自动打点+风雅打点民生资管放慢转型

　　6月13日，民生银行在深圳启动“特殊资产管理万里行”全国巡回系列活动

　　6月3日，在金牛理财网主办的第五届“金牛理财评选活动颁奖仪式”中，中国民生银行“特殊资产管理增利系列理财富品”再次喜获“年度金牛理财富品”殊荣。4月24日，普益规范发布了2017年第一季度银行理财才能排名报告。在归入统计的444家商业银行中，民生银行持续稳居全国性银行综合理财才能前三位。该项评选掩盖了产品研发、投资管理、产品销售、收益才能等方面，彰显了民生银行资管业务在效劳客户方面做出的努力和成果。

　　往年以来，虽然市场正在发作深入变化，国际资管业务仍呈颠簸增长态势。数据显示，上述444家商业银行在2017年第一季度末存续合计57350款理财富品，较2016年第四季度添加4187款，增长7.88%；存续规模约为29.13万亿元，较2016年第四季度增长2.92%。

　　瞻望将来，国际资管市场仍充溢诸多不确定性。“资产管理行业出现许多新变化，开展空间依然宽广。”民生银行资产管理业务有关人士表示，在坚持合规的运营理念下，该即将进一步转向自动管理，积极发掘市场时机，打造平面营销网络，继续提升资管中心竞争力，努力完成资产管理业务的片面转型。

　　财富管理，构建全方位产品体系

　　近年来，应广阔投资者需求，民生资管勇于开辟创新，继续扩大产品规模，不时丰厚产品线，为投资者提供更丰厚的产品类型和特征化的产品效劳。

　　经过十五年的开辟创新、专业开展，到2017年1季度末，民生银行理财余额打破1.47万亿元，稳居股份制银行前列。民生银行一直秉承“客户至上”的效劳理念，努力于为投资者完成财富增值。近三年来，民生银行理财富品年均发行规模超越4万亿元，年均发行超越4000款，效劳团体客户超越170万户，机构客户超越5000户，三年累计为投资者完成收益超越1000亿元。

　　民生资管着力打造“特殊资产管理”品牌，先后推出增利系列和增利规范系列产品、翠竹系列和翠竹同益系列产品、天溢金系列产品、安赢系列产品、智赢系列产品、卓赢系列产品、增增日上系列产品等拳头产品，努力满足不同类型的团体客户，法人客户的多样化投资需求。

　　民生银行坚持创新和专业的理念，不时满足投资者多元化的需求。经过新开立分行和隶属村镇银行，采用直销和代销等方式，将特殊资产管理产品推行到三、四线城市；经过创新资产配置和组合管理，设计特性化产品满足高净值客户和私银客户的需求；经过天溢金系列产品，满足企业客户的现金管理需求。

　　同时民生资管还着力打造特征化产品和效劳，满足客户多层次需求。

　　2016年12月5日，由民生银行资产管理部设计研发的特殊资产管理传世民宣高端宣纸定制理财富品正式出售，产品期限为1年，面向团体客户销售，认购终点金额为10万元，预期年化收益率为4.1%。

　　这款产品是市场中首款引入宣纸投资概念的理财富品，集投资价值、珍藏价值和运用价值于一身，投资者除可获取投资收益外，还可在指活期限内以优惠价钱购置特定精品宣纸传世民宣。

　　往年3月17日，民生银行“无极票号”古井贡酒高端理财富品成功发行，取得投资者的追捧，出售首日上午全部售罄。这是继宣纸理财项目之后，民生银行持续发掘中央特征企业和特征产品，经过资产管理业务联通消费和消费范畴的又一创新之举。

　　“此业务形式切合了企业需求，企业在成功取得融资的同时，还借助我行资管平台，扩展了高端客户群，进步了品牌知名度。”民生银行资产管理部有关人士表示，该行针对企业需求，定制创新产品，满足客户多层次的需求，失掉了客户的信任与支持，进步了客户黏性。

　　互联网+，构树立体化客户效劳渠道

　　2016年6月，民生银行举行了理财“e代销”协作代销机构签约典礼，多家金融机构、金融信息与技术效劳商同民生银行签署了代销与效劳三方协议。这标志着民生银行理财“e代销”完成规模化开展，该行的理财富品和效劳得以便捷地送到了三、四线城市的团体客户和法人客户手中。

　　“随着互联网金融的片面推开，打破传统物理销售渠道，经过同业金融机构间优势互补完成理财富品电子化便捷化销售，已成为我行构建理财互联网销售渠道的重要战略部署。”民生银行有关人士表示，该行理财“e代销”将逐渐开展为由理财富品向多类型资管产品、负债端资金募集向资产端转让买卖的多维度互联网金融平台，片面开启资管业务同业协作的“互联网+”新时代。

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　　而在往年，民生银即将应用互联网平台的优势，将传统柜台销售与互联网销售渠道相结合、行内渠道与行外渠道建立相结合，构建“实体+网络、行内+行外”的平面化效劳渠道，打造挪动资管投顾平台，继续提升客户体验，全方位满足客户多元化金融效劳需求。

　　紧跟战略，支持实体经济开展

　　在“三去一降一补”的大背景下，民生银行资管业务在效劳实体经济、助推经济转型晋级方面也做了少量探究，积极支持实体经济开展。

　　一个愈加安康的企业资产负债表，将无力保证资管业务投资资金的平安与收益。民生银行资产管理部针对企业权益类资金需求，秉承资管投行思想，“以客户为中心”综合运用多种金融工具停止创新，包括产业基金、并购基金、资产证券化等，为客户提供全体处理方案与特性化、高附加值的金融效劳，将企业的投融资与企业的根本运营活动更严密地结合起来。在项目执行进程中，从关注企业资产负债表的负债端向资产端、权益端转移。

　　民生银行严密围绕“一带一路”、京津冀协同开展、长江经济带等严重战略，经过债务投资、股权投资、产业基金、资产证券化等多种工具支持实体经济开展，重点效劳于国度战略工程和实体经济重点范畴。其中，理财投资产业基金、政府引导基金规模超越400亿元，成功支持昆明轨道交通项目、西安西咸区海绵城市项目、亳州西医药产业基金等多个重点项目。

　　2013年，民生银行作为首批试点机构展开理财直接融资工具业务和理财管理方案业务，三年以来民生银行理财直接融资工具无论发行规模还是发行笔数，继续在同业银行排名前列，累计为超越100家实体企业发行了接近600亿元的工具，散布范围接近20个省市地域，并且深化新疆、青海、贵州等西部地域。理财直融工具以其“去通道、降本钱、规范化”等优势，满足了较多融资客户的需求，民生银行可谓经过理财资金直接对接实体经济的模范。

　　民生银行以国度严重战略为导向，以实体经济为效劳对象，严密围绕“一带一路”、京津冀协同开展、长江经济带等严重战略，次要投向根底设备建立、运输业、公用事业、修建及建造业、石油化工、药品及医疗行业、传统制造业等行业，重点效劳于国度战略工程和实体经济重点范畴。

　　自动管理，打造资管投研体系

　　资产管理的中心竞争力是投研才能。民生银行不时增强自动管理才能，打造资管投研体系。

　　一方面民生银行构建了大类资产配置体系，经过风险预算的形式停止资产配置，同时树立了注重择时、注重进程控制的投研体系，提早锁定收益、躲避风险、降低全体投资风险。在活动性紧张、股市、债市大幅动摇的市场环境下，民生银行自动调整，及时止盈无效地躲避风险。民生银行资产管理部有关担任人表示，该行坚持以项目和固定收益市场为根底，以权益和其他大类资产为提升，打造独具特征的资产管理业务投研体系，不时加强中心资产管理才能。

　　另一方面民生银行自动反击，经过配置离岸人民币大额存单、中资美元债等，不时进步资产收益。尤其在国度“一带一路”战略背景下，民生银行放慢海内资产配置步伐，积极融入国际金融体系，自动效劳全球客户。同时，民生银行引入权益、量化、分级A等创新工具停止投资，精确掌握次要市场时机，完成资产多元化开展。

　　同时民生资管增强对微观政策的研判，精准掌握市场脉搏。一是树立了民生银行特有的“活动性谨慎监测框架”。“对债券市场最直接的影响要素就是央行货币政策调控，判别好货币政策方向对投资管理至关重要。”民生银行资产管理部有关担任人表示，该行多方调研，普遍自创，从微观经济、地下市场操作、产品资产维度、产品销售维度4个方面16项目标树立了平面化的监测体系，经过关于资金面的判别和管理，实在进步民生资管的市场判别才能。

　　二是从根本面维度深化剖析以后市场的中心矛盾。财政政策的选择最终都需求围绕根本面要素展开，为此民生银行把根本面研讨作为重中之重的监控重点，从全球微观环境的角度，从消费、投资、出口三个大项、多个小项，零碎地勾勒微观经济全貌，研判货币及财政政策，进而判别债券市场走势。

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　　正是基于此，民生资管于去年10月末精准判别了债券市场的拐点，自动调整久期和杠杆，躲避了利率风险，获得了分明的超额收益，展示了民生资管地下市场投资的弱小实力。

　　强化风控，筑牢风险管理“防火墙”

　　以后，中国经济面临着“三期叠加”的新场面，经济增速下降、产业构造转型、存量资产风险等，都对国民经济增长带来严峻考验。在这一经济情势下，新旧产业换挡，市场增速放缓，同业竞争加剧，资金本钱出现一定刚性，资产收益率不时下降，利差也进一步收窄。这一系列不利要素，均对银行资管业务构成了约束和应战，强化风险防控乃大势所趋。

　　与商业银行传统的信贷业务不同，资产管理业务投资标的具有共同的风险特征及管理形式。基于近几年来的探究与理论，民生银行十分注重根底资产的风险管理，构筑了风险管理“三道防线”，并且确保每一道防线都充沛发扬作用。

　　一是树立第一道防线风险管理内活力制。资产管理业务相关管理部门树立委员会决策机制，构成外部制衡、内部制约的风险管理格式。同时，树立中间收紧的闭环式风险管理，前有项目发行合规审查、后有资产投后监控，及时控制、提醒、处置风险。

　　二是打造第二道防线专业风险管理才能。民生银即将风险管理部门依照业务划分为公司、批发、金融市场三微风险管理范畴，树立了专业的资产管理业务风险管理部门和团队，构成了反响迅速、管理专业、风控无效的风险管理才能。

　　三是继续展开第三道防线活期监视职能。充沛发扬外部独立审计的稽核功用，活期对资产管理重点业务、管理才能停止体检、督导和整改，确保民生银行资产管理业务的临时稳健开展。在“风险管理重在预防，合规发明价值”的理念下，该行资产管理业务一直坚持颠簸运转，博得了投资者的好评。

　　与此同时，民生银行还对投资组合风险停止重点管理：

　　一是活动性风险管理。理财业务活动性由投资经理担任静态管理，风险经理担任监控相关数据目标，包括备付率、活动性掩盖比率、将来现金流缺口、理财富品发行方案完成率等活动性监控目标，同时停止现金流、资产活动性、负债活动性等剖析。

　　二是集中度风险管理。理财业务集中度由项目经理和投资经理在组织理财项目发行、债券投资等业务运作进程中，对行业、客户、规模等多角度担任静态把控。风险经理担任针对集中度风险设立监控目标，并且停止日常监控。

　　三是杠杆融资风险管理。在展开资管业务展开进程中，严厉贯彻落实监管部门关于融资杠杆的政策及指点意见，设置预警线、止损线等风险管控措施。

　　“银行资管业务面临着严峻市场应战。”民生银行资产管理部有关人士表示，该行正努力于探究新的经济环境下的资产管理转型之路，经过资产配置和买卖战略无效均衡、分散风险、提升收益，打造资管中心竞争力，努力为中国实体经济开展奉献更鼎力量。

　　减速转型，力促管理精密化

　　从2016年三季度开端，央行开端就表外理财归入MPA狭义信贷目标展开模仿测算。2017年一季度，央行正式将表外理财归入狭义信贷范围。业内人士以为，人民银行新政策的出台，对精密化管理才能，尤其是投资才能和风险管理才能提出了更高要求。

　　以后，中国经济金融环境正在发作深入变化，“一行三会”确立了金融去杠杆，引导资金脱虚向实的政策基调，并陆续出台一系列相关政策、标准文件，推进和指点金融机构实在效劳实体经济。

　　在经济新常态背景下，民生银行积极求变，一方面向“以客户为中心”的效劳理念深化转型，从过来较多关注银行本身的运营开展，转向实在关注客户的需求、倾听客户的声响，在支持企业开展、为团体财富增值的进程中完成银行本身的开展。另一方面，民生银行深入看法到“将来资产管理竞争的中心就是投研才能，即人才的竞争。”民生银即将在坚持标准化运营根底上，紧跟市场步伐，自动求变，提升投研才能、风控才能，打造资管业务的投研团队和中心竞争力，完成业务创新、投资创新、管理创新的全方位打破，着力为客户带来临时、波动的投资报答。

　　秉持“投资者至上”的运营理念，民生银行统筹投资者、融资方和银行三方的实践需求，在满足客户投资收益的根底上，片面支持实体经济，完成了投资者、企业与银行的多方共赢。

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　　接上去，民生银即将在五方面推进资管业务转型，进步管理精密化，促进业务安康可继续开展：一是管理转型，推进管理形式、组织架构向市场化转变，展开独立专业化风险管理变革；二是盈利形式转型，推进盈利形式向非利差化转变，资管业务支出形式向收取管理费形式转变；三是投资转型，站在全球视角推进投资种类向大类化、多元化转变，增强组合管理，提升自动资产管理才能，做真正的资产管理业务；四是产品与渠道转型，产品逐渐回归“资产管理”根源，产品形状由预期收益型向净值型转变，由封锁型向开放型转变，并构建向线上线下平面化营销转变，产品规范化、批量化与特性化、专业化相结合，加强线上挪动渠道及线下代理渠道的销售才能；五是技术转型晋级，将“互联网+”，“大数据”、“智能化”的新技术引入资管业务，提升客户需求发掘才能和风险管理效率。

　　关于中国民生银行

　　中国民生银行是我国第一家次要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，1996年1月12日在北京正式成立。作为中国银行业变革实验田，二十一年来民生银行一直锐意变革、积极进取，坚持了继续安康疾速开展的势头。

　　随同着中国经济的疾速开展，在广阔客户和社会各界的支持下，中国民生银行从现在只要13.8亿元资本的小银行，开展成为一家中心资本超越3200亿元、资产总额超越5.8万亿元、分支机构近3000家、员工近6万人的大型商业银行。在2016年英国《银里手》杂志全球1000家银行排名中，位列第33位；在美国《财富》世界500 强企业排名中，位居第221位，成为推进中国深化金融变革、效劳实体经济开展的重要创新革新力气。

　　关于中国民生银行资管业务

　　近年来，在利率市场化变革、汇率构成机制变革、人民币国际化放慢推进的背景下，国际资管行业开展较快，成为金融体系内最具生机和生长潜力的板块。

　　中国民生银行资管业务起步于2002年，是国际率先展开理财业务的商业银行之一。到2017年1季度，民生银行理财余额1.47万亿元。近三年来，民生银行理财规模增长超越1万亿元，年复合增长率达70%，客户收益程度延续多年位居同业前列。

　　率先探路，开启银行理财之门。2002年，民生银行成立“特殊理财任务室”，对机构客户展开外汇理财业务，同年推出外汇构造性理财富品，率先探究银行理财之路。

　　保得理财，扑灭人民币理财烽烟。2004年，民生银行首批推出“保得理财”人民币资产管理类理财富品，投向央票、国债以及政策性金融债等利率债。

　　银信协作，拉开信贷市场大幕。2006年，推出首单投资于信托方案的理财富品特殊人民币理财T1方案，引领了银信协作市场潮流。

　　独辟蹊径，开辟理财另类空间。2007年以来，民生银行首家推出艺术品投资系列理财富品、自主管理型黄金理财系列产品、自主管理型白银投资理财富品、“传世民宣”高端宣纸定制理财富品、“无极票号”古井贡酒高端理财富品等另类产品。

　　定向增发，开启资本市场掘金之路。2010年，民生银行首家推出定向增发类理财富品。其后，又推出了投资PRE-IPO、并购基金、打新股等资本市场种类。

　　直融工具，坚持同业抢先。2013年，民生银行作为首批试点机构展开理财直接融资工具业务和理财管理方案业务，三年以来发行规模和笔数继续在同业银行排名前列。

　　中国民生银行特殊资产管理业务凭仗丰厚的产品线、稳健突出的产品表现，荣获多项殊荣。

　　2017年，在金牛互联网电子商务和移动商务消费渠道的普及，使得支付市场将在不久的将来继续呈现更加美好的增长前景。理财网主办的第五届“金牛理财评选活动颁奖仪式”中，“特殊资产管理增利系列理财富品”喜获“年度金牛理财富品”殊荣。

　　2016年，在《证券时报》举行的中国优秀财富管理机构评选中，取得“最佳银行理财品牌”。