建立机械：拟发行股份购置资产触及自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
公告日期 2015-02-17
陕西建立机械股份无限公司拟发行股份购置
资产触及自贡天成工程机械无限公司股东
全部权益价值项目
评价报告
万隆评报字(2015)第1045号
万隆(上海)资产评价无限公司
二一五年二月九日
自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
陕西建立机械股份无限公司拟发行股份购置资产触及自贡天
成工程机械无限公司股东全部权益价值项目
评价报告目录注册资产评价师声明............................................................................................................................. 3评价报告摘要......................................................................................................................................... 4评价报告................................................................................................................................................. 6
一、 委托方、被评价单位和委托方以外的其他评价报告运用者 ........................................... 5
二、 评价目的 ............................................................................................................................. 13
三、 评价对象和范围 ................................................................................................................. 13
四、 价值类型及其定义 ............................................................................................................. 18
五、 评价基准日 ......................................................................................................................... 18
六、 评价根据 ............................................................................................................................. 18
七、 评价办法 ............................................................................................................................. 22
八、 评价顺序施行进程和状况 ................................................................................................. 27
九、 评价假定 ............................................................................................................................. 28
十、 评价结论 ............................................................................................................................. 30
十一、 特别事项阐明 .................................................................................................................. 32
十二、 评价报告运用限制 .......................................................................................................... 33
十三、 评价报告日 ...................................................................................................................... 33附件 ...................................................................................................................................................... 35
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
注册资产评价师声明
一、我们在执行本项评价业务中,遵照了相关法律法规和资产评价原则,遵守了独立、客观和公正的准绳。依据我们在执业进程中搜集的材料,评价报告陈说的内容是客观的,并对评价结论合感性承当相应的法律责任。
二、评价对象触及的资产、负债清单由委托方、被评价单位申报并经其签章确认所提供的材料的真实性、合法性、完好性,恰当运用评价报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评价报告中的评价对象没有现存或预期的利益关系与相关当事方没有现存或预期的利益关系,对相关当事方不存在成见。
四、我们已对评价报告中的评价对象及其所触及资产停止现场调查我们已对评价对象及其触及资产的法律情况给予必要的关注,对评价对象及其所触及资产的法律权属材料停止了查验,并对曾经发现的成绩停止了照实的披露,且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评价报告的要求。
五、我们出具的评价报告中的剖析、判别和结论受评价报告中假定和限定条件的限制,评价报告运用者该当充沛思索评价报告中载明的假定、限定条件、特别事项阐明及其对评价结论的影响。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
陕西建立机械股份无限公司拟发行股份购置资产触及
自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值
评价报告摘要
万隆(上海)资产评价无限公司承受陕西建立机械股份无限公司的委托,对陕西建立机械股份无限公司拟向特定对象发行股份购置资产而触及自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值停止了评价。
评价目的:向特定对象发行股份购置资产
评价对象和范围:本次评价的评价对象为自贡天成工程机械无限公司的股东全部权益价值,评价范围是自贡天成工程机械无限公司申报的全部资产及负债,包括活动资产、非活动资产、活动负债、非活动负债。
价值类型:市场价值
评价基准日:2014 年 12 月 31 日
评价办法:资产根底法、收益法
评价结论及其运用无效期:
本次评价结论采用收益法评价后果,自贡天成工程机械无限公司股东全部权益评价值为大写人民币肆亿贰仟贰佰肆拾玖万伍仟叁佰元整(RMB42,249.53万元)。
对评价结论发生影响的特别事项:
详细内容见评价报告第十一条。
特 别 提 示 : 以 上 内 容 摘 自 【 万隆评报字(2015)第 1045 号 】 评 估报告注释,欲理解本评价项目的详细状况和合理了解评价结论,应仔细阅读 评 估 报 告 全 文 ,本 摘 要 不 得 单 独 使 用 。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
万隆评报字(2015)第 1045 号
陕西建立机械股份无限公司拟发行股份购置资产触及
自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值
评价报告陕西建立机械股份无限公司:
万隆(上海)资产评价无限公司承受贵公司的委托,依据法律、法规和资产评价原则、资产评价准绳,采用资产根底法和收益法,依照必要的评价顺序,对贵公司拟向特定对象发行股份购置资产而触及的自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值在 2014 年 12月 31 日的市场价值停止了评价。现将资产评价状况报告如下:
一、 委托方、被评价单位和委托方以外的其他评价报告运用者
(一)委托方
1、概略
公司称号:陕西建立机械股份无限公司(以下简称陕建机)
公司 A 股上市买卖所:上海证券买卖所
股票简称:建立机械
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
股票代码:600984
公司设立日期:2001 年 12 月 8 日
公司上市日期:2004 年 7 月 7 日
注册号:610000100069197
组织机构代码证:73266629-7
住 所:西安市新城区金花北路 418 号
法定代表人姓名:杨宏军
注册资本:贰亿肆仟壹佰伍拾伍万陆仟元人民币
实收资本:贰亿肆仟壹佰伍拾伍万陆仟元人民币
公司类型:股份无限公司(上市)
运营范围:工程、修建机械、起重机械成套设备、矿山机械成套设备、金属构造产品及相关配件、机动车辆(小轿车除外)的研发、消费及销售化工机械与设备的消费质检技术效劳本企业自产成套配备装置、调试、维修金属构造装置工程工程机械设备的租赁工程机械设备的维修原辅资料、设备的购销运营本企业自产商品的出口业务运营本企业所需的机械设备、零配件、原辅资料的进出口业务(国度限定公司运营和制止进出口的商品除外)。
2、历史沿革
陕建机是按照《中华人民共和国公司法》,经陕西省人民政府“陕政 函 [2001]153 号 ” 文 件 和 陕 西 省 经 济 贸 易 委 员 会 “ 陕 经 贸 函[2001]264 号”文件同意,由陕西建立机械(集团)无限责任公司(以下
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告简称“集团公司”)施行债转股后改制设立的股份无限公司。陕建机于 2001 年 12 月 8 日获得营业执照,注册号为 610000100069197。
陕建机设立时股本总额为 101,556,000.00 元,其中:集团公司以其与筑路机械、建立机械及金属构造产品消费和销售有关的运营性资产投入 41,528,500.00 元,中国华融资产管理公司和中国建立银行股 份 有 限 公 司 分 别 以 债 权 转 股 权 投 入 29,900,000.00 元 和28,632,500.00 元,其他股东以现金投入 1,495,000.00 元。
2004 年 2 月,经中国证券监视管理委员会证监发[2004]90 号文核准,并经上海证券买卖所赞同,由主承销商中国华融资产管理公司经过上海证券买卖所零碎于 2004 年 6 月 22 日向社会地下发行A 股股票 4000 万股。发行后的股本总额为 141,556,000.00 元。
2006 年 7 月,陕建机完成了股权分变革,非流通股股东为取得其非流通股的流通权向流通股股东以股票布置对价,流通股股东每 10 股取得 3.8 股的股票对价,非流通股股东布置的对价总数为15,200,000.00 股,公司原非流通股股东取得上市流通权。
2013 年 6 月,陕建机完成了非地下发行无限售条件股票 1 亿股新股(每股面值 1 元),添加注册资本为人民币 100,000,000.00 元,变卦后的注册资本为人民币 241,556,000.00 元。
(二)被评价单位概略
1、概略
企业称号:自贡天成工程机械无限公司(简称:自贡天成)
注册号:510300000016122
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
住所:贡井区长土街张家山 51 号
法定代表人:王志荣
注册资本:贰仟肆佰肆拾贰万捌仟伍佰元人民币
实收资本:贰仟肆佰肆拾贰万捌仟伍佰元人民币
公司类型:无限责任公司(自然人投资或控股)
运营业务范围:修建工程机械、矿山机械制造、销售、装置、销售建材、化工产品(危化品及易制毒品除外)、运营本企业自产产品及技术的进出口业务、运营本企业消费所需的原资料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务(国度限定公司运营和国度制止进出口的商品及技术除外)运营进料加工和“三来一补”业务、设备租赁。(以上范围中触及答应证项目的与答应证一同运用方为无效)。
营业期限:自一九九九年八月六日至二零四三年五月三十日止
2、企业历史沿革及股东构造状况
自贡天成成立于 1999 年 8 月 6 日,原为自贡市第二修建工程公司所属合法人单位自贡市工程机械厂,经自贡市产权制度变革指导小组办公室自产改办(1999)02 号《关于赞同自贡市第二修建工程公司产权制度变革施行方案的批复》文件同意,按照《中华人民共和国公司法》规则,改制为由王志荣等 50 位自然人出资的无限责任公司,于 1999 年 8 月 6 日在四川省自贡市工商行政管理局注销设立,公司注册资本为 600 万元,此出资由四川亚通会计师事务所停止审验并出具了亚会验报字(1999)第 167 号验资报告。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
依据公司股东会 2001 年 6 月 15 日决议,公司添加注册资本 1,000万元,此出资由自贡宏正会计师事务所对其注册资本停止验证并出具自宏事验[2001]59 号验资报告,于同年 7 月操持工商变卦注销,变卦后的注册资本为 1600 万元。
公司 2008 年 3 月 7 日与自贡天成实业无限公司签署兼并协议,吸收兼并自贡天成实业无限公司,添加注册资本 100 万元。注册资本添加到 1700 万元。自贡亚中会计师事务一切限公司对吸收兼并后的注册资本停止审验,并出具自亚会验报字[2008]第 139 号验资报告,变卦后注册资本为 1700 万元。
2013 年 5 月 7 日,公司操持股东变卦手续,自然人股东变卦后为 15 人。2013 年 5 月 31 日经四川省商务厅《四川省商务厅关于赞同香港百尼鑫无限公司增资并购自贡天成工程机械无限公司变卦设立外商投资企业的批复》(川商审批[2013]138 号文),并颁发同意号为商外资川府字[2013]0013 号的中华人民共和国台港澳侨投资企业同意证书,经自贡亚中会计师事务一切限公司对截止 2013 年 6 月19 日的增资验证,并于 2013 年 6 月 27 日出具自亚会验报字(2013)第 231 号验资报告,变卦后的注册资本为 2,321.93 元。公司于 2013年 7 月 3 日操持工商变卦,公司类型由“无限责任公司”变卦为“无限责任公司(台港澳与境内合资)”,营业期限变卦至 2043 年 5 月 30日止。
经公司股东会 2014 年 12 月 22 日决议赞同,香港百尼鑫无限公司将所持有的本公司出资 621.93 万元转让给北京宝金嘉铭投资管理
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告中心(无限合伙),公司类型由“无限责任公司(台港澳与境内合资)”变卦为“无限责任公司(自然人投资或控股)”经公司股东会 2014年 12 月 24 日决议,由中科汇通(山东)股权投资基金无限公司向本公司增资 120.92 万元,注册资本、实收资本变卦为 2,442.85 万元。相关工商变卦注销手续于 2014 年 12 月 25 日操持终了。截至评价基准日,自贡天成的注册资本股东构造如下:
认缴注册资本(人
序号 股东称号 出资比例(% )
民币万元)
1 王志荣 973.45 39.85
2 刘丽萍 165.65 6.78
3 熊汝银 94.075 3.85
4 康万雄 94.075 3.85
5 陈湘 94.075 3.85
6 陈玉芬 94.075 3.85
7 柳光跃 22.45 0.92
8 卿萍 22.45 0.92
9 吴红梅 22.45 0.92
10 杨正玉 22.45 0.92
11 王华君 44.90 1.84
12 倪先见 18.80 0.77
13 邹跃志 14.50 0.59
14 李金朝 16.60 0.68
15 北京宝金嘉铭投资管理中心 621.93 25.46
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
认缴注册资本(人
序号 股东称号 出资比例(% )
民币万元)
16 中科汇通(山东)股权投资基金无限公司 120.92 4.95
合 计 2442.85 100
目前,自贡天成拥有两个分公司:武汉分公司、兰州分公司,一个全资子公司:自贡神雕工程机械无限公司,公司现有职工 422人。
自贡天成公司是国际独一一家拥有三个 A 级和一个 B 级消费资质的塔机企业,次要消费 QTZ31.5-250 系列塔式起重机,次要产品型号为 QTZ2080、QTZ2550、QTZ160、QTZ125、QTZ80、QTZ63、QTZ50、QTZ40 等,次要最大起重分量为 12 吨,塔高为 27203 米,臂长 30-60 米。公司营销部下设营销片区、销售办事处,次要采用直销形式,办法有老客户持续订货、转引见、新客户订货、网络联络新客户、局部参与投标、议标等各种方式,公司销售形式顺应于市场开展的需求,契合公司开辟市场的实践,市场开展失掉保证。
3.近三年企业的运营业绩
(1)近三年的财务情况
单位:人民币万元
项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31
资产总额 21,314.45 20,803.64 23,420.33
负债总额 14,136.33 12,507.84 13,455.16
一切者权益 7,178.12 8,295.79 9,965.17
资产负债率 66.32% 60.12% 57.45%
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
(2)近三年的运营效果
单位:人民币万元
项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31
营业支出 10,418.78 8,010.96 11,220.01
营业本钱 6,084.09 4,909.98 6,416.34
净利润 825.12 -409.99 1,640.66
上述会计报表曾经希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
4、执行的次要会计政策及享用税收优惠政策
(1)执行的次要会计政策
企业执行《企业会计制度》及其补充规则。
(2)自贡天成享用国度所得税优惠政策:
A、自贡天成于 2012 年 11 月 28 日被四川省迷信技术厅、财政厅、国度税务局、中央税务局认定为高新技术企业,获得《高新技术企业》证书,证书编号:GR201251000104,无效期三年,依据财政部、国度税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的告诉》(财税字[1994]001 号)的规则,公司 2012 年至 2015 年减按 15%的税率征收企业所得税。
B、自贡天成自 2007 年开端享用西部大开发税收优惠政策,依据《财政部海关总署国度税务总局关于深化施行西部大开发战略有关税收政策成绩的告诉》(财税[2011]58 号〕规则,对设在西部地域的鼓舞类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。鉴于目前国度《西部地域鼓舞类产业目录》仍未发布,如今可以参照的是《产业构造调整指点目录(2011 年本)》。根据《产业构造调整指点目录
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告(2011 年本)》,主营业务产品属于第一类第二十三项十条“大型养路机械、铁路工程建立机械配备、线桥遂检测设备” 。
(三)委托方与被评价单位的关系
委托方陕西建立机械股份无限公司拟购置被评价单位自贡天成工程机械无限公司的全部股权,本次买卖完成后,自贡天成工程机械无限公司将成为陕西建立机械股份无限公司的全资子公司。
(四)委托方以外的其他评价报告运用者
① 业务商定书中商定的其他评价报告运用者:无。
② 法律、法规规则的与本评价目的相关的中国政府职能部门。
二、 评价目的
(一)为委托方陕西建立机械股份无限公司拟向特定对象发行股份购置资产的需求,提供自贡天成工程机械无限公司评价基准日股东全部权益价值的专业意见。
(二)本次经济行为曾经主管部门同意赞同。
三、 评价对象和范围
(一)评价对象与范围
1. 评价对象为自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值。
2. 评价范围为自贡天成工程机械无限公司评价基准日全部资产与负债,详细类型与账面金额如下表:
项 目 账面金额(元)
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
项 目 账面金额(元)
活动资产 206,633,716.89
临时投资 5,000,000.00
固定资产 19,804,455.91
在建工程 564,102.59
有形资产 70,154.70
递延所得税资产 2,130,856.43
资产总额 234,203,286.52
活动负债 134,551,590.42
临时负债 0.00
负债总额 134,551,590.42
评价基准日的会计报表曾经希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了审计报告。
(二)评价范围内次要资产概略
1、活动资产概略
本次委估的活动资产账面值为 20,663.37 万元,包括:货币资金1,355.09 万元,应收票据净额 2,043.46 万元应收账款净额 11,754.78万元,预付帐款金额为 2,252.57 万元,其他应收款净额 382.44 万元,存货 2,453.79 万元,其中:原资料 1,548.23 万元产成品 748.12 万元在产品 157.43 万元。原资料的帐面值为 1,548.23 元,共 849 项,次要为变幅机构、规范节及销轴类等用于库存商品消费的各种资料库存商品账面值为 748.12 万元,共 11 项,可分为塔式起重机系列等类别。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告这些库存商品均为企业近期陆续消费并用于出售的正常库存产品在产品帐面值为 157.43 万元,共 19 项,详细包括塔式起重机的起重臂、上支承总承、标节等。此次委估的存货均为企业近期陆续消费并用于出售的正常产品。
2、设备概略
此次委托评价的机器设备类型次要为消费塔式起重机的消费线及辅佐设备等,详细包括机器设备、车辆及电子设备,合计 372 项,账面原值 2,200.42 万元,账面净值 914.93 万元,其中:机器设备 257项,账面原值 1,290.13 万元,账面净值 460.06 万元车辆 46 辆,账面原值 880.81 万元,账面净值 450.41 万元电子设备 69 项,账面原值 29.48 万元,账面净值 4.46 万元。
现场清查其中 2 台机器设备报废,为开水锅炉12 台电子设备报废,1 台电子设备无实物。
装置寄存地点、运用状况及设备的技术先进水平、新旧水平:
本次评价的设备类固定资产次要散布在被评价单位所在的地,均为外购设备,大局部设备运转形态良好,维护保养状况普通。
被评价单位有专门部门及工程技术人员担任设备的管理任务,设备的维护、保养制度能保证落实,设备上个世纪 90 年代至评价基准日时期购和运用的,设备实物技术形态良好,应用率较高。
该企业的局部设备已抵押,详见评价明细表。
3、不动产概略
(1)委估的房屋修建物类资产为企业的房屋修建物、构筑物。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告其中申报的房屋修建物合计 8 项,总修建面积为 5,517.35 平方米划拨土地运用权 1 项,土地运用权面积为 4923.74 平方米,构筑物及其他辅佐设备合计 99 项。
房屋共 8 项(12 栋/套房屋),有砖混、钢混构造。运用用处次要为办公楼、车间、门卫、营业用房等,运用及维修保养状况普通。
构筑物及其他辅佐设备合计 99 项, 运用用处为围墙、库房棚、花坛、树木等,运用及维修保养状况普通。
(2)空中修建物情况
列入评价范围的 11 栋/套房屋修建物,有 1 栋已撤除,现有 5栋位于贡井区长土镇成功路居委会,2 栋位于贡井区长土镇罗石塔居委会 6 组,1 栋位于自流井区丹桂居委会梨园居委会 22 组 44 栋 2层 1 号,1 栋位于涪城区金菊街 38 号宇环花园 4 栋 2 单元 5 屋 16号,1 栋位于绵阴文泉凯旋小道,1 栋位于武汉江汉区民意三路 29号 202 室。本次评价对企业委估的房屋修建物、构筑物,现场逐一清查、核对,核对委估资产的面积,记载房屋修建物的现状,测评资产新旧水平,并在有关人员陪同下,分根底、承重构造、非承重构造、屋面、空中、内外装修、门窗、配套设备(水、暖、电)等项目,逐项停止查勘鉴别,理解房屋的运用、维护等状况。
评价人员对房屋修建物的账、证、实物核对清查如下:
企业账面记载的房屋修建物共有 11 栋/套,其中:10 栋/套有房屋产权证,并且面积与权证相符1 栋房屋已撤除,评价时按实践勘察丈量的面积停止评价,归入此次评价范围。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
(3)权属及他项权益情况
委评 11 栋房屋修建物有 10 栋/套操持房屋产权证,1 栋已撤除,评价人员依据企业提供的房屋产权证确定其权属。
委托评价的房屋修建物有 8 栋房屋被抵押,其中 5 栋房屋抵押给自贡市中新乡村信誉协作联社, 栋房屋及 1 项划拨土地运用权抵押给担保人京银汇通融资担保无限公司四川分公司作为反担保, 1栋抵押给中国农业银行股份无限公司自贡盐都支行。
5、有形资产概略
本次委评土地共两宗,土地运用权原始入账价值 167,703.90 元,账面价值 70,154.70 元。
委评宗地一位于贡井区长土镇成功路居委会,土地证号为自国用2009 第 031499 号,土地运用权人为自贡天成工程机械无限公司,证载土地用处为工业用地,获得方式为出让,获得工夫为 2009 年 5 月 13日,终止日期为 2019 年 5 月 3 日,运用权面积 5,539.10 平方米。宗地外形为矩形,委评宗地开发水平为“五通一平”,四至为:东临长伍路南临长伍路西临自犍路北临居民住宅。地上修建为自贡天成工程机械无限公司的塔机车间、库房、门卫、配电室及隶属设备,房屋修建面积 2904.42 ,容积率 0.52。
委评宗地二位于贡井区长土镇罗石塔居委会 6 组,土地证号为自国用 1999 字第 032206 号,土地运用权人为自贡天成工程机械无限公司,证载土地用处为工业用地,获得方式为划拨,运用权面积 4,923.74 平方米。宗地外形为矩形,委评宗地开发水平为“五通一平”,四至为:东临
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告原贡井区精密化工厂南临路西临路北临居民住宅。地上修建为自贡天成工程机械无限公司的办公楼、车间、库房、门卫及隶属设备,房屋修建面积 2,060.03 ,容积率 0.42。
四、价值类型及其定义
本评价结论的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自感性行事且未受强迫的状况下,评价对象在评价基准日停止正常公道买卖的价值估量数额。
五、评价基准日
评价基准日 2014 年 12 月 31 日。
选取上述日期为评价基准日的理由是:
1、依据评价目的由委托方确定评价基准日。次要思索使评价基准日尽能够与评价目的完成日接近,使评价结论较合理地为评价目的效劳。
2、选择月末会计结算日作为评价基准日,可以较片面地反映被评价资产及负债的总体状况,便于资产清查核实等任务的展开。
本次评价中所采用的取价规范是评价基准日无效的价钱规范。
六、评价根据
(一)经济行为根据
1、 陕西建立机械第五届董事会第四次会议决议
2、 陕西建立机械与本公司签署的“评价业务商定书”。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
(二)法律、法规根据
1、《中华人民共和国公司法》(2005 年中华人民共和国主席令第 42 号)
2、《国有资产评价管理方法》(1991 年国务院第 91 号令)
3、《公司注册资本注销管理规则》(国度工商行政管理总局令第 22 号)
4、《注册资产评价师关注评价对象法律权属指点意见》(会协[2003]18 号)
5、《企业会计制度》(财会〔2000〕25 号)
6、《中华人民共和疆土地管理法》
7、《中行人民共和疆土地管理法施行条例》
8、《中华人民共和国城市房地产管理法》
9、《中华人民共和国担保法》
10、中华人民共和国国度规范《城镇土地估价规程》
11、其他有关的法律、法规和规章制度。
(三)原则根据
1、资产评价原则根本原则
2、资产评价职业品德原则根本原则
3、资产评价原则评价报告
4、资产评价原则评价顺序
5、资产评价原则任务底稿
6、资产评价原则业务商定书
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
7、资产评价原则不动产
8、资产评价原则机器设备
9、资产评价原则有形资产
10、资产评价价值类型指点意见
(四)权属根据
1、被评价单位企业法人营业执照
2、被评价单位各期验资报告、企业章程及修正案
3、委估资产评价申报明细表
4、企业出具的房屋构筑物权属证明
5、次要大型设备制造订货合同或购发票
6、与被评价单位资产的获得有关的各项合同、会计凭证、账册及其他有关材料
7、其他权属证明材料。
(五)取价根据
1、《资产评价常用办法与参数手册》机械工业出版社(2011 年)
2、评价基准日及目前执行的存款利率、汇率、所得税和关税政策
3、中国人民银行发布执行的评价基准日存存款利率
4、希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)出具的评价基准日审计报告(报告文号:希会审字(2015)0195 号)
5、国度有关部门发布的统计材料和技术规范材料
(1)中华人民共和国国度规范《城镇土地估价规程》
(2)中华人民共和国国度规范《城镇土地分等定级规程》
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(3)《房地产抵押估价指点意见》
(4)《自贡市城区地价静态监测零碎更新及基准地价调整项目技术报告》
6、机械工业部机电产品价钱信息中心 2014 年版《机电产品报价手册》
7、《四川省建立工程工程量清单计价定额(2015)》
8、四川省自贡市 2014 年 10 月份建立工程价钱信息
9、自贡市人民政府自府发[2012]15 号“自贡市人民政府关于调整自贡市城区国有建立用地运用权基准地价的告诉”
10、自贡市人民政府令第 69 号《自贡市建立征收土地补偿补助安方法》
11、自贡市人民政府自府发〔2008〕35 号《自贡市人民政府关于执行四川省耕地占用税施行方法》的告诉
12、《自贡市城区地价静态监测零碎更新及基准地价调整项目技术报告》
13、四川省人民政府川府函[2012]89 号《关于赞同自贡市征地青苗和地上附着物补偿规范的批复》
14、四川省政府办公厅川办函[2008]73《关于调整征地补偿安规范等有关成绩的意见》
15、《自贡市城区基准地价调整效果备案表》
16、评价基准日市场其他有关价钱信息材料
17、银行提供的对账单及债务人、债权人反应的询证函
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
18、与被评价单位资产的获得、运用等有关的各项合同、会计凭证、账册及其他会计材料
19、委托评价的各类资产和负债评价明细表
20、经实地清点核实后填写的委估资产清单
21、委托方及被评价单位提供的其他与评价有关的材料
22、评价人员搜集的各类与评价相关的佐证材料
23、委托方与被评价单位共同撰写的《关于停止资产评价的有关事项阐明》。
七、评价办法
企业价值评价通常采用的评价办法有市场法、收益法和资产根底法。
企业价值评价的市场法就是在市场上找出一个或几个与被评价企业相反或类似的参照系企业,剖析、比拟被评价企业和参照系企业的重要目标,在此根底上,修正、调整参照系企业的市场价值,最初确定被评价企业的价值,其实际根据就是"替代准绳"。市场法中常用的办法是参考企业比拟法,参考企业比拟法是指经过对资本市场上与被评价企业处于同一或相似行业的上市公司的运营和财务数据停止剖析,计算适当的价值比率或经济目标,在与被评价企业比拟剖析的根底上,得出评价对象价值的办法。目前,由于我国企业买卖市场的信息不对称,市场化、信息化水平尚不高,我们在国际市场上找到相似企业产权买卖案例同质性较差、信息披露的不充
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告分,停止市场比拟和调整存在一定的难度,因而不宜采用市场法评价。
企业价值评价中的收益法是指经过将被评价单位预期收益资本化或折现以确定评价对象价值的评价思绪。收益法的适用前提条件为:(1)被评价资产必需是可以用货币权衡其将来希冀收益的单项或全体资产(2)产权一切者所承当的风险也必需能用货币来权衡。被评价企业消费运营近两年,收益及客户绝对波动,企业将来收益可以预测。依据被评价企业的详细状况适用收益法评价。
收益法模型及参数的选择
(1)评价模型
收益途径采用企业现金流折现办法(DCF),预算企业的运营性资产的价值,加上企业基准日的其他非运营性或溢余性资产的价值,失掉企业全体价值,扣减付息债权价值后,失掉企业股东全部权益价值。
企业全体价值= 企业自在现金流量折现值+溢余资产价值+非运营性资产价值+独自评价的子公司权益价值
股东全部权益价值=企业全体价值-付息债权
付息债权是指基准日账面上需求付息的债权,包括短期借款,带息应付票据、一年内到期的临时借款、临时借款等。
自在现金流量折现值=明白的预测期时期自在现金流量现值 +明白的预测期之后自在现金流量(终值)现值
(2)预测期
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被评价单位已消费运营近十五年,主营业务方向波动,企业对将来年度有明白的消费运营方案,运营情况处于波动形态,市场份额有潜在的增长空间,故估计市场份额到 2020 年前根本波动,故明白的预测期选取到 2020 年。
(3)收益期
由于被评价单位的运转比拟波动,企业运营依托的次要资产和人员波动,所拥有的房产、设备及消费设备情况可坚持长工夫的运转,其他未发现企业运营方面存在不可跨越的运营期妨碍,故收益期按永续确定。
(4)企业权益自在现金流量
企业权益自在现金流量计算公式如下:
权益自在现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销 -资本性收入-追加营运资本
(5) 终值
终值=Fn×(1+g)/(i-g)
其中:Fn-预测期最初一年的具有代表性的企业自在现金流量
g-预测期后的增长率
上述公式假定企业的支出和费用将按增长率同步增长,资本性收入仅仅是为了更新资产以维持企业的继续运营。
(6)折现率
依照收益口径和折现率口径分歧的准绳,本次评价收益额口径为企业自在现金流量,则折现率的选取加权均匀资本本钱(WACC)
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计算公式为:
E D
WACC Ke K d (1 T )
DE DE
式中,Ke:权益资本本钱
Kd:债权资本本钱
D/E:可比公司均匀的资本构造
T:所得税率
资产根底法是指将构成企业的各种要素资产的评价值加总减去负债评价值求得企业价值的评价办法,即合理评价企业各项资产价值和负债的根底上确定评价对象价值的评价思绪。依据被评价企业的详细状况适用资产根底法评价。
资产根底法详细各项资产和负债的详细评价办法如下:
资产根底法是指将构成企业的各种要素资产的评价值加总减去负债评价值求得资产扣除负债后的资产净额价值的评价办法,归入评价的各种要素资产和负债为企业申报的经审计后的资产和负债。其中各项资产和负债的详细评价办法如下:
1、货币资金:按清查核实后的账面值作为评价值。
2、各种应收款项在核实无误的根底上,依据每笔款项能够发出的数额确定评价值。各种预付款项依据所能发出的相应货物或承受的劳务构成的资产或权益的价值确定评价值。
3、存货包括原资料、产成品及在产品,根据产权持有者提供的存货清单,经核实有关的购发票和会计凭证,对存货分类停止了清点,现场勘察了存货的仓储状况,理解了仓库的保管、外部控制
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告制度。清点存货金额占总金额 60%以上,抽查数量占总量 40%以上。依据清查核实后的数量乘以现行市场购置价,再加上合理费用确定评价值。对其中生效、蜕变、残损、报废、无用的,依据其可变现发出的净收益确定评价值。
4、固定资产房屋修建物
本次评价所触及的房屋修建物次要用处为消费、辅佐消费、生活等用房,根据资产用处、外地房地产市场的特点和评价人员搜集的材料,对厂区的消费类和辅佐消费类房屋修建物的评价采用本钱法。
重本钱法:房屋修建物的重价值视详细状况以重编预算法、预决算调整法、价钱指数调整法或单位造价调整法获得。房屋修建物的成新率按年限法或分部位打分法评定,必要时以两种办法的加权均匀综合确定。
重本钱法公式:评价价值=单位面积重本钱×修建面积×成新率
重本钱=建安造价+后期及管理费用+资金本钱
5、固定资产--机器设备及电子设备等固定资产的评价,采用重本钱法评价。
重本钱法是用现时条件下重新购或建造一个全新形态的被评资产所需的全部本钱,减去被评价资产曾经发作的实体性陈腐升值、功用性陈腐升值和经济性陈腐升值,失掉的差额作为被评价资产的评价值的一种资产评价办法。采用重本钱法确定评价值也可
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告首先预算被评价资产与其全新形态相比有几成新,即求出成新率,然后用全部本钱与成新率相乘,失掉的乘积作为评价值。
重本钱法评价值=重价值×成新率
①重价值
重价值=购价钱(含税价)+运杂费+装置调试费+资金本钱
②成新率
机器设备的成新率次要根据设备的经济运用年限,并在此根底上综合思索设备的运用情况、维护情况、任务环境等要素综合确定。
6、有形资产其他有形资产
依据有形资产其他有形资产所列示的明细,在理解其合法性、合感性、真实性和精确性以及费用收入和摊余状况、理解构成新资产和权益及尚存状况的根底上,依据评价目的完成后的资产占有者还存在的且与其他评价对象没有反复的资产和权益的价值确定评价值。
7.负债依据评价目的完成后的被评价单位实践需求承当的负债项目及审核后的金额确定评价值。
八、评价顺序施行进程和状况
(一)承受委托
本公司与委托方、被评价单位协商,确定评价目的和评价对象及范围,选定评价基准日。听取被评价单位有关人员对企业状况及委估资产历史和现状的引见,拟定评价方案,组建评价小组。
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(二)现场清查
经后期商洽之后,派评价小组进驻现场,对被评价单位填报的按审计后填报的资产清查评价明细表停止现场调查,经过讯问、函证、核对、监盘、勘察、反省等方式,获取评价业务需求的根底材料,理解评价对象现状,关注评价对象的法律权属。
(三)评定预算
评价小组依据评价业务的需求展开独立的市场调研,搜集相关的信息材料,并停止必要挑选、剖析、归结和整理,并依据评价对象、价值类型、评价材料搜集状况等相关条件,恰中选择评价办法评价小组依据所选用的评价办法,选取相应的公式和参数停止剖析、计算和判别,构成初步评价后果。
(四)构成报告
注册资产评价师对初步评价后果停止综合,同时采用多种评价办法的,对采用各种评价办法评价构成的评价后果停止综合剖析与比拟,确定最终评价结论。注册资产评价师在以上任务的根底上编制评价报告。评价报告经本公司三级复核,在与委托方和委托方答应的相关当事方就评价报告的有关内容停止必要的沟通后,向委托方提交正式评价报告。
九、评价假定
(一)普通假定与限制条件
1、市场假定:本次评价对象对应的市场买卖条件为地下市场假定。
2、持续运用假定:评价范围内的资产按现有用处不变并持续运用。
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3、继续运营假定:是指被评价单位的消费运营业务可以按其现状继续运营下去,并在可预见的将来,不会发作严重改动,不思索本次评价目的所触及的经济行为对企业运营状况的影响。
4、内部环境假定:国度现行的有关法律、法规及方针政策无严重变化本次买卖各方所处的地域政治、经济和社会环境无严重变化有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征免费用等不发作严重变化。
5、委托方(或产权持有者)及相关责任方提供的有关本次评价材料是真实的、完好、合法、无效的。
6、假定产权持有者对有关资产实行了无效的管理。评价对象在运用进程中没有任何违背国度法律、法规的行为。
7、没有思索未来能够承当的抵押、担保事宜,以及特殊的买卖方式能够追加付出的价钱等对评价结论的影响。
(二)特殊假定与限制条件
1、假定被评价单位将来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在一切严重方面根本分歧。
2、假定被评价单位在将来的运营期限内的财务构造、资本规模未发作严重变化。
3、收益的计算以会计年度为准,假定收支均发作在年中。
4、将来收益的预测基于现有的管理方式和管理程度的根底上,运营范围、方式与目后方向坚持分歧。
5、将来收益不思索本次经济行为施行后能够发生的协同效应。
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十、评价结论
(一)资产根底法评价后果
1、总资产账面价值 234,203,286.52 元,评价值 243,555,445.71 元,增值 9,352,159.19不知道从何时开始，个人信用渗透到生活的方方面面。图书、数码产品免押金借用，办理签证无需银行流水证明，甚至租车住酒店都不需要交付押金…… 元,增值率 3.99%。
2、总负债账面值为 134,551,590.42 元,评价值 134,551,590.42元,无增减值。
3、净资产账面值为 99,651,696.10 元,评价值 109,003,885.29 元,增值 9,352,159.19 元,增值率为 9.38%。
资产评价后果汇总表
评价基准日:2014 年 12 月 31 日 金额单位:人民币万元
账面价值 评价价值 增减值 增值率%
项 目
A B C=B-A D=B/A×100%
1 活动资产 20,663.37 21,946.04 1,282.67 6.21
2 非活动资产 2,756.97 2,409.50 -347.47 -12.60
3 其中:临时股权投资 500.00 176.91 -323.09 -64.62
5 固定资产 1,980.45 2,147.60 167.15 8.44
6 在建工程 56.41 56.41
7 有形资产 7.02 28.58 21.56 307.12
8 递延所得税资产 213.09 -213.09 -100
9 资产总计 23,420.33 24,355.54 935.21 3.99
10 活动负债 13,455.16 13,455.16 - -
11 负债总计 13,455.16 13,455.16 - -
12 净 资 产(一切者权益) 9,965.17 10,900.38 935.21 9.38
评价后果详细状况见评价明细表。
4、评价值增减缘由剖析
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
(1)存货-产成品(库存商品)账面值为 7,481,246.50 元,评价值为8,718,400.00 元,评价增值 1,237,153.50 元,增值的次要缘由是产成品停止评价时思索了一局部利润所致。
(2)固定资产账面净值 19,804,455.91 元,评价值 21,476,032.70 元,增值 1,671,576.79 元,增值率为 8.44%。次要缘由如下:
①房屋修建物类
房屋修建物类净额 10,655,203.30 元,评价值 12,643,874.70 元,增值 1,988,671.40 元,次要缘由为评价基准日,修建资料价钱下跌、人工工资上调及会计折旧年限短于房屋的经济寿命。
②设备类类净额 9,149,252.61 元,评价值 8,832,158.00 元,增值-317,094.61 元。机器设备减值次要缘由为企业对机器设备确定的会计折旧年限较《资产评价常用数据与参数手册》中规则的经济运用年限长所致。
(二)收益法评价后果
收益法评价后果为人民币 42,249.53 万元。
(三)评价结论
本次评价采用资产根底法和收益法评价后果存在差别,如下表:
评价办法 调整后账面净资产 评价值 增减额 增减率%
收益法 9,965.17 42,249.53 32,284.36 323.97%
资产根底法 9,965.17 10,900.38 935.21 9.38%
差 异 31,349.15 31,349.15
收益法评价后果股东全部权益价值为 42,249.53 万元,而资产根底法评价的股东全部权益价值为 10,900.38 万元,二者差别为 31,349.15万元。经剖析,评价人员以为上述两种后果差别次要缘由是:两种
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告评价办法思索的角度不同,资产根底法是从单项资产的再获得途径思索的,反映的是企业重建的市场价值收益法是从企业的将来获利角度思索的,反映了企业拥有的商誉、专利权、品牌、市场和客户资源、人力资源、管理团队等有形资产在内的企业全体的综合获利才能。
由于委估企业成立工夫较长,而企业目前所拥有的商誉、品牌、市场和客户资源、人力资源、管理团队等帐外有形资产综合获利才能较强,因而,本次评价选取收益法的评价后果作为本次评价的最终结论。
本次采用收益法的评价结论:自贡天成工程机械无限公司于本次评价基准日的股东全部权益评价值为大写人民币肆亿贰仟贰佰肆拾玖万伍仟叁佰元整(RMB42,249.53 万元)。
十一、特别事项阐明
1、截至评价基准日,列入此次评价范围的局部房屋构筑物、土地运用权及机器设备已抵押。
2、截至评价基准日,委评宗地二土地证号为自国用 1999 字第032206 号,土地运用权人为自贡天成工程机械无限公司,证载土地用处为工业用地,账面价值 1,603,613.00 元,获得方式为划拨。该宗地截至评价基准日未操持土地运用权出让手续,故本次评价暂按账面值列示。
3、此次归入评价的车辆合计46台/套,其中局部车辆证载一切人与实践一切人和运用人不分歧,详细见下表:
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告
序号 车辆牌号 车辆称号及规格型号 证载权益人
42 川 BJP999 小型轿车 梅赛德斯-奔驰 WDDNG5HB 何守能
上述车辆实践一切人为何守能,但其权属为自贡天成工程机械无限公司,对此产权持有者出具了相关阐明。
4、本评价结论与委估资产的账面价值能够存在增减变化,评价报告中没有思索由此惹起被评价单位有关征税义务的变化对评价结论的影响。
5、本次评价结论没有思索控股股权或多数股权要素发生的溢价或折价,也没有思索活动性要素惹起的折价。
以上特别事项提请报告运用者予以关注。
十二、评价报告运用限制
1、本评价报告只能用于评价报告载明的评价目的和用处。
2、本评价报告只能由评价报告载明的评价报告运用者运用。
3、本评价结论自评价基准日起壹年内运用无效,本评价报告的运用无效期自评价报告出具日至 2015 年 12 月 31 日止。
十三、评价报告日
评价报告日:二一五年二月九日。
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自贡天成工程机械无限公司股东全部权益价值项目评价报告(以下无注释)
万隆(上海)资产评价无限公司 中国注册资产评价师:
法定代表人: 中国注册资产评价师:首席评价师:地址:中国上海迎勋路 168 号 16 楼邮编:200011传真:021-63767768
电话:021-63788398 二一五年二月九日
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附件:
除特别注明的外,其他均为复印件
1、委托方和被评价单位法人营业执照
2、陕西建立机械第五届董事会第四次会议决议
3、评价基准日由希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)出具的评价基准日审计报告(报告文号:希会审字(2015)0195 号 )
4、评价对象触及的次要权属证明材料
5、委托方及被评价单位承诺函
6、签字注册资产评价师承诺函
7、评价机构资历证书
8、评价机构营业执照
9、签字注册资产评价师资历证书。
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建树机器：拟刊行股份置办资产触及自贡天成工程机器无限公司股东全部权益代价项目评价陈诉
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作者：何书东
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2018年02月22日
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