安信证券股份无限公司

关于山东华鲁恒升化工股份无限公司醋酸安装节能新工艺改造项目建立内容局部变卦及以尚未运用募集资金置换后期运用银行承兑汇票垫付的募投项目

投资款专项核对意见

依据《证券发行上市保荐业务管理方法》、《上海证券买卖所上市公司继续督导任务指引》、《上海证券买卖所上市公司募集资金管理方法(2013 年修订)》等有关规则,安信证券股份无限公司(以下简称“安信证券”或“保荐机构”)作为山东华鲁恒升化工股份无限公司(以下简称“华鲁恒升”或“公司”)2010 年度非地下发行股票)之保荐机构,对华鲁恒升醋酸安装节能新工艺改造项目局部建立内容变卦及以尚未运用的募集资金置换后期运用银行承兑汇票垫付的募投项目投资款有关状况停止了谨慎核对,宣布如下核对意见:一、公司拟变卦募集资金投资项目局部建立内容的根本状况

1、公司募集资金的运用状况

经中国证券监视管理委员会证监答应[2010]1716 号文《关于核准山东华鲁恒升化工股份无限公司非地下发行股票的批复》核准,华鲁恒升于 2010 年 12 月15 日至 2010 年 12 月 21 日向特定对象发行了 14,000 万股新股,发行价钱为 13.22元/股,募集资金合计 1,850,800,000.00 元,扣除相关的发行费用后,实践募集资金 1,810,084,000.00 元。募集资金于 2010 年 12 月 21 日抵达华鲁恒升募集资金专项账户,募集资金到账状况业经山东汇德会计师事务一切限公司出具的(2010)汇所验字第 4-15 号《验资报告》验证。

本次非地下发行股票募集资金将全部投入“醋酸安装节能新工艺改造项目”,项目原方案投资总额为 441,859 万元,募集资金缺乏局部由公司自筹。项目建成后,公司醋酸产能将到达 80 万吨/年,同时添加 728,422,560Nm3/年分解气。

截至 2013 年 9 月 30 日,公司以募集资金和自筹资金对该项目已累计投入358,125 万元,募集资金账户余额为 273,412,431.54 元(含募集资金孳生利息59,597,396.31 元),分解气已到达预期的消费才能,醋酸安装消费才能到达 50 万吨/年,公司干净煤气化中心技术平台失掉无效扩展,公司参与市场竞争的才能明显提升。

2、公司拟变卦募集资金投资项目局部建立内容,并以尚未运用的募集资金置换后期用银行承兑汇票垫付的募投项目投资款项的状况

公司拟不再投资添加醋酸产能,将尚未运用的募集资金用于置换后期银行承兑汇票垫付的募投项目投资款。

依据山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的和信专字(2013)第0045 号《关于山东华鲁恒升化工股份无限公司以募集资金归还 2010 年 12 月 21日至 2013 年 9 月 30 日以银行承兑汇票垫付募投项目相关款项状况的专项报告的鉴证报告高端智能装备、新一代信息技术、新能源、新材料、新制造、新零售、新技术、生物制药等新的产业集群正在迸发活力;创新驱动、科技支撑、知识产权转化、技术转移等新的动能正在超越旧的动力，新经济成为支撑经济发展的重要力量。》,2010 年 12 月 21 日至 2013 年 9 月 30 日,公司以银行承兑汇票垫付的募投项目款合计 263,031,908.10 元。因而,公司拟将尚未运用的募集资金中的 263,031,908.10 元用于置换后期银行承兑汇票垫付的募投项目投资款。二、公司变卦募集资金投资项目局部建立内容,并以尚未运用的募集资金置换后期用银行承兑汇票垫付的募投项目投资款项的缘由

醋酸市场近几年继续低迷,供需矛盾突出,价钱低位彷徨。据统计,2012年醋酸产品华北市场均匀销售价钱缺乏2900元/吨,较项目预期下降了近20%,如按原方案持续投入大额资金添加醋酸产能,将不可以到达项目预期目的。

因而,公司拟不再投资添加醋酸产能,将尚未运用的募集资金用于置换后期银行承兑汇票垫付的募投项目投资款。

此外,由于公司在销售回款中收取了局部银行承兑汇票,除运用银行承兑汇票领取原资料推销外,公司结余的银行承兑汇票需求经过银行贴现、持有到期才干转换为银行存款,将会招致公司财务费用的添加。而在建立募投项目进程中,公司需求领取的募投项目在建工程、设备推销款金额较大,公司依照商业常规将收到的银行承兑汇票用于领取在建工程款和设备推销款,无效降低了财务费用收入,改善了公司现金流。因而,公司拟自募集资金专户支取263,031,908.10 元,用于置换后期用银行承兑汇票垫付的募投项目投资款,募集资金剩余局部用于领取项目尾款。三、保荐机构核对意见

经核对,本保荐机构以为:

1、华鲁恒升本次变卦募集资金投资项目局部建立内容,有利于降低公司运营风险,加强公司盈利才能,可以进步资金的运用效率,有利于维护广阔投资者尤其是中小投资者的利益,契合公司可继续开展的需求公司后期用银行承兑汇票垫付募投项目投资款,进步了资金运用效率,降低了公司财务费用,改善了公司现金流,公司以尚未运用的募集资金置换后期用银行承兑汇票垫付的募投项目投资款,不存在变相改动募集资金投向或损害股东利益的情形。

2、华鲁恒升本次变卦募集资金投资项目局部建立内容及以尚未运用的募集资金置换后期用银行承兑汇票垫付的募投项目投资款有关事项曾经公司第五届董事会第八次会议审议经过,会议顺序合法无效独立董事、监事会赞同上述事项,并宣布了明白意见,公司实行了必要的审批顺序,契合上海证券买卖所《上海证券买卖所上市公司募集资金管理方法(2013 年修订)》中关于上市公司募集资金运用的有关规则。该议案还须提交股东大会审议同意。4