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1.事情
2018年2月7日，电子板块下跌0.44%；2月8日早盘，电子板块持续下跌超越2%。另据香港万 得报道，往年以来，创业板ETF份额疾速递增。
2.我们的剖析与判别
(一)电子板块调整幅度较大,本身有反弹需求
#p#分页标题#e#近期电子板块调整较大，年终至今，电子板块跌幅达15.36%，在一切一级板块中排名倒数第二；二级板块中，半导体跌幅达23.18%，在一切二级板块中排名倒数第一。板块全体调整幅度较大，有反弹需求。
(二)行业根本面良好，调整带来较好投资时机
从近期台积电、苹果等海内上市公司发布的业绩瞻望中，我们对行业2018年下游需求做如下判别：手机出货量全体将坚持颠簸或小幅下滑，销售支出坚持波动；电脑估计将坚持波动，好于预期；物联网、汽车电子等新兴范畴将疾速增长。
半导体是2018年电子行业中根本面最好的细分范畴。我们判别全球半导体行业往年景气将持续上升，结合全球及我国的产业规划来看，2018年我国半导体行业将持续坚持疾速增长。
消费电子范畴目前市场的分歧预期较低，将来有能够超预期。
我们判别苹果往年的新产品将合理定价，产品的销量将更胜以往。
结合前几月PC销售超出预期的状况，不扫除整个消费电子范畴根本面好于市场比拟失望的预期。
PCB范畴将坚持波动增长，5G、汽车电子、国产替代成为我国PCB行业将来次要增长点。LED芯片大幅扩产，龙头将更具优势，下游企业将得益于本钱下降盈利程度无望进步。
3.投资建议
我们以为市场中生长股曾经具有吸引力，而乐视网（300104）等股票翻开跌停无望带来市场风险偏好的提升。经过后期调整，目前板块已具有较好的投资价值，建议优选生长确定，估值具有优势的细分范畴龙头公司。半导体范畴看好长电科技（600584）、兆易创新（603986）、上海新阳（300236）、南方华创（002371）、晶盛机电（300316）、扬杰科技（300373）等；消费电子产业链看好立讯精细（002475）、欧菲科技（002456）、蓝思科技（300433）、合力泰（002217）、京西方A等；LED产业看好三安光电（600703）等；PCB板块看好生益科技（600183）、深南电路（002916）等；安防板块看好具有估值优势的大华股份（002236）；汽车电子建议关注德赛西威（002920）。
风险提示：手机等产品销量继续大幅下降的风险；存储器产能大幅提升的风险；硅片产能大幅提升的风险。
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责任编辑：sjt
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