饶中材机械无限公司股东全部权益

价值。评价范围是上饶中材机械无限公司账面上列示的全部资产及负债。

本 次 评 估 的 资 产 总 额 为 139,142,408.06 元 ， 其 中 ： 流 动 资 产
116,619,246.93 元，临时股权投资 3,232,103.69 元，固定资产 14,815,507.07
元，有形资产 2,090,996.75 元，递延所得税资产 2,384,553.62 元；负债总额
112,068,796.93 元，其中：活动负债 112,068,796.93 元；净资产 27,073,611.13
元。评价范围详见下表：
资产负债表
单位称号：上饶中材机械无限公司 金额单位：人民币元
科目称号 账面价值
一、活动资产算计 116,619,246.93


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 8
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书
货币资金 50,703,205.40
买卖性金融资产 -
应收票据 7,152,561.05
应收账款 26,843,068.37
预付款项 6,910,515.59
其他应收款 15,029,396.00
存货 9,980,500.52
二、非活动资产算计 22,523,161.13
临时股权投资 3,232,103.69
投资性房地产 -
固定资产 14,815,507.07
有形资产 2,090,996.75
递延所得税资产 2,384,553.62
三、资产总计 139,142,408.06
四、活动负债算计 112,068,796.93
应付账款 23,100,260.01
预收款项 88,158,808.48
应付职工薪酬 376,116.61
应交税费 -236,796.46
其他应付款 670,408.29
五、非活动负债算计 -
六、负债算计 112,068,796.93
七、净资产 27,073,611.13



以上评价范围与委托评价的范围及被评价企业所申报评价的资产范围
分歧，并且经信永中和会计师事务一切限公司审计。
（一） 对企业价值影响较大的次要资产状况
本次上饶中材机械无限公司申报的归入评价的实物资产次要包括：存
货、房屋构筑物、设备。
1．存货账面金额为 9,980,500.52 元，次要包括原资料和在产品两类，
原资料评价基准日账面金额为 7,126,892.87 元，次要为近期外购的主材、配
件等，该局部资料库存工夫较短，周转速度较快；在产品评价基准日账面
金额为 2,853,607.65 元，次要为正在消费加工的保送机、配件等。
2. 房屋修建物类账面原值 12,612,123.26 元，账面净值 5,712,933.90 元。
房屋修建物总修建面积 25,020.87 平方米，次要修建建于七十年代，为排架
构造、砖混构造、简易构造，其中 15,022.55 平方米房产已操持房屋产权证
（其中教学楼面积 655.72 平方米，曾经报废）。构筑物及隶属设备为厂区

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 9
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

内路途、围墙、烟囱、水塔、水井等。管道沟槽次要为供水管道等。
3．设备账面原值为 18,068,313.53 元，账面净值 9,102,573.17 元，包括机
器设备、电子设备、车辆。
（二）企业申报的有形资产状况
企业申报的账面记载的有形资产为土地运用权，账面价值 2,090,996.75
元，土地运用权面积 49,832.00 平方米，其中划拨用空中积 48823.3 平方米，
出让用空中积 1008.7 平方米。均操持了土地运用权证书，不存在对外租赁、
其他抵押、融资租赁状况，未设定地役权、地上地下权等他项权益。

四、价值类型及其定义

依据评价目的和委估资产的特点，确定本次评价结论的价值类型为市

场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自感性行事且未受任何

强迫的状况下，评价对象在评价基准日停止正常公道买卖的价值估量数额。


五、评价基准日

本报告的评价基准日是 2010 年 12 月 31 日。评价基准日期确实定是根
据经济行为发作工夫与评价基准日期尽能够接近，并思索本次经济行为的
完成、企业会计核算、会计材料的完好性、利率和汇率变化等要素确定。
企业申报材料均基于评价基准日，评价中所采用的价钱也均是评价基准日
的规范。
本报告的评价基准日与业务商定书的评价基准日分歧。


六、评价准绳

（一） 遵照客观性、独立性、公正性、迷信性准绳；
（二） 遵照专业性准绳；
（三） 遵照产权益益主体变化准绳；

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 10
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

（四） 遵照资产继续运营准绳、替代准绳和地下市场准绳。

七、评价根据


法律法规和评价原则根据：
（一） 中华人民共和国企业国有资产法（2008 年 10 月 28 日第十一届
全国人民代表大会常务委员会第五次会议经过）；
（二） 国务院 91 号令《国有资产评价管理方法》（1991 年）；
（三） 原国度国有资产管理局发布的国资办发[1992]36 号《国有资产
评价管理方法实施细则》；
（四） 国务院国资委第 12 号令《企业国有资产评价管理方法》；
（五） 财政部令第 14 号《国有资产评价管理若干成绩的规则》；
（六） 国资委、财政部第 3 号令《企业国有产权转让管理暂行方法》；
（七） 《关于增强企业国有资产评价管理任务有关成绩的告诉》国资
委产权[2006]274 号；
（八） 《关于企业国有产权转让有关事项的告诉》国务院国资委国资
产权发（2006）306 号；
（九） 《企业会计原则》、《企业会计制度》；
（十） 《资产评价原则根本原则》（财企［2004］20 号）；
（十一） 《资产评价职业品德原则根本原则》（财企［2004］20 号）；
（十二） 《注册资产评价师关注评价对象法律权属指点意见》（会协
［2003］18 号）；
（十三） 《企业价值评价指点意见（试行）》（中评协［2004］134 号；
（十四） 关于印发《资产评价原则－评价报告》等 7 项资产评价原则
的告诉（中评协［2007］189 号）；
（十五） 中国资产评价协会关于印发《资产评价原则有形资产》


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 11
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

和《专利资产评价指点意见》的告诉（中评协[2008]217 号）；
（十六） 中国资产评价协会关于印发《企业国有资产评价报告指南》
的告诉（中评协[2008]218 号）；
（十七） 《中华人民共和国公司法》
（十八） 《中华人民共和疆土地管理法》；
（十九） 《中华人民共和国房地产管理法》。

产权根据：
（一） 房产证、土地证、车辆行驶证；
（二） 设备置办合同及发票。

取价根据：
（一）中国人民银行 2010 年 12 月 31 日发布的外汇牌价；
（二）中国人民银行 2010 年 12 月 31 日发布的金融机构存存款利率；
（三）国度经贸委等部委发布的汽车报废规范(2000 年修订)；
（四）《2010 机电产品参数及价钱信息数据库查询零碎》；
（五）《黑马汽车商情》、《慧聪商情》、《计算机世界》等地下媒体上刊
登的有关电子设备的价钱行情；
（六）国度开展变革委、建立部关于印发《建立工程监理与相关效劳
免费管理规则》的告诉（发改价钱〔2007〕670 号）；
（七）国度计委、建立部计价钱[2002]10 号《工程勘察设计免费管理
规则》；
（八）委托方提供的有关工程预（决）算及工程完工图纸等材料；
（九）《资产评价常用数据与参数手册》；
（十）公司提供的严重资产的原始发票、会计凭证、财务会计数据、
工程完工决算材料；
（十一）2004 年《江西省修建工程耗费量定额及一致价目表》；

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 12
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

（十二）2004 年《江西省装饰装修工程耗费量定额及一致基价表》；
（十三）《江西省装置工程耗费量定额及单位估价表》；
（十四）《江西省修建装置工程费用定额》；
（十五）《中华人民共和国城镇国有土地运用权出让和转让暂行条例》
（国务院令第55号、1990年5月19日）；
（ 十 六 ）《 城 镇 土 地 估 价 规 程 》（ 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局
GB/T18508-2001、2001年11月12日）；
（十七）《江西省施行〈中华人民共和疆土地管理法〉方法》（江西省
人大常委会公告第46号、2000年4月29日）；
（十八）江西省人民政府关于发布全省征地一致年产值规范和区片综
合地价的告诉（赣府字〔2009〕22号，2009年2月18日）；
（十九）《上饶市城区土地定级估价报告》；
（二十）《上饶市2009年统计年鉴》；
（二十一）项目所在地域房地产市场价钱调查材料；
（二十二）企业提供的历史年度资产负债表、利润表；
（二十三）企业运营预算及企业当前年度预测材料。


八、评价办法

资产评价根本办法包括市场法、收益法和本钱法。详细评价时需依据
评价对象、价值类型、材料搜集状况等相关条件，剖析三种资产评价根本
办法的适用性，恰中选择一种或多种资产评价根本办法。
市场法是指将评价对象与参考企业、在市场上已有买卖案例的企业、
股东权益、证券等权益性资产停止比拟以确定评价对象价值的评价思绪。
收益法是指经过将被评价单位预期收益资本化或折现以确定评价对象
价值的评价思绪。



通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 13
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

本钱法也称资产根底法，是指在合理评价企业各项资产价值和负债的
根底上确定评价对象价值的评价思绪。
由于目前国际难以找到可比拟的买卖案例，所以本次评价不采用市场
法停止评价。
本次评价采用本钱法和收益法。详细的评价办法如下：
●本钱法

（一） 活动资产：本次评价将其分为以下几类，采用不同的评价办法
辨别停止评价：
1. 实物类活动资产：次要是指存货，本次评价范围内的存货包括原材
料、在产品。关于原资料，采用市场法停止评价，以市场价钱为根底，考
虑适当的运杂费等确定评价值；关于在产品，在核实帐面价值构成，理解
企业本钱归集、分配的根底上按帐面价值确定评价值。
2. 货币类活动资产：包括现金和银行存款，经过现金清点、核实银行
对账单、银行函证等，货币资产以核实后的价值确定评价值。
3. 债务类活动资产：包括应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收
款，次要是在清查核实其账面余额的根底上，按可发出的金额确定评价值。
（二） 非活动资产
1、临时股权投资
经过对被投资单位停止全体评价后，按评价后的被投资单位净资产价
值乘股权比例计算确定评价值；
2、房屋建（构）筑物
房屋建（构）筑物采用重置本钱法评价，即：
评价值＝重置本钱×成新率
重置本钱=修建装置工程综合造价+后期费用及其他费用+资金本钱
成新率=打分法成新率×60%+实际成新率×40%
3、设备类资产

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 14
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

设备类资产采用重置本钱法评价，即：
评价值=重置本钱×成新率
4、有形资产
本次评价范围内的有形资产为土地运用权，采用本钱迫近法停止评价。
根本公式为：
土地价钱=土地获得费+土地开发费用+税费+利息+利润+土地增值收益
5、递延所得税资产
关于递延所得税资产在核实延所得税资产构成缘由，理解相关缘由的
变化状况下，依据构成缘由的变化状况对递延所得税资产停止相应调整确
定评价值。
（三） 负债
负债的评价值依据企业实践需求承当的负债项目及金额确定。


●收益法

（一）评价模型公式
本次收益法评价的现金流量选用企业现金流，折现率选用加权均匀资本
本钱估价模型(“WACC”)。
股东全部权益资产价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非运营性资产
价值+临时股权投资价值-有息负债
其中：营业性资产价值按以下公式确定：
营业性资产价值的计算公式为：
n
P = [ ∑ Ri (1 + r ) i + R n / r (1 + r ) n ]
i =1


其中：P评价基准日的企业营业性资产价值
Ri企业将来第 i 年预期自在净现金流
r折现率,由资本资产定价模型确定

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 15
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

i收益计算年
n折现期
（二）预测期及收益期确实定
按永续年期确定。
（三）净现金流量确实定
本次评价现金流量采用企业自在现金流，净现金流量的计算公式如下：
(预测期内每年)净现金流量=税后净利润+折旧及摊销+利息费用×(1－所
得税率)-资本性收入-营运资金追加额
=主营业务支出-主营业务本钱-主营业务税金及附加+其它业务利润-期
间费用 +营业外收支净额-所得税+折旧及摊销+利息费用×(1－所得税率)-
资本性收入-营运资金追加额
（四）折现率确实定
依照收益额与折现率口径分歧的准绳，本次评价收益额口径为企业自在
现金流量，则折现率选用加权均匀资本本钱定价模型（WACC）计算。
WACC= ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
其中：ke = 权益资本本钱
E =权益资本的市场价值
D =债权资本的市场价值
kd =债权资本本钱
t =所得税率
计算权益资本本钱时，我们采用资本资产定价模型(CAPM)。CAPM 模
型是普遍使用的预算投资者收益以及股权资本本钱的方法。CAPM 模型可
用下列数学公式表示：
E[Re]=Rf1+β(E[Rm]-Rf2)+Alpha
其中:E[Re]=权益希冀报答率
Rf1 = 临时国债希冀报答率
通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 16
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

β= 贝塔系数
E[Rm] = 市场希冀报答率
Rf2 = 临时市场预期报答率
Alpha= 特别风险溢价
(E[Rm]-Rf2)为股权市场超额风险收益率，称 ERP
（五）溢余资产价值确实定
溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超越企业运营所需的多余资
产。
（六）非运营性资产价值确实定
非运营性资产是指与企业收益无直接关系的，不发生效益的资产，此
类资产不发生利润。


九、评价顺序施行进程和状况

评价人员于 2011 年 3 月 22 日至 2011 年 5 月 10 日对归入此次评价范围
的资产和负债停止了评价。次要评价进程如下：
（一） 承受委托
本公司承受委托前，与上饶中材机械无限公司的有关人员停止了谈判，
并与上饶中材机械无限公司的专项审计师停止沟通，详细理解了此次评价
的目的、评价对象与评价范围、评价基准日等。在此根底上，本公司遵照
国度有关法规与委托方签署了《资产评价业务商定书》，并拟定了相应的评
估量划。
（二） 资产清查
依据上饶中材机械无限公司提供的评价申报材料，评价人员对申报的
全部资产和负债停止了必要的调查、核实。听取上饶中材机械无限公司有
关人员看待评资产历史和现状的引见，对申报的资产停止账账核实、账表
核实、账实核实。

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 17
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

1. 对设备的清查
对企业申报的机器设备、电子设备、运输车辆，评价人员依据申报明
细表停止了必要的清查核实；并经过设备管理人员详细理解设备的管理、
运用状况，以及设备管理制度的贯彻执行状况；经过问、观、查，详细了
解设备现状。评价人员对清查中发现的成绩，建议委托方对申报表停止相
应修正或作出补充阐明。
2.房屋建（构）筑物的清查
对企业申报的房屋修建物及隶属设备，评价人员依据申报明细表停止
必要的勘察，深化现场，逐项勘察实物，核实修建面积，查验企业提供的
房屋一切权证，核对房屋修建构造、修建质量、竣工日期、立体外形、室
内外装修状况、水暖电等配套设备的装置运用状况，并将勘察后果详细记
入《房屋修建物现状勘察表》中，作为评价计算的重要根据。
3.对存货的清查
首先将申报表与会计报表、明细账、总账停止核对，并查阅相关的会
计记载和原始凭证。同时依据评价申报表对存货停止了监盘。在清点后果
的根底上，依据清点日至评价基准日的出入库倒推出评价基准日的数量。
在清点进程中，同时关注存货寄存环境、寄存工夫、运用状况等。
4.临时股权投资的清查
经过核实投资协议对评价范围内的临时股权投资停止了清查。
5.有形资产的清查
对土地运用权的核对:评价人员核实了与土地运用权有关的相关权证、
出让合同、缴款凭证等材料，并向有关人员理解状况、对委估宗地的四至
及应用现状停止了调查核实。
6.对往来款项、其它资产及负债的清查




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 18
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

对往来款项、其它资产及负债，评价人员依据申报明细表搜集了往来
款项、其它资产及负债有关的各种原始材料、证明文件及有关会计材料，
对往来款停止了函证，对非实物性资产及负债停止必要的账务核实，以清
查核实后的资产及相关信息作为评价的根据。
7.收益法调查
1) 听取上饶中材机械无限公司任务人员关于业务根本状况及资产财务
情况的引见，搜集有关运营和根底财务数据；
2) 剖析上饶中材机械无限公司的历史运营状况，特别是前三年支出、
本钱和费用的构成及其变化缘由，剖析其获利才能及开展趋向；
3) 剖析上饶中材机械无限公司的综合实力、管理程度、盈利才能、发
展才能、竞争优势等要素；
4) 依据上饶中材机械无限公司的财务方案和战略规划及潜在市场优势,
预测公司将来时期的预期收益、收益期限，并依据经济环境和市场开展状
况对预测值停止适当调整；
5）树立收益法评价定价模型。
（三） 评定预算
对采用本钱法评价的资产，评价人员停止了必要的市场调查、询价，
以现行市场价钱确定重置本钱，在清查核实及现场勘察的根底上，思索实
体性升值、功用性升值、经济性升值等要素后确定评价值。
对用收益法评价的资产，评价人员经过与企业管理层的访谈、调查企
业消费现场，搜集企业近年来各项财务数据目标，同时结合对同类上市公
司的比照剖析，在充沛理解市场情况的根底上，对企业将来收益、收益期
及风险报答停止量化剖析，最终确定了企业价值。
（四） 评价汇总及报告
本评价报告是按《资产评价原则－评价报告》及《企业国有资产评价


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 19
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

报告指南》的要求对评价后果停止汇总、剖析、撰写资产评价报告书和评
估阐明。并对评价报告停止了三级复核。


十、评价假定

1、普通性假定
① 上饶中材机械无限公司在运营中所需遵照的国度和中央的现行法
律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无严重变化；
② 上饶中材机械无限公司将坚持继续运营，并在运营方式上与现时保
持分歧；
③ 国度现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率以及其
他政策性免费等不发作严重变化；
④ 不思索通货收缩对运营价钱和运营本钱的影响；
⑤ 假定相关单位提供的材料真实；
⑥ 无其别人力不可顺从及不可预见要素形成的严重不利影响。
2、针对性假定
① 假定上饶中材机械无限公司的技术队伍及其初级管理人员坚持绝对
波动，不会发作严重的中心专业人员流失成绩；
② 上饶中材机械无限公司各运营主表现有和将来运营者是担任的，且
公司管理层能稳步推进公司的开展方案，坚持良好的运营态势；
③ 上饶中材机械无限公司将来运营者恪守国度相关法律和法规，不会
呈现影响公司开展和收益完成的严重违规事项；
④ 上饶中材机械无限公司提供的历年财务材料所采用的会计政策和进
行收益预测时所采用的会计政策与会计核算办法在重要方面根本分歧
若未来实践状况与上述评价假定发生差别时，将对评价结论发生影响，
报告运用者应在运用本报告时充沛思索评价假定对本评价结论的影响。



通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 20
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

十一、评价结论

我们辨别采用本钱法及收益法对上饶中材机械无限公司的股东全部权
益价值停止了评价。
(一)本钱法评价后果

经采用本钱法评价在评价基准日 2010 年 12 月 31 日继续运营的前提下，
企业总资产账面价值为 13,914.24 万元，评价价值为 16,576.57 万元，增
值额为 2,662.33 万元，增值率为 19.13%；总负债账面价值为 11,206.88 万
元，评价价值为 11,206.88 万元，无增减变化；净资产账面价值为 2,707.36
万元，净资产评价价值为 5,369.69 万元，增值额为 2,662.33 万元，增值
率为 98.34%。详细评价汇总状况详见下表：

资产评价后果汇总表
被评价单位:上饶中材机械无限公司 金额单位：人民币万元
项目 账面价值 评价价值 增减值 增值率
活动资产 11,661.92 12,957.98 1,296.06 11.11%
非活动资产 2,252.32 3,618.59 1,366.27 60.66%
其中：可供出售金融资产
持有至到期投资
临时股权投资 323.21 302.38 -20.83 -6.44%
投资性房地产
固定资产 1,481.55 2,560.06 1,078.51 72.80%
在建工程
有形资产 209.10 517.70 308.60 147.58%
其他非活动资产
资产总计 13,914.24 16,576.57 2,662.33 19.13%
活动负债 11,206.88 11,206.88 - 0.00%
非活动负债
负债算计 11,206.88 11,206.88 - 0.00%
净资产 2,707.36 5,369.69 2,662.33 98.34%
(二)收益法后果

在评价基准日 2010 年 12 月 31 日继续运营的前提下，上饶中材机械有
限公司的股东全部权益的评价值为 5,890 万元，与审计后净资产相比增值
3,182.64 万元，增值率 117.56%。


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 21
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

(三)评价后果确实定
思索到收益法在将来预测中具有一定的不确定性，其将来的开展状况
存在着较多的制约要素，如：下游资源的保证水平、价钱的波动、将来市
场的动摇、国度政策的影响等。因而，本次评价选用本钱法的评价后果作
为本次评价的最终结论。


十二、特别事项阐明

本评价报告中陈说的特别事项是指在已确定评价后果的前提下，评价
人员已发现能够影响评价结论，但非评价人员执业程度和才能所能评定的
有关事项。
1、此次评价的重要根据是上饶中材机械无限公司所提供的财务会计资
料及资产权属证明文件等其他材料，被评价单位应对所提供材料的真实、
精确、完好以及资产权属证明文件合法无效担任。
2、评价基准日的会计报表曾经信永中和会计师事务所长沙分所审计，
并出具了无保存意见的审计报告。审计报告号为 XYZH/2010CSA1056。
3、评价范围内的土地运用权（包括上饶中材机械无限公司的土地和中
材上饶设备维修无限公司的土地）性质属划拨用地，评价时按出让用地扣
除出让金的办法确定了划拨用地地价。
4、评价范围内的下列房产未操持房屋产权证书：

修建面 账面价值
序号 修建物称号 修建构造 建成年月
积（m) 原值 净值
23 蒸饭间 砖木 1982-6-1 16.02 8,500.00 2,671.16
28 二级泵房 砖混 1991-1-1 35.1 16,800.00 3,458.42
30 大棚车间 钢构造 2002-11-1 756 134,700.00 104,177.06
32 喷砂钢构棚 钢构造 2006-11-1 756 105,254.00 92,691.83
33 大修厂油漆彩钢瓦大棚 简易 2007-6-14 1040 105,000.00 93,938.28
34 大修厂彩钢瓦车间 钢构造 2007-11-20 3600 370,440.00 341,786.50
35 自行车棚 简易 2007-11-20 126 10,318.00 9,519.82

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 22
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

修建面 账面价值
序号 修建物称号 修建构造 建成年月
积（m) 原值 净值
38 大修厂车棚 简易 2008-9-27 94,159.80 89,081.04
256
39 大修厂车棚 简易 2009-1-7 20,085.00 19,161.09
41 大修厂彩钢瓦车间 简易 2008-10-23 700 204,406.80 193,833.05
42 大修厂彩钢瓦车间 简易 2008-12-5 700 85,000.00 80,939.48
43 简易 2000
大修厂钢构造棚车间 2009-11-30 680,000.00 662,320.00
44 新值班室 砖混 2007-11-20 13.2



5、评价范围内的房屋修建物第 5 项教学楼已报废。
6、评价时关于其他应收款第 55 项，应收上海产权买卖所的股权收买
款，评价时在对股权投资单位停止全体评价的根底上，按评价后的净资产
扣除需求交纳的余款作为评价值。
7、在对其他应收款第 55 项对应的临时投资单位中材上饶滑模租赁有
限公司停止评价时，评价范围内的土地运用权属于路途、楼间距等面积，
无开发价值，由于评价人员无法查到该宗地的规划文件，评价时按帐面价
值列示了评价值。
8、现场勘察发现评价范围内的资产 2 项机器设备、2 项电子设备无实
物，2 项电子设备、28 项机器设备已报废，1 项车辆待报废。明细如下：
无实物设备：
账面价值
序号 设备称号 规格型号 消费厂家 备注
原值 净值

机器设备

3 弓锯床 ∮220G72 湖南机床厂 8,600.00 430.00 无实物
5 弓锯床 6220G72 湖南机床厂 8,600.00 430.00 无实物
电子设备
1 空调机 广东美的 0.01 0.00 无实物
3 食品烘箱 3,460.00 173.00 无实物

报废设备：
账面价值
明细表序号 设备称号 规格型号 消费厂家 备注
原值 净值

机器设备


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 23
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

账面价值
明细表序号 设备称号 规格型号 消费厂家 备注
原值 净值

1 报废
深孔磨床 WX-009 无锡机床厂 101,667.50 1,525.00
9 报废
电动计量加油机 T71-Z 上海石油设备厂 3,893.67 0.00
10 报废
电动计量加油机 T71-Z 上海石油设备厂 3,893.67 0.00
11 报废
智能超声波探伤仪 JTSZ-1 上海超声波仪器厂 8,500.00 425.00
21 WX-010 报废
深孔磨床 无锡机床厂 88,057.46 0.00
31 JJM-5 报废
电动卷扬机 无锡建材机械厂 10,809.60 0.00
32 JJM-5 报废
电动卷扬机 无锡建材机械厂 11,823.00 0.00
34 3M9390 报废
磨汽门机 上海第十机床厂 3,967.25 0.00
35 C061813 报废
仪表车床 天津仪表机床厂 11,757.60 0.00
40 ZDB-D 报废
电瓶车 无锡电瓶车厂 22,300.00 1,115.00
62 134-Z-115T 报废
卷扬机 南京修建机械厂 18,500.00 0.00
63 134-Z-12，133T 报废
卷扬机 南京修建机械厂 21,600.00 0.00
71 万能外圆磨床 磨 143 315 毫米 长春机床厂 8,000.00 0.00 报废

72 内圆磨床 磨 2120 200 毫米 无锡机床厂 25,000.00 0.00 报废

73 卧式铣床 铣 62 320*1251 北京第一机床厂 76,000.00 0.00 报废

74 龙门刨床 1500*4000 毫米 武汉重型机床厂 报废

75 龙门刨床电柜（配龙门刨） BQ2020 武汉重型机床厂 912,000.00 0.00 报废

76 直流发电机组（配龙门刨） ZBF-92J 上海南阳电机厂 报废

77 800 毫米滚齿机 Y38 武汉机床厂 462,000.00 0.00 报废

78 交主流两用电焊 JE-1 山西潞城器件厂 4,500.00 0.00 报废

79 平面仿型铣 XB400B 昆明机床厂 110,000.00 0.00 报废

80 400 毫米普通车床 车 620-型 沈阳第一机床厂 48,000.00 0.00 报废

81 电焊机 H44 3 北京天云实业公司 4,800.00 0.00 报废

82 万能工具铣 X8126 昆明机床厂 40,000.00 0.00 报废

85 工具磨床 磨 6025 武汉机床厂 40,000.00 0.00 报废

86 曲线磨床 MD9030 天津磨床厂 98,000.00 0.00 报废

87 普通机床 车 630 上海重型机械厂 83,000.00 0.00 报废

89 立式钻床 Z535 新乡第一机床厂 39,000.00 0.00 报废

车辆

1 BT 西风车 二汽 待报废
138,000.00 6,900.00
电子设备

65 报废
投影万能测长仪 TD18 新天光学仪器厂 17,490.12 157.70
66 报废
经纬仪 TDJ2 西安光学仪器厂 4,850.00 242.50




9、评价范围内的 2 辆汽车证载权益人非被评价企业，被评价单位出
通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 24
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

具了相关产权承诺，评价时在假定产权无争议的状况下停止了评价。其中
赣 EA0016 凯迪拉克行驶证标明的产权一切人为梁百华，无法过户及年检；
赣 E12345 宇通牌大客车产权证标明的产权一切人为子公司上饶中材装置
工程无限公司。
10、中国人民银行辨别于 2011 年 2 月 9 日和 4 月 6 日两次上调了银行
存款利率。
11、在评价基准日后，评价报告无效期内资产数量如发作变化，应根
据该类资产原评价办法停止计价，并对资产停止相应的增减调整。若由于
特殊缘由，资产价钱规范发作变化，对资产估价发生分明影响时，委托方
应提出要求，由评价机构依据实践状况重新确定评价值。
12、此次评价仅对公司申报的资产和负债停止评价，没有思索以下经
济行为能够带来的损失对资产价钱的影响。
（1）或有担保，以公司名义或资产对外停止的担保行为；
（2）未发现的债权和潜在的诉讼；
（3）征税责任和滞纳金，能够存在税务机关要求补税及征收滞纳金的
状况
（4）其他或有责任。


十三、评价报告运用限制阐明

1. 本评价报告的结论是在产权明白的状况下，以继续运营为前提条件。
2. 本评价报告只能用于评价报告载明的评价目的和用处。
3. 本评价报告的全部或局部内容被摘抄、援用或许披露于地下媒体，
需评价机构审阅相关内容，法律、法规规则以及相关当事方另有商定的除
外。
4. 评价后果无效期自评价基准日起一年，即超越 2011 年 12 月 30 日该
评价后果有效。

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 25
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书

5. 本评价报告必需完好运用方为无效，对仅运用报告中局部内容所导
致的能够的损失，本公司不承当责任。


十四、评价报告日

本评价报告提出日期：二○逐个年五月十日。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 26
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书


（本页无注释）




法定代表人或委托人:冯道祥

中和资产评价无限公司

注册资产评价师
评价项目担任人：李占军
二○逐个年五月十日



注册资产评价师

评价报告复核人：郭鹏飞




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 27
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
上饶中材机械无限公司资产评价报告书


资产评价报告书附件

附件一、 委托方营业执照复印件；
附件二、 被评价企业营业执照复印件；
附件三、 被评价企业评价基准日审计报告；
附件四、 土地证、房产证、车辆行驶证复印件；
附件五、 委托方承诺函；
附件六、 被评价企业承诺函；
附件七、 中和资产评价无限公司承诺函；
附件八、 中和资产评价无限公司营业执照复印件；
附件九、 中和资产评价无限公司资产评价资历证书复印件；
附件十、 中和资产评价公司评价人员资历证书复印件；
附件十一、 受权委托书。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 28
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
中材配备集团无限公司
拟收买河南中材环保无限公司股权项目
资产评价报告书

中和评报字(2011)第 BJV2027 号




二○逐个年五月十日
河南中材环保无限公司资产评价报告书




资产评价报告书目录

注册资产评价师声明 ............................................ 1
摘 要 ....................................................... 2
资产评价报告书 ................................................ 4
一、 委托方、被评价企业及其他评价报告运用者 ................................................... 4
二、 评价目的 ............................................................................................................... 7
三、 评价对象和评价范围 ........................................................................................... 8
四、 价值类型及其定义 ............................................................................................. 11
五、 评价基准日 ......................................................................................................... 11
六、 评价准绳 ............................................................................................................. 11
七、 评价根据 ............................................................................................................. 11
八、 评价办法 ............................................................................................................. 14
九、 评价顺序施行进程和状况 ................................................................................. 18
十、 评价假定 ............................................................................................................. 20
十一、 评价结论 ............................................................................................................. 21
十二、 特别事项阐明 ..................................................................................................... 22
十三、 评价报告运用限制阐明 ..................................................................................... 24
十四、 评价报告日 ......................................................................................................... 24

资产评价报告书附件 ........................................... 26




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 1
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书



注册资产评价师声明

1. 我们在执行本资产评价业务中，遵照相关法律法规和资产评价原则，
遵守独立、客观和公正的准绳；依据我们在执业进程中搜集到的材料，评
估报告陈说的内容是客观的，并对评价结论合感性承当相应的法律责任。
2. 评价对象触及的资产、负债清单由委托方、被评价企业申报并经其
盖章确认；所提供材料的真实性、合法性、完好性，恰当运用评价报告是
委托方和相关当事方的责任。
3. 我们与评价报告中的评价对象没有现存或许预期的利益关系，与相
关当事方没有现存或许预期的利益关系，对相关当事方不存在成见。
4. 我们已对评价报告中的评价对象及其所触及资产停止现场调查；我
们已对评价对象及其所触及资产的法律权属情况给予必要的关注，对评价
对象及其所触及资产的法律权属材料停止了查验，并对曾经发现的成绩进
行了照实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评价报
告的要求。
5. 我们出具的评价报告中的剖析、判别和结论受评价报告中假定和限
定条件的限制，评价报告运用者该当充沛思索评价报告中载明的假定、限
定条件、特别事项阐明及其对评价结论的影响。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 1
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

中材配备集团无限公司拟收买
河南中材环保无限公司股权项目
资产评价报告书
中和评报字(2011)第 BJV2027 号


摘 要

中国中材股份无限公司:
中国中材国际工程股份无限公司：
中和资产评价无限公司(以下简称“本公司”)承受贵公司的委托，根
据有关法律、法规和资产评价原则、资产评价准绳，采用本钱法及收益法,
依照必要的评价顺序，对中国中材国际工程股份无限公司上司全资子公司
中材配备集团无限公司拟收买中国中材股份无限公司持有的河南中材环保
无限公司的股权所触及的河南中材环保无限公司股东全部权益在评价基准
日 2010 年 12 月 31 日所表现的市场价值停止了评价。评价后果无效期为一
年。现将资产评价后果提醒如下：
本次评价的评价对象为河南中材环保无限公司的股东全部权益价值，
评价范围是河南中材环保无限公司账面上列示的全部资产及相关负债。
依据本项目的详细状况选取本钱法评价后果作为本次评价的评价结
论。
经采用本钱法评价，河南中材环保无限公司在评价基准日 2010 年 12
月 31 日继续运营的前提下，企业总资产账面价值为 42,436.02 万元，评价
价值为 47,242.73 万元，增值额为 4,806.71 万元，增值率为 11.33%；总负债
账面价值为 37,536.29 万元，评价价值为 37,588.81 万元，增值额为 52.52
万元，增值率 0.14%；净资产账面价值为 4,899.73 万元，净资产评价价值
为 9,653.92 万元，增值额为 4,754.19 万元，增值率为 97.03%。详细评价汇


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 2
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

总状况详见下表：
资产评价后果汇总表
金额单位：人民币万元
项目 账面价值 评价价值 增减值 增值率
活动资产 38,402.24 38,211.61 -190.63 -0.50%
非活动资产 4,033.78 9,031.12 4,997.34 123.89%
其中：可供出售金融资产
持有至到期投资
临时股权投资
投资性房地产
固定资产 2,822.20 4,657.68 1,835.48 65.04%
在建工程 7.20 7.20 - 0.00%
有形资产 782.44 3,948.59 3,166.15 404.65%
其他非活动资产
资产总计 42,436.02 47,242.73 4,806.71 11.33%
活动负债 37,536.29 37,588.81 52.52 0.14%
非活动负债
负债算计 37,536.29 37,588.81 52.52 0.14%
净资产 4,899.73 9,653.92 4,754.19 97.03%



以上内容摘自资产评价报告注释，欲理解本评价项目的详细状况和合
理了解评价结论，该当阅读资产评价报告注释。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 3
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

中材配备集团无限公司拟收买

河南中材环保无限公司股权项目

资产评价报告书
中和评报字(2011)第 BJV2027 号


中国中材股份无限公司、中国中材国际工程股份无限公司：
中和资产评价无限公司(以下简称“本公司”)承受贵公司的委托，根
据有关法律、法规和资产评价原则、资产评价准绳，采用本钱法及收益法
依照必要的评价顺序，对中国中材国际工程股份无限公司上司全资子公司
中材配备集团无限公司拟收买中国中材股份无限公司持有的河南中材环保
无限公司的股权所触及的河南中材环保无限公司股东全部权益在评价基准
日 2010 年 12 月 31 日所表现的市场价值停止了评价。评价后果无效期为一
年。现将资产评价后果提醒如下：


一、委托方、被评价企业及其他评价报告运用者

委托方：中国中材国际工程股份无限公司、中国中材股份无限公司
被评价企业：河南中材环保无限公司
（一）委托方概略
1、委托方中国中材股份无限公司简介
公司称号：中国中材股份无限公司
注册地：北京市西直门内北顺城街 11 号
法定代表人：谭仲明
公司注册资本：357,146.40 万元
公司性质：H 股上市公司
主营业务范围：
答应运营项目：对外差遣施行承包境外建材工业装置工程所需劳务人员

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 4
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

（无效期至 2012 年 10 月 17 日）。
普通运营项目：无机非金属资料的研讨、开发、消费、销售；无机非金
属资料使用制品的设计、消费、销售；工程总承包；工程征询、设计；进
出口精神；修建工程和矿山机械的租赁及配件的销售；与上述业务相关的
技术征询；技术效劳。
2、委托方中国中材国际工程股份无限公司简介
公司称号：中国中材国际工程股份无限公司
住所：江苏省南京市江宁开发区临淮街 32 号
法定代表人：王伟
注册资本：人民币柒亿伍仟玖佰贰拾叁万肆仟贰佰零捌元整
性质：股份无限公司（上市）
主营业务范围：答应项目：对外差遣施行境外建材行业工程所需的劳务
人员。普通运营项目：非金属新资料、修建资料及非金属矿的研讨开发、
技术征询、工程设计、配备制造建立、装置、工程总承包；民用修建工程
设计、工程勘测、监理；工业自动化控制零碎集成、制造及以上产品的生
产、销售；承包境外建材行业工程和境内国际投标工程；承包上述境外工
程的勘测、征询、设计和监理项目；进出口业务。
（二）被评价单位概略：
1、根本状况
公司称号：河南中材环保无限公司
注册地：河南省平顶山市南环中路南 35 号
法定代表人：刘振彪
注册资本：人民币 2850 万元
公司类型：一人无限责任公司（法人独资）
主营业务范围：环保工程的设计、施工；电除尘器、布袋除尘器、脱硫


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 5
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

除尘一体化配备的开发、研制、技术效劳、设计、制造、装置、调试、维
护效劳；承包境外与出口自产设备相关的装置和境内国际投标工程；上述
境外工程所需的设备、资料出口；对外差遣施行上述境外工程所需的劳务
人员；对外贸易；普通货物运输；房屋出租。
2、历史沿革
1959 年成立修建工业部工业设备装置公司第一工程处，成为我国最早
从事工业机电设备装置的企业之一；
1972 年开端设计、制造并装置第一台电收尘器，成为中国最早从事除
尘配备制造的企业之一，并成为我国建材行业首家制造环保除尘配备的企
业；
1988 年引进 美国富乐（FULLER）公司袋收尘器设计、制造、装置技术，
成为国际首家拥有国际先进程度电除尘器技术和袋除尘器技术的企业；
1997 年引进德国鲁奇（LURGI）公司 BS930 型电收尘器设计、制造、安
装技术 。
2002 年由企业自主设计消费用于燃煤锅炉的袋收尘器投入运转，成为
我国第一台成功使用于燃煤锅炉的袋收尘器；
2003 年中国资料工业科工集团和武汉凯迪集团停止战略协作， 改制为
河南中材环保无限公司 。
2005 年 5 月中国非金属资料总公司对公司增资 301 万元，公司注册资
本变卦为 2850 万元。
2006 年，公司袋除尘器荣获中国名牌称号。
2010 年 8 月 25 日公司获得河南省高新技术企业证书。
评价基准日公司为中国中材股份无限公司全资子公司；
3、资产财务、运营情况
河南中材环保无限公司是中国中材股份无限公司控股的大型专业环保


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 6
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

公司，公司拥有进出口业务自营权和 ISO9001 质量体系认证、ISO14000 环
境体系认证。
近年的资产及运营状况如下：
（1）资产负债状况
单位：万元
项目 2008.12.31 2009.12.31 2010.12.31
总资产 402,215,050.97 423,656,649.38 424,360,225.26
总负债 380,468,325.95 391,982,213.54 375,362,883.06
一切者的权益 21,746,725.02 31,674,435.84 48,997,342.20


（2）运营状况
单位：万元
项目 2008 年 2009 年 2010 年
营业支出 349,011,530.26 413,637,377.10 423,699,534.89
营业利润 5,960,983.74 10,586,416.49 23,752,432.14
利润总额 7,437,607.94 12,483,929.11 24,539,375.26
净利润 5,412,709.56 9,927,710.82 17,322,906.36


以上数据曾经信永中和会计师事务一切限公司审计，并出具了无保存
审计意见。
（三）、委托方和被评价单位之间的关系
委托方中国中材股份无限公司为被评价企业河南中材环保无限公司的
母公司，委托方中国中材国际工程股份无限公司为本次股权转让行为的购
买方中材配备集团无限公司的母公司。
（四）其他评价报告运用者
本评价报告仅供委托方和国度法律、法规规则的评价报告运用者运用，
不得被其他第三方运用或依赖。

二、评价目的

中国中材国际工程股份无限公司上司全资子公司中材配备集团无限公


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 7
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

司拟收买中国中材股份无限公司持有的河南中材环保无限公司的股权，需
要对河南中材环保无限公司的股东全部权益价值停止评价。
本次评价目的是确定河南中材环保无限公司的股东全部权益在评价基
准日的市场价值，为股权转让提供价值参考意见。

三、评价对象和评价范围

依据本次评价目的，评价对象是河南中材环保无限公司股东全部权益

价值。评价范围是河南中材环保无限公司账面上列示的全部资产及负债。

本次评价的资产总额 424,360,225.26 元，其中：活动资产 384,022,407.23

元，非活动资产 40,337,818.03 元（其中固定资产 28,221,983.61 元，有形资

产 7,824,351.58 元，在建工程 72,000.00 元，递延所得税资产 4,219,482.84

元）；负债总额 375,362,883.06 元，全部为活动负债；净资产 48,997,342.20

元。评价范围详见下表：

基准日资产负债表


单位称号：河南中材环保无限公司 金额单位：人民币元

科目称号 账面价值
一、活动资产算计 384,022,407.23
货币资金 85,844,236.32
买卖性金融资产 -
应收票据 27,065,113.92
应收账款 102,550,405.66
预付款项 11,561,114.92
应收利息 -
应收股利 -
其他应收款 10,053,146.19
存货 146,948,390.22
一年内到期的非活动资产 -
其他活动资产 -
二、非活动资产算计 40,337,818.03
可供出售金融资产 -
持有至到期投资 -
临时应收款 -

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 8
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

科目称号 账面价值
临时股权投资 -
投资性房地产 -
固定资产 28,221,983.61
在建工程 72,000.00
工程物资 -
固定资产清算 -
消费性生物资产 -
油气资产 -
有形资产 7,824,351.58
开发收入 -
商誉 -
临时待摊费用 -
递延所得税资产 4,219,482.84
其他非活动资产 -
三、资产总计 424,360,225.26
四、活动负债算计 375,362,883.06
短期借款 10,000,000.00
买卖性金融负债 -
应付票据 -
应付账款 82,635,437.46
预收款项 275,952,539.27
应付职工薪酬 2,109,546.60
应交税费 1,263,390.12
应付利息 -
应付股利 -
其他应付款 3,401,969.61
一年内到期的非活动负债 -
其他活动负债 -
五、非活动负债算计 -
临时借款 -
应付债券 -
临时应付款 -
专项应付款 -
估计负债 -
递延所得税负债 -
其他非活动负债 -
六、负债算计 375,362,883.06
七、净资产 48,997,342.20



以上评价范围与委托评价的范围及被评价企业所申报评价的资产范围
分歧，并且经信永中和会计师事务一切限公司审计。
（一） 对企业价值影响较大的次要资产状况
本次河南中材环保无限公司申报的归入评价的实物资产次要包括：存

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 9
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

货、房屋构筑物、设备。
1、存货账面金额为 146,948,390.22 元，次要为原资料、在库低值易
耗品和在产品。
1）原资料评价基准日账面金额为 17,231,235.02 元，次要为近期外购
的主材、配件等，该局部资料库存工夫较短，周转速度较快。
2）在库低值易耗品基准日账面金额为 197,633.18 元，次要为未运用
的工具、劳保用品等。
3）在产品评价基准日账面金额为 129,519,522.02 元，次要为正在生
产加工的除尘器、配件等。
2. 房屋修建物类账面原值 28,433,059.47 元，账面净值 13,483,687.36 元。
房屋修建物总修建面积 32712.95 平方米，次要修建于七十年代，为排架结
构、砖混构造，其中 29429.62 平方米房产已操持房屋产权证。构筑物及附
属设备为厂区内路途、围墙、烟囱、水塔、水井等。管道沟槽次要为给排
水管道、电缆沟等。
评价范围内的明细表 45 项综合楼底商、46 项 17#18#楼底商，房产证
一切权人为平顶山绿城环保无限公司，存在产权纠纷；47 项公共厕所属于
公司出资兴修的市政设备，产权不属于河南中材环保无限公司
3．设备账面原值为 34,808,167.26 元，账面净值 14,738,296.25 元。包
括机器设备、电子设备、车辆。
（二）企业申报有形资产状况
企业申报有形资产为土地运用权，土地运用权账面价值 7,723,626.58
元，土地运用权面积 109682.7 平方米，系出让获取。土地证号平国用（2004）
字第 sz066 号，不存在对外租赁、其他抵押、融资租赁状况，未设定地役权、
地上地下权等他项权益。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 10
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

四、价值类型及其定义

依据评价目的和委估资产的特点，确定本次评价结论的价值类型为市

场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自感性行事且未受任何

强迫的状况下，评价对象在评价基准日停止正常公道买卖的价值估量数额。


五、评价基准日

本报告的评价基准日是 2010 年 12 月 31 日。评价基准日期确实定是根
据经济行为发作工夫与评价基准日期尽能够接近，并思索本次经济行为的
完成、企业会计核算、会计材料的完好性、利率和汇率变化等要素确定。
企业申报材料均基于评价基准日，评价中所采用的价钱也均是评价基准日
的规范。
本报告的评价基准日与业务商定书的评价基准日分歧。


六、评价准绳

（一） 遵照客观性、独立性、公正性、迷信性准绳；
（二） 遵照专业性准绳；
（三） 遵照产权益益主体变化准绳；

（四） 遵照资产继续运营准绳、替代准绳和地下市场准绳。

七、评价根据


法律法规和评价原则根据：
（一） 中华人民共和国企业国有资产法（2008 年 10 月 28 日第十一届
全国人民代表大会常务委员会第五次会议经过）；
（二） 国务院 91 号令《国有资产评价管理方法》（1991 年）；
（三） 原国度国有资产管理局发布的国资办发[1992]36 号《国有资产

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 11
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

评价管理方法实施细则》；
（四） 国务院国资委第 12 号令《企业国有资产评价管理方法》；
（五） 财政部令第 14 号《国有资产评价管理若干成绩的规则》；
（六） 国资委、财政部第 3 号令《企业国有产权转让管理暂行方法》；
（七） 《关于增强企业国有资产评价管理任务有关成绩的告诉》国资
委产权[2006]274 号；
（八） 《关于企业国有产权转让有关事项的告诉》国务院国资委国资
产权发（2006）306 号；
（九） 《企业会计原则》、《企业会计制度》；
（十） 《资产评价原则根本原则》（财企［2004］20 号）；
（十一） 《资产评价职业品德原则根本原则》（财企［2004］20 号）；
（十二） 《注册资产评价师关注评价对象法律权属指点意见》（会协
［2003］18 号）；
（十三） 《企业价值评价指点意见（试行）》（中评协［2004］134 号；
（十四） 关于印发《资产评价原则－评价报告》等 7 项资产评价原则
的告诉（中评协［2007］189 号）；
（十五） 中国资产评价协会关于印发《资产评价原则有形资产》
和《专利资产评价指点意见》的告诉（中评协[2008]217 号）；
（十六） 中国资产评价协会关于印发《企业国有资产评价报告指南》
的告诉（中评协[2008]218 号）；
（十七） 《中华人民共和国公司法》
（十八） 《中华人民共和疆土地管理法》；
（十九） 《中华人民共和国房地产管理法》。

产权根据：
（一） 房产证、土地证、车辆行驶证；

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 12
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

（二） 设备置办合同及发票。

取价根据：
(一) 中国人民银行 2010 年 12 月 31 日发布的外汇牌价；
(二) 中国人民银行 2010 年 12 月 31 日发布的金融机构存存款利率；
(三) 国度经贸委等部委发布的汽车报废规范(2000 年修订)；
(四) 《2010 机电产品参数及价钱信息数据库查询零碎》；
(五) 《黑马汽车商情》、《慧聪商情》、《计算机世界》等地下媒体上刊
登的有关电子设备的价钱行情；
(六) 国度开展变革委、建立部关于印发《建立工程监理与相关效劳收
费管理规则》的告诉（发改价钱〔2007〕670 号）；
(七) 国度计委、建立部计价钱[2002]10 号《工程勘察设计免费管理规
定》；
(八) 委托方提供的有关工程预（决）算及工程完工图纸等材料；
(九) 《资产评价常用数据与参数手册》；
(十) 公司提供的严重资产的原始发票、会计凭证、财务会计数据、工
程完工决算材料；
(十一) 2004 年《河南省修建工程耗费量定额及一致价目表》；
(十二) 《河南省装饰装修工程耗费量定额及一致基价表》；
(十三) 《河南省装置工程耗费量定额及单位估价表》；
(十四) 《河南省修建装置工程费用定额》；
(十五) 《河南省修建装置工程预算定额费用规范》；
(十六) 疆土资源部发布《关于发布施行「全国工业用地出让最低价
规范」的告诉》（ 疆土资发[2006] 307 号）；
(十七) 疆土资源部发布《疆土资源部关于调整工业用地出让最低价
规范施行政策的告诉》（疆土资发〔2009〕56 号）；

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 13
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

(十八) 《河南省征地域片综合地价规范》；
(十九) 《河南省休息和社会保证厅河南省疆土资源厅河南省财政厅
关于做好被征地农民失业培训和社会保证任务的施行意见》(豫劳
社〔2008〕19 号)；
(二十) 《河南省〈耕地占用税暂行条例〉施行方法》（河南省人民政
府令第 124 号）；
(二十一) 项目所在地域房地产市场价钱调查材料。




八、评价办法

资产评价根本办法包括市场法、收益法和本钱法。详细评价时需依据
评价对象、价值类型、材料搜集状况等相关条件，剖析三种资产评价根本
办法的适用性，恰中选择一种或多种资产评价根本办法。
市场法是指将评价对象与参考企业、在市场上已有买卖案例的企业、
股东权益、证券等权益性资产停止比拟以确定评价对象价值的评价思绪。
收益法是指经过将被评价单位预期收益资本化或折现以确定评价对象
价值的评价思绪。
本钱法也称资产根底法，是指在合理评价企业各项资产价值和负债的
根底上确定评价对象价值的评价思绪。
由于目前国际难以找到可比拟的买卖案例，所以本次评价不采用市场
法停止评价。
本次评价采用本钱法和收益法。详细的评价办法如下：
●本钱法

（一） 活动资产：本次评价将其分为以下几类，采用不同的评价办法
辨别停止评价：



通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 14
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

1. 实物类活动资产：次要是指存货，本次评价范围内的存货包括原材
料、在产品。关于原资料，次要为近期外购的主材、配件等，该局部资料
周转速度快，库存工夫较短。经理解，原资料价钱与市场价钱根本分歧，
本次评价以审计后的账面值作为评价价值 ；关于在产品以经核实后账面值
确定评价值。
2. 货币类活动资产：包括现金和银行存款，经过现金清点、核实银行
对账单、银行函证等，货币资产以核实后的价值确定评价值。
3. 债务类活动资产：包括应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收
款，次要是在清查核实其账面余额的根底上，按可发出的金额确定评价值。
（二） 非活动资产
1、房屋建构筑物
房屋建构筑物采用重置本钱法评价，即：
评价值＝重置本钱×成新率
重置本钱=修建装置工程综合造价+后期费用及其他费用+资金本钱
成新率=打分法确定的成新率×60%+年限法确定的实际成新率×40%
2、设备类资产
设备类资产采用重置本钱法评价，即：
评价值=重置本钱×成新率
3、有形资产
本次评价范围内的有形资产为土地运用权，采用本钱迫近法停止评价。
根本公式为：
土地价钱=土地获得费+土地开发费用+税费+利息+利润+土地增值收益
4、递延所得税资产
关于递延所得税资产在核实延所得税资产构成缘由，理解相关缘由的
变化状况下，依据构成缘由的变化状况对递延所得税资产停止相应调整确
定评价值。

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 15
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

（三） 负债
负债的评价值依据企业实践需求承当的负债项目及金额确定。


●收益法

（一）评价模型公式
本次收益法评价的现金流量选用企业现金流，折现率选用加权均匀资本
本钱估价模型(“WACC”)。
股东全部权益资产价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非运营性资产
价值+临时股权投资价值-有息负债
其中：营业性资产价值的计算公式为：
n
P = [ ∑ Ri (1 + r ) i + R n / r (1 + r ) n ]
i =1


式中：P 为营业性资产价值；
i 为折现率；
t 为预测年度；
R t 为第 t 年净现金流量
n 为预测第末年。
（二）预测期及收益期确实定
预测期选取 5 年，收益期按永续年期确定。
（三）净现金流量确实定
本次评价现金流量采用企业自在现金流，净现金流量的计算公式如下：
(预测期内每年)净现金流量=税后净利润+折旧及摊销+利息费用×(1－所
得税率)-资本性收入-营运资金追加额
=主营业务支出-主营业务本钱-主营业务税金及附加+其它业务利润-期
间费用 +营业外收支净额-所得税+折旧及摊销利息费用×(1－所得税率)-资
本性收入-营运资金追加额

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 16
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

（四）折现率确实定
依照收益额与折现率口径分歧的准绳，本次评价收益额口径为企业自在
现金流量，则折现率选用加权均匀资本本钱定价模型（WACC）计算。
WACC= ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
其中：ke = 权益资本本钱
E =权益资本的市场价值
D =债权资本的市场价值
kd =债权资本本钱
t =所得税率
计算权益资本本钱时，我们采用资本资产定价模型(“CAPM”)。CAPM
模型是普遍使用的预算投资者收益以及股权资本本钱的方法。CAPM 模型
可用下列数学公式表示：
E[Re]=Rf1+β(E[Rm]-Rf2)+Alpha
其中:E[Re]=权益希冀报答率
Rf1 = 临时国债希冀报答率
β= 贝塔系数
E[Rm] = 市场希冀报答率
Rf2 = 临时市场预期报答率
Alpha= 特别风险溢价
(E[Rm]-Rf2)为股权市场超额风险收益率，称 ERP
（五）溢余资产价值确实定
溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超越企业运营所需的多余资
产。
（六）非运营性资产价值确实定
非运营性资产是指与企业收益无直接关系的，不发生效益的资产，此
类资产不发生利润。
通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 17
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

九、评价顺序施行进程和状况

评价人员于 2011 年 3 月 28 日至 2011 年 4 月 2 日对归入此次评价范围
的资产和负债停止了评价。次要评价进程如下：
（一） 承受委托
本公司承受委托前，与中国中材国际工程股份无限公司和中国中材股
份无限公司的有关人员停止了谈判，并与河南中材环保无限公司的专项审
计师停止沟通，详细理解了此次评价的目的、评价对象与评价范围、评价
基准日等。在此根底上，本公司遵照国度有关法规与委托方签署了《资产
评价业务商定书》，并拟定了相应的评价方案。
（二） 资产清查
依据河南中材环保无限公司提供的评价申报材料，评价人员对申报的
全部资产和负债停止了必要的调查、核实。听取河南中材环保无限公司有
关人员看待评资产历史和现状的引见，对申报的资产停止账账核实、账表
核实、账实核实。
1. 对设备的清查
对企业申报的机器设备、电子设备、运输车辆，评价人员依据申报明
细表停止了必要的清查核实；并经过设备管理人员详细理解设备的管理、
运用状况，以及设备管理制度的贯彻执行状况；经过问、观、查，详细了
解设备现状。评价人员对清查中发现的成绩，建议委托方对申报表停止相
应修正或作出补充阐明。
2.房屋建（构）筑物的清查
对企业申报的房屋修建物及隶属设备，评价人员依据申报明细表停止
必要的勘察，深化现场，逐项勘察实物，核实修建面积，查验企业提供的
房屋一切权证，核对房屋修建构造、修建质量、竣工日期、立体外形、室
内外装修状况、水暖电等配套设备的装置运用状况，并将勘察后果详细记


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 18
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

入《房屋修建物现状勘察表》中，作为评价计算的重要根据。
3.对存货的清查
首先将申报表与会计报表、明细账、总账停止核对，并查阅相关的会
计记载和原始凭证。同时依据评价申报表对存货停止了监盘。在清点后果
的根底上，依据清点日至评价基准日的出入库倒推出评价基准日的数量。
在清点进程中，同时关注存货寄存环境、寄存工夫、运用状况等。
4.有形资产的清查
对土地运用权的核对:评价人员核实了与土地运用权有关的相关权证、
出让合同、缴款凭证等材料，并向有关人员理解状况、对委估宗地的四至
及应用现状停止了调查核实。
5.对往来款项及负债的清查
对往来款项及负债，评价人员依据申报明细表搜集了往来款项、其它
资产及负债有关的各种原始材料、证明文件及有关会计材料，对往来款进
行了函证，对非实物性资产及负债停止必要的账务核实，以清查核实后的
资产及相关信息作为评价的根据。
6.收益法调查
1) 听取河南中材环保无限公司任务人员关于业务根本状况及资产财务
情况的引见，搜集有关运营和根底财务呼吁行业者在政府部门出台相关政策标准的之前，从业者一定要规范自己的行为准则健康有序的快速发展。数据；
2) 剖析河南中材环保无限公司的历史运营状况，特别是前三年支出、
本钱和费用的构成及其变化缘由，剖析其获利才能及开展趋向；
3) 剖析河南中材环保无限公司的综合实力、管理程度、盈利才能、发
展才能、竞争优势等要素；
4) 依据河南中材环保无限公司的财务方案和战略规划及潜在市场优势,
预测公司将来时期的预期收益、收益期限，并依据经济环境和市场开展状
况对预测值停止适当调整；


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 19
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

5）树立收益法评价定价模型。
（三） 评定预算
对采用本钱法评价的资产，评价人员停止了必要的市场调查、询价，
以现行市场价钱确定重置本钱，在清查核实及现场勘察的根底上，思索实
体性升值、功用性升值、经济性升值等要素后确定评价值。
对用收益法评价的资产，评价人员经过与企业管理层的访谈、调查企
业消费现场，搜集企业近年来各项财务数据目标，同时结合对同类上市公
司的比照剖析，在充沛理解市场情况的根底上，对企业将来收益、收益期
及风险报答停止量化剖析，最终确定了企业价值。
（四） 评价汇总及报告
本评价报告是按《资产评价原则－评价报告》及《企业国有资产评价
报告指南》的要求对评价后果停止汇总、剖析、撰写资产评价报告书和评
估阐明。并对评价报告停止了三级复核。


十、评价假定

1、普通性假定
① 河南中材环保无限公司在运营中所需遵照的国度和中央的现行法
律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无严重变化；
② 河南中材环保无限公司将坚持继续运营，并在运营方式上与现时保
持分歧；
③ 国度现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率以及其
他政策性免费等不发作严重变化；
④ 不思索通货收缩对运营价钱和运营本钱的影响；
⑤ 假定相关单位提供的材料真实；
⑥ 无其别人力不可顺从及不可预见要素形成的严重不利影响。
2、针对性假定

通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 20
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

① 假定河南中材环保无限公司的技术队伍及其初级管理人员坚持绝对
波动，不会发作严重的中心专业人员流失成绩；
② 河南中材环保无限公司各运营主表现有和将来运营者是担任的，且
公司管理层能稳步推进公司的开展方案，坚持良好的运营态势；
③ 河南中材环保无限公司将来运营者恪守国度相关法律和法规，不会
呈现影响公司开展和收益完成的严重违规事项；
④ 河南中材环保无限公司提供的历年财务材料所采用的会计政策和进
行收益预测时所采用的会计政策与会计核算办法在重要方面根本分歧
若未来实践状况与上述评价假定发生差别时，将对评价结论发生影响，
报告运用者应在运用本报告时充沛思索评价假定对本评价结论的影响。


十一、评价结论

我们辨别采用本钱法及收益法对河南中材环保无限公司的股东全部权
益价值停止了评价。
(一)本钱法评价后果

经采用本钱法评价，河南中材环保无限公司在评价基准日 2010 年 12
月 31 日继续运营的前提下，企业总资产账面价值为 42,436.02 万元，评价
价值为 47,242.73 万元，增值额为 4,806.71 万元，增值率为 11.33%；总负债
账面价值为 37,536.29 万元，评价价值为 37,588.81 万元，增值额为 52.52
万元，增值率 0.14%；净资产账面价值为 4,899.73 万元，净资产评价价值
为 9,653.92 万元，增值额为 4,754.19 万元，增值率为 97.03%。详细评价汇
总状况详见下表：
资产评价后果汇总表
金额单位：人民币万元
项目 账面价值 评价价值 增减值 增值率
活动资产 38,402.24 38,211.61 -190.63 -0.50%
非活动资产 4,033.78 9,031.12 4,997.34 123.89%


通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 21
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书
项目 账面价值 评价价值 增减值 增值率
其中：可供出售金融资产
持有至到期投资
临时股权投资
投资性房地产
固定资产 2,822.20 4,657.68 1,835.48 65.04%
在建工程 7.20 7.20 - 0.00%
有形资产 782.44 3,948.59 3,166.15 404.65%
其他非活动资产
资产总计 42,436.02 47,242.73 4,806.71 11.33%
活动负债 37,536.29 37,588.81 52.52 0.14%
非活动负债
负债算计 37,536.29 37,588.81 52.52 0.14%
净资产 4,899.73 9,653.92 4,754.19 97.03%



(二)收益法后果

经采用收益法评价，河南中材环保无限公司的股东全部权益的评价值
为 8,400.00 万元，与审计后净资产相比增值 3,500.27 万元，增值率 77.78%。

(三)评价后果确实定
思索到收益法在将来预测中具有一定的不确定性，其将来的开展状况
存在着较多的制约要素，如：下游资源的保证水平、价钱的波动、将来市
场的动摇、国度政策的影响等。因而，本次评价选用本钱法的评价后果作
为本次评价的最终结论,即河南中材环保无限公司的股东全部权益的评价
值为 9,653.92 万元。


十二、特别事项阐明

本评价报告中陈说的特别事项是指在已确定评价后果的前提下，评价
人员已发现能够影响评价结论，但非评价人员执业程度和才能所能评定的
有关事项。
1、此次评价的重要根据是被评价单位所提供的财务会计材料及资产权
属证明文件等其他材料，被评价单位应对所提供材料的真实、精确、完好
以及资产权属证明文件合法无效担任。
通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 22
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

2、本次评价范围根据的财务报表经信永中和会计师事务一切限公司进
行了审计，并出具了无保存意见审计报告，审计报告号为：XYZH/2010A3020。
3、在评价基准日后，评价报告无效期内资产数量如发作变化，应依据
该类资产原评价办法停止计价，并对资产停止相应的增减调整。若由于特
殊缘由，资产价钱规范发作变化，对资产估价发生分明影响时，委托方应
提出要求，由评价机构依据实践状况重新确定评价值。
4、现场勘察发现评价范围内的资产37项机器设备、1项车辆无实物，
57项电子设备已报废，5项车辆待报废。
5、房屋修建物存在已撤除、报废的状况，次要包括：基建（翱翔公司）、
翱翔工具房、花房、油品库均已撤除；局部构筑物及管道沟槽已报废，主
要包括：烟囱、厂区线路、厂区供水管道；乒乓球场地已无实物。
6、评价范围内的综合楼底商和17#、18#楼底商存在产权纠纷，目前房
屋产权证一切人为平顶山市绿城环保无限公司，且由平顶山市绿城环保有
限公司对外出租，收益权归平顶山市绿城环保无限公司；评价范围内市政
公共厕所，属于公司为市政建筑的公用厕所，对企业消费运营无运用价值。
7、中国人民银行辨别于2011年2月9日和4月6日两次上调了银行存款利
率。
8、此次评价仅对公司申报的资产和负债停止评价，没有思索以下经济
行为能够带来的损失对资产价钱的影响。
（1）或有担保，以公司名义或资产对外停止的担保行为；
（2）未发现的债权和潜在的诉讼；
（3）征税责任和滞纳金，能够存在税务机关要求补税及征收滞纳金的
状况
（4）其他或有责任。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 23
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书

十三、评价报告运用限制阐明

1. 本评价报告的结论是在产权明白的状况下，以继续运营为前提条件。
2. 本评价报告只能用于评价报告载明的评价目的和用处。
3. 本评价报告的全部或局部内容被摘抄、援用或许披露于地下媒体，
需评价机构审阅相关内容，法律、法规规则以及相关当事方另有商定的除
外。
4. 评价后果无效期自评价基准日起一年，即超越 2011 年 12 月 30 日该
评价后果有效。
5. 本评价报告必需完好运用方为无效，对仅运用报告中局部内容所导
致的能够的损失，本公司不承当责任。


十四、评价报告日

本评价报告提出日期：二○逐个年五月十日。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 24
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书


（本页无注释）




法定代表人或委托人:冯道祥

中和资产评价无限公司

注册资产评价师
评价项目担任人：王怀忠
二○逐个年五月十日



注册资产评价师

评价报告复核人：郭鹏飞




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 25
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182
河南中材环保无限公司资产评价报告书


资产评价报告书附件

附件一、 委托方营业执照复印件；
附件二、 被评价企业营业执照复印件；
附件三、 被评价企业评价基准日审计报告；
附件四、 被评价企业房产证复印件；
附件五、 被评价企业土地证复印件；
附件六、 被评价企业车辆行驶证复印件；
附件七、 委托方承诺函；
附件八、 被评价企业承诺函；
附件九、 中和资产评价无限公司承诺函；
附件十、 中和资产评价无限公司营业执照复印件；
附件十一、 中和资产评价无限公司资产评价资历证书复印件；
附件十二、 中和资产评价公司评价人员资历证书复印件；
附件十三、 法定代表人受权书。




通讯地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层 26
邮政编码:100027 电话:(010)58383636 传真:(010)65547182